奢侈品巨头飙涨！预示中国市场需求回暖？

前两年奢侈品行业景气度一路走高，巨头LVMH（LVMUY.US）的掌门人在2023年时还一度打败特斯拉（TSLA.US）的马斯克，问鼎全球首富宝座。

然而，进入2024年后，奢侈品的需求急剧降温，迎来凛冽“寒冬”，这一点也体现在了业绩上。

7月23日（当地时间），LVMH集团公布了2024年中期业绩。数据显示，上半年，LVMH集团销售收入同比下降1%至417亿欧元，实现2%的有机增长；归母净利润同比下降14%至73亿欧元。

按区域划分（在有机基础上），日本市场收入同比增长44%；亚洲（除日本）收入同比下降10%；美国、欧洲收入分别同比增长2%和3%。

GUCCI母公司开云集团（PPRUY.US）上半年的财报也显示，期内收入同比下降11%至90亿欧元，归母净利润同比暴降51%至9亿欧元。

同样按地域市场划分，上半年亚太地区（日本除外）销售额为29亿欧元，同比下滑22%。

值得注意的是，多家公布中期业绩的奢侈品巨头提及中国高端消费的需求疲软，这和上述区域业绩表现相符。

要知道，根据瑞银的研究，分散在全球的中国消费客群2023年为全球上市奢侈品公司贡献了约30%的销售，美国消费客群贡献了23%，欧洲消费客群贡献17%，日本消费客群贡献9%，韩国消费客群贡献6%。

足见，中国消费者对奢侈品市场的强大影响力。而在担忧中国消费需求持续疲软后，奢侈品巨头LVMH的股价延续了跌势，开云集团的美股一度跌至新低。

伴随着股价的走跌，据传LVMH掌门人的净资产在过去大约半年时间里减少了540亿美元，在富豪榜上的排名从全球首富跌至第五位。

与此同时，奢侈品行业和奢侈品巨头还频频遭到机构看衰。

前不久，高盛和杰富瑞的分析师警告称，在全球奢侈品需求持续放缓的情况下，奢侈品行业的盈利情况将进一步恶化。

而在9月23日，美银的分析团队将奢侈品行业领头羊LVMH的评级下调至“中性”，并且还下调了开云集团在内的其他欧洲奢侈巨头的股票评级；加拿大皇家银行也在9月初下调了开云集团的评级，因为古驰复苏缓慢，奢侈品需求下降；巴克莱也将爱马仕（HESAY.US）的目标价下调至2220欧元。

总的来看，奢侈品行业可谓是一片愁云惨雾，高唱“凉凉”的状态。

不过，在9月26日（当地时间），奢侈品股票就像打了“鸡血”一样迎来全线上涨。其中，LVMH的美股放量上涨了11.02%；开云集团的美股跳涨了10.4%；爱马仕的美股放量跳空上涨了10.15%。此外，巴宝莉、历峰集团等奢侈品公司的股价同样迎来了上涨。

奢侈品巨头的股价集体出现异动也引起了投资者的广泛关注

从消息面来看，有分析人士称，此次集体异动是因为近期中国推出多项超预期的利好政策，海外市场情绪得到显著提振，奢侈品公司股价普遍大涨源于投资者押注中国市场对奢侈品的需求将上升。

值得一提的是，自9月24日以来，在一连串重磅利好政策出台后，中国资产迎来狂飙，港、A两市及中概股都涨疯了，创业板指最近4个交易日累涨逾23%，恒生科技指数、纳斯达克中国金龙指数也都在近期累涨超过20%，进入技术性牛市。

而随着利好政策的持续推出及落实，中国资产或延续上涨趋势，有望对资本市场和消费市场起到极大的提振作用。

有业内人士称，伴随中国消费信心回归和利好经济政策对奢侈品集团股价的提振，各大奢侈品集团下半年业绩可能会因此迎来改善。

作者：燕十四