汇通达网络（9878.HK）增长潜力引关注，华兴资本调高目标价

随着国内疫情完全放开，宏观环境改善预期增强，港股走出反转行情。具体市场表现看，市场聚焦政策支持、成长空间大、低估且复苏预期强的板块个股。

汇通达网络（9878.HK）自上市以来业绩表现非常抢眼，可谓逆势高速发展。以下沉市场供应链和SaaS服务为核心业务，在疫情期间保持稳定增长，属实不易，体现出较强的经营韧性，也验证了其商业模式的有效性。虽然四季度受疫情影响加剧，但未来改善预期增强，盈利提升潜力受到重视。近期海内外多家机构形成共识，积极发布关于汇通达未来趋势向好的分析报告。

汇通达聚焦盈利提升，华兴资本调高目标价

华兴资本近期分析报告指出，虽然疫情放开后，汇通达业务在2022四季度受到影响，但未来改善预期较强，并且明确看好公司管理层开始将战略重点转向提升盈利能力。

华兴资本预测，2022年，汇通达高利润率的服务业务有望保持高双位数增长。而在交易业务方面，华兴资本看好公司随着规模经济不断增长而提升的议价能力、不断优化及更丰富的产品组合，从而提升公司整体毛利率。对此，华兴资本重申汇通达“买入”评级，并将其目标价由63港元，提升至67.84港元。

多因素共振催化，多家机构持续看好

汇通达是目前市场较为稀缺的兼具政策支持、成长空间大、低估且复苏预期强等多因素共振的个股，国泰君安对汇通达近期变化做了点评，首先肯定多名创始股东自愿延长股份锁定期，彰显公司高层对未来发展自信。并且，国泰君安认为在政策支持产业互联网发展及乡村振兴力度增强的影响下，汇通达未来将充分受益。疫后线下消费场景、消费信心稳步修复，看好公司通过渠道及品类拓展延续收入利润快速增长。给予汇通达“维持增持”评级。

招银国际同样看好汇通达的盈利提升潜力，相信其稳健经营风格，在聚焦高质量发展之后，汇通达将实现高增长和利润率的提升。中金公司则认为，展望2023年，汇通达将迎来全面回暖，并且关注汇通达与品牌方的深度合作，认为汇通达深化供应链合作及服务业务快速发展，将有助于公司利润率的突破。

正如前文所提，汇通达营收体量巨大，公司盈利有较大的提升空间。同时国内下沉市场一片蓝海，公司仍处于高速发展中，多家机构分析认为2022年四季度受到疫情短期冲击，但未来疫后修复、高增速趋势未改及高质量发展下的盈利提升，均是汇通达的看点。市场稀缺的政策+成长+低估+补涨机会个股，或可重点关注。
$汇通达网络(HK|09878)$