地产回暖，建材起飞？

以9月24日为时间节点，房地产市场迎来了新一轮利好政策，力度空前。在强有力的刺激下，房地产市场出现回暖，而这也让上游的建材股获得了一些机构的青睐。

地产持续迎来利好

9月24日国新办发布会，央行降准降息加快落地，并下调二套首付比例下限、降低存量房贷利率等，对市场释放更为积极信号。

9月26日，中央政治局会议对房地产定调积极，首次强调“要促进房地产市场止跌回稳”，并明确“对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量”，“要回应群众关切，调整住房限购政策”。随后，9月底一线城市快速响应，广州率先全面取消限购，上海、深圳、北京相继放宽限购。

10月17日，在国新办举行的新闻发布会上，住房和城乡建设部、财政部、自然资源部、中国人民银行与国家金融监督管理总局五部门明确，将打出一套重磅“组合拳”，即“四个取消”“四个降低”“两个增加”，推动房地产市场止跌回稳。

10月21日，央行又将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）均下调25个基点，其中5年期以上LPR下调至3.6%，上月为3.85%；1年期LPR下调至3.1%，上月为3.35%。据悉，此次降息，在全国首套房贷利率已经是“历史最低点”基础上，再次降低25个基点，将再次刷新历史最低纪录，堪称史无前例。

在利好政策的长期支持下，房地产市场也显现出回暖迹象。国家统计局数据显示，1-9月份，新建商品房销售面积7.02亿平方米，同比下降17.1%；新建商品房销售额6.9万亿元，下降22.7%，跌幅均较上半年数据明显收窄。

在10月17日的国新办发布会上，住房城乡建设部部长倪虹更是表示，很多城市、很多的项目看房量到访量都在明显上升，销售量也有不同的增长。房地产的主要指标也都在明显的积极好转。中国房地产在系列政策作用下，经过三年不断调整，市场已经开始筑底，10月相关数据一定会是积极乐观的结果。

建材行业获青睐

值得一提的是，在利好政策频出，房地产回暖之际，上游的建材产业也获得了机构的青睐。

国信证券在10月17日的研报中指出，近期政策持续释放利好，政策基调明显转向积极且力度空前，后续政策仍有发力空间，关注增量政策出台和落地。短期政策引导预期转向，市场信心有望逐步修复，随着各项政策不断落地，政策效果逐步显现，有望进一步促进地产止跌回稳。目前，建材板块整体仍处于底部缓慢修复阶段，估值和持仓亦处于低位，短期政策持续落地有望带来估值修复。

广发证券也在近日发布研报称，受地产需求较弱影响，建材基本面依然在左侧，当前行业“弱现实”仍然存在，但“弱预期”已在持续改善，随着中央持续稳地产，板块估值有望底部修复，行业基本面需等待地产销售好转，政策持续催化也有望带来地产企稳，看好建材板块机会。

10月21日，天风证券发布研报称，17日住建部等多部门召开发布会，释放一揽子稳地产政策，1）明确了城中村改造规模，并提出以货币化安置的方式，更有利于刺激家装消费及二手房交易，利好C端消费建材需求；2）在“收储”层面对于资金来源和使用方式等作出进一步明确；3）“白名单”规模拓展至4万亿，并强调优化贷款资金的拨付方式，利好地产链资金改善。

9月份新房销售降幅略收窄，预计十月份有望进一步改善，二手房恢复情况更优，天风证券认为随着政策的持续发力，地产链相关建材基本面有望逐步完成筑底，而从短期基本面改善弹性角度来看，仍是价格弹性品种优于销量弹性品种。

而在另一边，淮北绿金股份（02450.HK）、华新水泥（06655.HK）、华润建材科技（01313.HK）、中国建材（03323.HK）、海螺水泥（00914.HK）等多只建材股已经在今年取得了亮眼的股价表现，其中西部水泥年内累涨了72.6%，海螺水泥、华新水泥、华润建材科技也都涨超20%。

结语

值得注意的是，海螺水泥、华新水泥、中国建材等多只建材龙头此前曾凭借卓越的实力荣登“港股100强”榜单，并在此类评选中屡获佳绩。

由港股100强研究中心主办，财华社、富途安逸协办，香港大公文汇财经公关集团等媒体机构支持的2024香港上市公司发展高峰论坛暨第十一届“港股100强”颁奖典礼，将于2024年11月11日下午在香港会展中心隆重举行。

“港股100强”颁奖典礼活动，已经成为香港资本市场交流的重要平台，见证了香港与内地经济深度融合与繁荣发展，未来将继续推动香港资本市场良好健康发展，维护香港国际金融中心地位。

值此地产回暖之际，这些建材龙头能否再次入选“港股100强”榜单，答案即将揭晓！

作者：燕十四