融慧财经：#从支持阻力位看恒指衍生品#(2月18日)

截至2月18日，恒指（HSI）牛证与熊证成交分别占整体牛熊证成交84.57%及 94.13%，其牛证的成交活跃区位于收回价 27200点水平；熊证的成交活跃区位于收回价28000点水平。对比2月17日，恒指牛证成交活跃区下移200点；而熊证的成交活跃区亦同向地下移400点。恒指认购证的成交活跃区域处于价外约3.16%，相当于行使价位于28400点水平。其认沽证的成交活跃区域则位于价外约4.83%，相当于行使价位于26200点水平。

根据2月18日资料，预计恒指下一个交易日日内波幅约4.5%。按照融慧技术系统分析，恒指第一个阻力位位于28211点，升穿第一个阻力位概率14%；第一个支持位位于26938点，跌穿第一个支持位概率11%。

恒指2月18日收市价27530.2点。根据融慧技术系统分析，预计下一个交易日恒指日内波幅约4.5%。第一个阻力位位于28211点，如果投资者认为，恒指有可能日内升穿28211而触发其认购证从价外变价内，可以参考12339，行使价28100点，产品实际杠杆27.71倍。

如果投资者认为恒指有可能升穿28211点，并挑战下一个阻力位，投资者可以参考系统分析的恒指第二个阻力位28788点，日内升穿28788点概率为13.9%。恒指认购证当中，价外2.95%产品有13246，实际杠杆20.73倍，行使价28341点；另一个产品13319，价外2.8%，实际杠杆21倍，行使价28300点。

如果投资者担心恒指先跌后回升，并考虑等待恒指日内调整后部署其认购证，可以参考位于支持位26938点以下的认购证，比如21381，行使价27500，实际杠杆14.63倍；另一个价内产品13205，实际杠杆13.19倍，价内约0.47%。

恒指下一个支持位位于26615点，如果投资者担心恒指进一步下跌，并部署股价下跌至26615后考虑其认购证，投资者则可以价内产品11684，实际杠杆约15.46倍。价内产品实际杠杆相对较低，不过如面对股价走势短期下跌调整，其抗跌能力相对价外产品有优势。

恒指2月18日收市价27530.2点，根据融慧技术系统分析，预计下一个交易日恒指日内波幅4.5%。恒指日内第一个支持位位于26938点，如果投资者认为，恒指有可能日内跌穿26938点而触发其认沽证从价外变价内，可以参考产品15904，行使价27000点，产品实际杠杆12.83倍。

如果投资者认为恒指有可能跌穿26938点，并下试下一个支持位，投资者可以参考系统分析的恒指第二个支持位26615点，日内跌穿26938点的概率为11.3%。恒指认沽证当中，价外3.14%产品有15387，实际杠杆13.57倍，行使价26666点。

投资者宜留意，认沽证产品相对认购证产品选择较少，因此考虑部署认沽证之前，建议进一步对比产品条款即市变化，留意产品买卖差价是否处于合理水平。

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