港股衍生品早盘狙击 2019年11月18日

收市概况：

香港第三季的经济状况急速转差，第三季同比缩水2.9%，这是自2009年全球经济大衰退后首次按年跌。恒生指数上周五反弹受限，高开后震荡下行，收市报26326.66点，微涨0.01%，成交额约620.16亿港元。即月期指收盘报26280点，下跌48点，低水46.66点。当日认股证成交约47.63港元，占大市比例约7.68%；牛熊证单日成交59.97亿港元，占大市比例约9.67%。

上周五美股高开高走，三大指数均创收盘新高，道指首次冲上28000点，纳指和标普连续六周收涨，为两年来最长周连涨。内地A股方面，上周五主要指数集体下跌，深成指和创业板指均跌超1%。截至收盘，沪指下跌0.64%,报2891.34点。A股持续两个月维持区间震荡，3000点整数关口难以真正突破，料短期格局保持不变。

上周五证监会发布《H股公司境内未上市股份申请“全流通”业务指引》，全面推开H股“全流通”改革，推高香港市场对内地企业和投资者的吸引力，对于香港整体资本市场是重大利好。恒指今早高开高走，一度逼近26700点，收复了前两个交易日跌幅。蓝筹方面全线飘红，香港地产股反弹领涨蓝筹，万洲、中国生物制药、石药集团逆市下跌。

港股沽空数据：

上周五大市沽空金额继续减少至87.05亿港元，沽空比例减少至14.04%。恒指沽空金额减少至16.94亿港元，恒指比例同比下跌至7.38%。

个股沽空方面，沽空金额排名靠前的工商银行、中国铁塔上调超一成，分别至3.04亿、1.95亿港元；而中国平安、汇丰控股下调超一成，分别为16.81%、12.19%。

恒指牛熊证资金流：

恒生指数上周五高开低走，早段曾高见26544.65点后持续受压。当日恒指牛证录得约691万港元净流出，过去五日累计净流入达1.60亿港元；恒指熊证单日约1056万港元净流出，过去五日累计净流出达2.76亿港元。

街货分布方面，截至上周五，恒指牛证集中分布在25800点至26300点区间，累计期指合约达1816张；恒指熊证密集分布在27300点至27600点区间，累计期指合约为2361张。

瑞通权证引伸波幅：

恒指波幅指数（VHSI）上周五收报19.20，下跌4.19%。石药集团、新鸿基地产认购证引伸波幅过去五日变化相对较大，分别录得上涨6.2%、下跌5.5%。认沽证方面，小米集团、舜宇、瑞声、新鸿基地产变化相对较多，分别下跌2.5%、3.1%、2.9%、上升4.5%。

认股证行业资金流：

认购证方面，上周五有少量资金净流入金山软件、吉利汽车部署造多，而有528万、258万港元分别净流出美团、腾讯套现。

认沽证方面，上周五有143万、129万港元分别净流入美团、银河娱乐部署空单，而有少量资金净流出中银香港、港交所套现。

法兴积极指标：

上周五的一格买卖差价产品数目增加至10.76，平均买卖差价的格数降至1.78，个股提取中国人寿、汇丰及工商银行相关窝轮条款质素，汇丰控股的一格买卖差价产品数量最多，平均最佳买入/卖出流通量方面，工商银行的最佳。

当炒股——窝轮精选：

恒生指数上周五偏软，早段曾升至26544.65点后未果掉头，收市报26326.66点，微升0.11%。恒指上周重挫，累计跌幅超1300点，周线失守多条均线，技术指标RSI步入超卖区，料短期获技术性反弹机会。短期或维持低位震荡。看多恒指，可留意其牛证60834，收回价26108点。看淡恒指，可留意其熊证69105，收回价26927点。

上周五证监会发布《H股公司境内未上市股份申请“全流通”业务指引》，全面推开H股“全流通”改革，推高香港市场对内地企业和投资者的吸引力，对于香港整体资本市场是重大利好。香港交易所（0388.HK）上周五高开低走，盘中曾逼近245港元处后受阻，其后震荡下跌，收市报240.80港元，下跌0.5%。该股近日在30日线处获支撑，受消息面提振，港交所周一早段一度逼近250日线，短期有望上破120日线约249港元。看多港交所，可留意其牛证57850，收回价231.60港元；或可留意其认购证29615，行使价250港元，2020年2月25日到期。

银河娱乐（0027.HK）上周五高开低走，早段曾逼近54港元后掉头向下，收市报52.70港元，下跌0.19%。该股近日反复上探20日线，周一早段低开，跌至30日线处获支撑，待充分调整后，银河娱乐可挑战54港元。做多银河，可留意其牛证63951，收回价51港元；或可留意其认购证22704，行使价61.88港元，2020年1月31日到期。

腾讯控股（0700.HK）上周五高开低走，收市报320港元，微涨0.06%。该股近期于314港元至335.20港元区间震荡，周一早段高开后，震荡上行。做多腾讯，可留意其认购证27886，行使价700港元，2021年4月30日到期。看淡腾讯，可留意其认沽证22330，行使价319.80港元，2020年2月28日到期。

轮证回顾：

备注：本文所注图表主要选自法兴、瑞通、瑞信等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。