OPEC想摘掉垄断组织的帽子？然而，它可能正变得更加垄断

在沙特阿拉伯东北部城市达兰(Dhahran)举行的一场石油科技会议上，沙特石油部长Abdulaziz bin Salman王子驳斥了OPEC是卡特尔的说法。他称，这只是媒体的构陷，OPEC“绝对没有卡特尔的特性”。

一些人辩称OPEC不是卡特尔的主要理由是OPEC历史上多次没能成功控制油价。但是，该组织仍然是卡特尔，甚至在其无法控制油价期间，它也摘不掉这个帽子。那么，无论是短期或者长期，欧佩克在什么情况下能够操控油价？这个问题，对交易员来说才是最重要的。

为什么OPEC摘不掉卡特尔的帽子？

为限制某种产品的供应或设定这种产品的价格，当两个或两个以上的生产者相互勾结时，这些生产者就构成了卡特尔。

人们普遍认为OPEC好像很符合这个定义，是典型的卡特尔。上世纪70年代，OPEC产油国控制着全球超过70%的石油供应，他们合谋限制供应，推升了油价，表现出卡特尔的典型特征，即共同限制产量和涨价。

例如，1973年石油危机前几周，OPEC成员国作为一个整体与主要国际石油公司就油价展开谈判。谈判失败后，OPEC决定单方面行动。1973年，欧佩克不仅仅决定了生产和出口多少原油，还决定了其成员国的原油价格。

当时，一些OPEC成员国试图把价格喊到最高水平，另一些成员国则争取更合理的价格。

时任沙特石油部长扎基雅马尼(Zaki Yamani)表示，保持价格在适当水平符合OPEC的最佳利益，因为如果价格过高，可能会阻碍全球经济发展，甚至可能导致经济衰退，进而引发石油需求减少。

扎基雅马尼还指出，过高的价格还可能导致竞争对手增加，因为他们可以按和OPEC同样高的价格生产和销售石油。

然而，扎基雅马尼最终输掉了这场OPEC内部的讨论。当时，OPEC没有把价格定在7美元或8美元，而是把价格定在了13美元。

OPEC成功地操控了价格吗？

回顾历史，许多OPEC成员国在配额上作过弊，他们超额生产，以增加本国收入。这是一些人用来辩称OPEC不属于卡特尔的论据之一。其实，这正是卡特尔的典型行为，也是维持卡特尔的重要难点，尤其是在超额生产后不会受到处罚的情况下。

而掌控毒品价格的犯罪组织卡特尔，理论上会通过暴力威胁成员要行动一致。不过，OPEC不会采取武力逼迫成员国，其能处以的最大惩罚只是除名。

目前，OPEC掌握着全球40%的石油产量，其作为卡特尔的地位正受到挑战，因为OPEC历来是通过限制供应控制价格，而且有些时候，OPEC是在增加供应，大幅拉低油价，而非减少供应，提振油价。

OPEC操控价格失败并不意味着它不是卡特尔。此外，蓄意增产拉低价格也是卡特尔的战略之一。例如，2014年时任沙特石油部长那伊米(Ali al-Naimi)主导的增产计划，通过向市场供应大量OPEC产的石油，以从北美页岩油手中夺回OPEC在原油市场的主导地位。2014年，欧佩克成功拉低了油价，真正的卡特尔就是这么干的。

美国WTI原油期货价格月线图，来源：英为财情Investing

如今，当被问及希望油价达到什么水平时，OPEC成员国的石油部长通常会拒绝回答。比如，沙特阿拉伯和阿联酋这两个OPEC最重要的产油国，长期坚称他们支持稳定、可持续的石油市场，没有设定目标价。但是，在部长间的闭门会议上，他们可能不会这么说。

OPEC在全球大部分地区的公众形象非常糟糕，部分原因是其引发的石油危机在20世纪70年代导致发达国家经济衰退，另一部分原因是OPEC的所作所为与自由市场的意识形态背道而驰，还有一部分原因是其成员国的政治制度不符合西方意识形态。

现在的OPEC，其管理和操纵石油市场的效果不如从前。不过，即使在它最强大的时候，也无法精确控制油市。如今，小型产油国认为，加入该组织的益处太少，并准备离开这个组织，实施自己的生产政策。毕竟，如果OPEC成功地抬高了价格，即使不是OPEC成员国，也能享受到高油价的好处。

这也许是沙特石油部长现在如此在意重塑OPEC形象的部分原因。他最近表示，他认为OPEC是一群“负责任的产油国”而不是卡特尔。

但是，别被OPEC这种形象转型忽悠了。OPEC仍在试图扩大成员国数量，提高成员国的生产政策执行率，这么做的最终目的仍是提高其操纵全球油价的能力。

OPEC已经衰弱，但我们仍需留意

OPEC影响价格的能力即使大不如从前，但其一举一动对油市仍然重要。短线上，它的一些决定仍是油价的最大影响因子。目前，其维也纳会议的决定仍能左右市场。

此外，市场虽然怀疑OPEC和俄罗斯等合作伙伴，能否实质性地控制供应，但事物是不断发展变化的。展望未来，鉴于大多数石油行业巨头减少了对新油田的勘探和生产投资，OPEC可能会再次控制全球50%以上的石油供应，成为一个强大的卡特尔。

（来源：英为财情的财富号 2020-01-21 12:56） [点击查看原文]