亟需“补血”,融创盯上了万达
万达集团近年来头疼事不断,最近又被昔日合作伙伴融创中国(01918.HK)提起仲裁,而融创自身也深陷困境。
有媒体报道称,融创中国(01918.HK)在中国国际经济贸易仲裁委员会对万达集团发起仲裁,向万达集团索要95亿元(单位人民币,下同)万达商管战略投资回购款,并且该仲裁申请已获受理。
市场或期待融创中国能收回近百亿的款项,12月20日临近15:30,融创中国股价突然快速拉升,但最终收涨2.09%,当日振幅达12.97%。
永辉和苏宁后,融创告万达实际上,这并非是万达集团首次被要求支付股份回购款。在今年10月,苏宁易购(002024.SZ)亦向中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁,要求万达集团支付约50.41亿元的回购款。
此前,永辉超市(601933.SH)发布公告称,公司作为申请人,已收到上海国际经济贸易仲裁委员会关于其仲裁申请的受理通知。
公告显示,永辉超市请求裁决大连御锦立即向公司支付剩余股份转让价款约36.39亿元以及加速到期违约金约2.18亿元等款项。据悉,王健林是大连御锦的担保方。
而融创中国是今年10月以来,向万达集团追偿债务的第三家上市公司。
这三家企业向万达集团发起仲裁追偿,源于2018年的那场未被确认存在的“对赌协议”。
在2018年1月,腾讯(00700.HK)、苏宁、融创和京东(09618.HK)与大连万达集团签署战略投资协议,以340亿元入股万达商业,收购大连万达商管于香港退市时引入的投资人持有的约14%股份,腾讯、苏宁、融创和京东分别投资100亿元、95亿元、95亿元及50亿元。
同年12月,永辉超市通过受让方式入股大连万达集团,亦与万达签署了协议。
有媒体指,该份协议其实是对赌协议。这几家投资方要求万达商业最晚要在2023年10月31日前完成上市,如未能达成条件,万达方面应向投资者支付回购款。
众所周知,万达商管港股上市计划折已戟。在2023年6月底最后一次更新招股书后,万达商管便再也没有了下文,这也使万达面临高企的回购款赔付问题。尽管万达方面曾否认相关对赌协议的存在,但从以上三家公司均向发起仲裁要求万达支付回购款的事实看,万达的这一大麻烦有些棘手。
此外,根据财联社最新报道,一位万达内部人士表示,融创并无要求万达回购股份的相关合同依据,因此要求回购股份的理由不成立。该人士还称,万达方面对仲裁结果持乐观态度,希望尽快取得仲裁结果,以保障合法权益。
融创亟需“输血”有意思的是,今年10月以来向万达追偿投资款的这三家企业,均面临不同程度的经营困境及资金问题,其中要数融创最为严峻。
由于受到电商行业的冲击,苏宁易购和永辉超市近些年业绩齐变脸,接连产生巨亏,现金流也均吃紧。
融创则更惨烈,作为昔日的地产业头部企业,融创在行业变天的背景下面临生死困局,不仅销售端持续暴跌,并且债务问题十分严峻。
2022年5月,融创宣布四笔票据无法按期偿还,由此点燃了其陷入信誉危机的导火索。
数据显示,截至2024年9月30日,融创到期未偿付借款本金总计1127.57亿元。另根据公司2024年半年报,2024年6月底公司负债总额接近9000亿元,资产负债率更是超过90%。
相较于庞大的债务规模,融创手头现金只是杯水车薪,为此融创不得不断臂自救,持续变卖资产,但仍难以填补这个巨大的债务窟窿。与此同时,融创还面临多重法律诉讼,执行标的金额亦较大。
经营业绩方面,由于销售端惨淡以及资产减值计提等多重原因,融创连年产生巨亏。根据Wind数据统计,融创于2021年至2024年上半年合计亏损近千亿元。
因此,若此次仲裁成功并顺利收回资金,将为处于困境中的融创注入一笔可观的流动资金,实现资金“补血”。
作者:遥远