VR概念大爆发，恒信东方（300081.SZ）等7只个股录得涨停

作者：格隆汇·云知风起

12月16日，A股市场全线上涨，整个VR概念指数也大涨了2.88%，而在板块内部，包括顺网科技（300113.SZ）、恒信东方（300081.SZ）、星球六（002291.SZ）在内的多只个股录得涨停，利亚德（300296.SZ）、华谊兄弟（300027.SZ）、完美世界（002624.SZ）等个股也有不俗的股价表现。

（图片来源：同花顺）

实际上，所谓的VR（VirtualReality）又名虚拟现实技术，是指利用计算机技术模拟产生一个为用户提供视觉、听觉、触觉等感官模拟的三维虚拟世界，用户借助特殊的输入/输出设备，可与虚拟世界进行自然交互。

自1988年VR问世以来，VR市场的认可度经历过起伏，而当下的VR产业正步入高速发展阶段，产品形态基本成形，用户画像逐渐清晰。另外，VR产品的使用场景已扩展到诸多领域，包括视频、游戏、工程、军事、教育、医疗、房产和零售等等。

（图片来源：Wind）

在产业布局方面，世界科技巨头谷歌早在2014年4月就推出了增强现实眼镜，目前Facebook、索尼、苹果等厂商也纷纷推出了自己的VR产品。

而在中国，百度、腾讯、阿里巴巴等科技巨头均或多或少地布局了VR产业。

近期而言，9月26日，华为Mate30系列手机国行发布会上正式发布了华为VRGlass新品，售价2999元，并预计12月开售。由于华为的VRGlass轻量化解决了历代VR痛点问题，并且叠加成本低的优点，该款产品也引起了市场的高度关注。

市场规模方面，根据信通院和中国产业信息网的预测，2019年，全球VR市场规模将达到1000亿元左右，同比增速超过50%，其中，中国VR市场规模约310.2亿元，同比增长约36.35%。

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从产业链来看，目前VR产业链上游的硬件部分主要包括光学镜头、显示面板、芯片（主控芯片及传感器）等，软件部分包括系统平台（操作系统、API及APP）、信息处理工具（3D建模及图像渲染）；中游的硬件部分包括显示模组和整机制造等，软件部分包括动作捕捉、眼动追踪和语音处理等功能的开发；下游为VR应用，包括各类VR终端产品、面向科技/游戏/视频等的VR内容以及VR平台分发等服务。

（图片来源：Wind）

值得一提的是，诸多上市公司位于VR产业链上，随着行业前景向好，这些公司的业绩在未来或许将获得爆发的机会。

具体而言，在上游硬件光学镜头这一领域，目前有联创光电（600363.SH）、舜宇光学科技（02382.HK）、歌尔股份（002241.SZ）等公司。

资料显示，歌尔股份上市于2008年5月，主要从事声学、传感器、光电等精密零组件，以及VR、智能穿戴等硬件产品的研发、制造和销售。

该公司的VR眼镜相关业务是在2012年开展的，涉及到光学镜头以及整机制造两个部分。目前，其VR眼镜代工客户涵盖了Sony、Oculus、Qualcomm、Pico等众多国内外知名头部企业。

不过，该上市公司的股价已经在今年上涨了208.41%。

在上游硬件显示面板领域，则有京东方（000725.SZ）以及韦尔股份（603501.SH）等公司。

据悉，韦尔股份收购标的北京豪威在LCOS微显示等领域积累深厚，目前LCOS产品已经在AR设备上实现量产，并与MagicLeap合作开展LCOS投影芯片的研发，未来有望受益VR市场对LCOS微显示产品需求的快速增长。

该公司的股价也在今年大幅飙涨，期间涨幅达到了410.41%。

（图片来源：格隆汇）

而在上游硬件主控芯片领域，全志科技（300458.SZ）的主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。2017年，该公司发布了VR专用芯片VR9，支持3K双屏显示，搭载硬件级VR专用加速模块，可将VR延时降至20ms以内，同时具备微功耗和低发热特性。

上游软件领域，易尚展示（002751.SZ）在3D扫描成像、虚拟展示技术方面进行了专项研发投入，已经成功研发出高效率的全方位3D扫描设备，拥有基于结构光扫描、双目视觉为原理的3D快速扫描及彩色3D模型快速重建技术。

另外，在中游硬件显示模组这一部分，长信科技（300088.SZ）上市于2010年5月，该公司从事的业务包括中小尺寸触控显示一体化业务板块、中大尺寸触控显示一体化业务板块、高端Notebook、Pad模组及其全贴合业务、TFT面板减薄业务板块、ITO导电玻璃板块。

该公司在今年前三季度实现营收46.44亿元，同比下降34.86%；同期的归母净利润为7.12亿元，同比增长17.09%。

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在下游应用领域，则存在着号百控股（600640.SH）、芒果超媒（300413.SZ）、恒信东方（300081.SZ）等公司。

资料显示，号百控股成立于1992年，是中国电信旗下唯一A股上市公司，主要业务为5G商用产品的开发运营、互联网视频内容应用、游戏、数字阅读、数字动漫新媒体、应用分发等。

该公司旗下拥有天翼云VR，号百控股通过“3个100”内容合作计划，“5G+云XR”联合实验室计划和资本合作计划打造高质量发展的VR产业创新联盟，目前已引入一系列在4K超高清视频、VR视频、VR游戏以及云游戏领域排名靠前的优质精品内容，并积极策划5G+4K+VR超高清直播的尽快落地。

而芒果超媒的业务涵盖影视剧及综艺内容制作、艺人经纪、音乐版权及 IP 内容多场景互动体验营销、媒体零售 等在内的全产业链。2019年，中移资本成为芒果超媒的第二大股东，双方在流量经营、家庭宽带、内容运营方面合作。

需要指出的是，5G的大力建设也将推动VR产业的发展，但是上述这些公司只是整个VR产业链上很小的一部分，投资者在投资中还需进行更深入的分析。