财报超预期，但又遭反垄断调查！高通在5G的路上“喜忧参半”？

日前，2019年全球液晶电视面板的相关数据释出，相对于传统韩国面板厂商的保守现状，以京东方为首的国产厂商的亮眼表现在市场上引起了较多的瞩目。

具体而言，2019年全球液晶电视面板的出货数量为2.83亿片，同比小幅下降0.2%，出货面积为1.6亿平方米，同比增长6.3%，其中，京东方的出货面积首次超过韩国厂商LGD，实现了出货数量和面积均名列第一，具体而言，随着京东方的全球首条G10.5代线持续爬坡，并达到满产，2019年其总出货量达到5330万片，同比下降1.8%，出货面积达到2912万平米，同比大幅增长24.6%，且2019年该公司液晶电视面板产能同比增幅超过20%。

从市场竞争格局来看，在出货量方面,2019年全球液晶电视面板出货排名前五的品牌分别为:京东方(5330万台)、群创光电(4380万台)、LGD(4150万台)、华星光电(4030万台)、三星显示(3100万台)；在出货面积方面,前五名的厂商分别是:京东方(2910万平方米)、LGD(2650万平方米)、三星显示(2130万平方米)、华星光电(2080万平方米)、群创光电(1980万平方米)。

图片来源于：Wind

基于上述，可以看出，在上一年供求关系的不平衡之下，随着传统韩国面板厂商的产能转型又或是改变战略方向而相继退出市场，国内面板产能抓住机遇，后来居上，开始进一步释放，数据显示，2018年我国大陆便超越韩国，一举成为LCD显示面板最大的产能来源地，预计2020年后全球超过40%的产能或将来源于我国大陆，因此，我国面板行业的潜能发展还是较为利好的。

图片来源于：Wind

但需要注意的是，由于近期新型肺炎疫情还处于控制阶段，延迟复工等防疫举措或将对面板产能产生一定的负面冲击，尤其是武汉，作为面板的主要生产基地之一，包括华星光电、深天马、京东方在内的企业在该地均有设立面板工厂，而在这一特殊时期，由于原材料的供应出现短缺，相关产能的缩减或将使得其价格延续此前的涨价周期，预计2月份32~65寸面板价格再提价1~2美元，维持较高的景气度，进而为入局的企业带来一些业绩利好，根据相关券商给出的研报，相关以下个股或将可以关注：

显示面板概念的相关个股：

TCL集团（00100.SZ）：公司由从事录音磁带的生产制造，后来拓展到电话、电视、手机、冰箱、洗衣机、空调、小家电、液晶面板等领域。2018年实现营业收入1133.6亿元，同比增长1.60%；实现净利润40.7亿元，同比增长14.7%；其中，归属于上市公司股东的净利润34.7亿元，同比增长30.2%。2019年前三季度营业收收入为149.57亿元，同比下降49.70 %；归属上市公司股东净利润为13.95亿元，同比增长54.31%。TCL方面强调，目前公司材料库存能满足当前生产需要，但受疫情影响，部分生产材料供应可能因供应商延期复工及物流不畅等因素出现短期迟滞，但其中TCL华星生产中小尺寸产品的t3、t4工厂位于武汉，春节期间按计划生产经营，当前产成品出货通道正常。

京东方A（000725.SZ）：公司一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司,核心事业包括显示和传感器件、智慧系统、健康服务。2018年公司营收971.1亿元，同比增长3.53%；归属于母公司净利润约34.4亿元，同比下降54.61%；公司拟10股派现10.3元。2019年前三季度营业收入857亿元，同比增长23.4%；归属于上市公司股东的净利润18.5亿元，同比下降45.18%。基本每股收益0.053元。京东方方面表示，其包括武汉厂在内的各地工厂生产经营一切正常。目前京东方的10.5代线量产不久，还在爬坡。

长信科技（300088.SZ）：公司专业从事平板显示器件中真空薄膜材料的研发、生产、销售和服务，产品包括液晶显示器（LCD）用ITO透明导电玻璃、触摸屏（Touch Panel）用ITO透明导电玻璃、触控玻璃、减薄玻璃和其他平板显示器件中真空薄膜产品等平板显示行业上游的关键基础材料。2018年实现营收96.15亿元，同比下滑11.66%；归属于上市公司股东的净利润7.12亿元，同比增长30.79%；基本每股收益为0.31元；2019年前三季度营业收入46.4亿元，同比下降34.86%；归属于上市公司股东的净利润7.12亿元，同比增长17.09%。基本每股收益0.3097元。

深天马A（000050.SZ）：是生产液晶显示器的专业公司，聚焦于移动终端消费类显示市场和车载、医疗、工控等专业类显示市场。2018年实现营收289.12亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润9.26亿元，同比下滑15.17%；基本每股收益为0.46元。2019年前三季度营业收入234亿元，同比增长7.74%；归属于上市公司股东的净利润10.3亿元，同比下降15.03%。基本每股收益0.5048元。深天马发布公告称，子公司武汉天马微电子有限公司部分原材料供应等面对一定的压力。但从目前情况来看，公司材料库存能满足当前生产需要，会努力保障后续原材料按需进场。

水晶光电（002273.SZ）：公司已成为国内领先的大型光学光电子行业研发与制造型企业，业务领域涉及光学光电子元器件、新型显示、半导体照明、反光材料、高端装备等产业。2018年营业收入23.3亿元，同比增长8.39%；归属于上市公司股东的净利润4.68亿元，同比增长31.57%。基本每股收益0.55元。2019年前三季度营业收入20.7亿元，同比增长26.43%；归属于上市公司股东的净利润3.60亿元，同比下降11.18%。基本每股收益0.32元。

结语：

整体而言，在疫情的影响之下，包括面板在内的各行各业或将受到一系列不定的影响，其中，由于产能出货的延迟，依照供小于求的逻辑或将使得其价格扩容上涨空间，利于入局的国产厂商继续稳定布局，但需要说明的是，疫情对行业的影响或将有限，毕竟长期而言，后期随着市场需求的进一步释放，供需的相对平衡或将使得市场景气度再次拉高，尤其在今年欧洲杯、东京奥运会等体育赛事的带动下，面板的供求和价格或将都受到一定的积极刺激，对此，相关市场投资者应保持乐观审慎的态度。