养老理财试点逾一年：理财公司存续产品49只，仅1只最新净值低于1

近日，兴银理财发布首款养老理财产品——兴银安愉1号养老理财产品（下称“安愉1号”），面向北京、沈阳、长春、上海、青岛等地销售，产品起始日期11月10日。

认购期打第三天，兴银理财通过官方公众号宣布，销售规模已突破10亿元。而据柒财经统计，目前理财公司共发行了49只养老理财产品，以封闭式固收类居多。

而就在11月4日，人力资源社会保障部等五部门联合发布了《个人养老金实施办法》。

同一日，银保监会就《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《暂行办法》）公开征求意见。

且值得一提的是，11月10日，中国理财网发布的信息显示，由银行业理财登记托管中心负责建设的个人养老金理财行业平台已于11月5日完成技术上线。

这意味着个人养老金投资理财产品相关的金融行业平台基础技术设施已成功搭建，支持个人养老金投资理财业务全面落地。

11家试点机构 募资规模上限2700亿元

去年9月，银保监会宣布，开展养老理财产品试点工作。自此之后，试点范围由最初的4家试点机构及4个城市拓展至“10+1”家机构、10个城市。

其中，试点地区目前有北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳。

在试点机构阵营里，工银理财、建信理财、招银理财、光大理财为首批加入，其余为交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财、信银理财及贝莱德建信理财这家合资公司。

按照监管规定，最先开展试点的工银理财等4家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金规模上限由之前100亿元提高至500亿元。

而另外“6+1”家机构募集规模则限制在100亿元以内。整体算下来，养老理财产品总募集规模上限为2700亿元。

11月10日，据中国理财网显示，包括安愉1号，目前存续养老理财产品49只，含工银理财、建信理财的各11只，光大理财的10只以及招商理财的5只。

封闭式固收类占主流 光大理财“深爱”混合式

从产品类型上看，49只养老理财产品中，有36只为封闭式固收类。

除此之外，光大理财发行的“颐享阳光养老理财系列”，10只产品中，仅2028年到期产品为开放式混合类，剩下的9只均为封闭式混合类。

贝莱德建信理目前发行的唯一的养老理财产品——贝安心2032养老理财产品1期（下称“贝安心2032”）同样是封闭式混合类型。

且建信理财、招银理财除发行封闭式固收类产品外，均拥有1只开放式产品，只不过对应一个是固收类，一个是混合类。

11月10日，据柒财经统计，49只养老理财产品中，除安愉1号，仅贝安心2032最新净值低于1，有19只产品净值在1.01以上，其中光大理财产品有8只，还有7只来自建信理财。

需特别指出的是，由工银理财、光大理财、招银理财、建信理财首批试点机构各自发行的首只养老理财产品，具体情况如下：

其中，光大理财的颐享阳光养老理财产品橙2026第1期（下称“颐享阳光2026”）2022年半年投资报告显示，该产品报告期内净值增长率2.59%，存续期间净值增长率3.09%。

资产配置方面，颐享阳光2026产品中固定收益类占比27.04%，剩余的72.96%为私募资管产品，金融达8.23亿元。且总资产中占比最高资产为光证资管诚享62号集合资产管理计划。

再如，贝安心2032产品起始日期为2022年5月10日。而截至今年三季度末，穿透后，债券占产品总资产的比例达69.42%，权益类投资占比30.44%。

且柒财经注意到，三季度末，贝安心2032持有的贵州茅台、宁德时代、比亚迪的金额占产品净资产的比例分别为2.37%、1.29%及1.18%。

个人养老金业务细则落地 对理财管理费等设置优惠费率标准

对于个人养老金产品，按照《暂行办法》所述，是指符合金融监管机构要求，运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品。

除了个人养老金理财为产品主要类型外，还包括个人养老储蓄、个人养老保险产品及个人养老基金公募产品等。

《暂行办法》明确，开办个人养老金业务的商业银行应当建立个人养老金业务管理系统，与人社信息平台、银保行业平台、理财行业平台对接，取得验收合格意见或符合相关要求。

且理财公司作为个人养老金理财产品发行机构，应当符合相关审慎监管要求，建立完善、有效的公司治理、内部控制和风险管理体系，制定完备的个人养老金理财产品内部管理制度，具备与开展个人养老金理财业务相适应的信息系统，与理财行业平台对接，能够提供相应的技术支持和运营保障。

不仅如此，根据《暂行办法》相关规定，另外，商业银行对资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费。而个人养老金理财产品发行机构、销售机构和托管机构应在商业可持续基础上，对个人养老金理财产品的管理费和托管费设置优惠的费率标准，豁免认（申）购费等销售费用。