冷空气将来袭!资金已在蠢蠢欲动?
深秋十月即将过去,预示着冷空气来袭的频率在加快。
在资本市场上,资金则是热火朝天,对一些服装上市企业青睐有加。在港股市场,一些个股纷纷拉升。
富途数据显示,10月14日,港股服装板块上涨4.45%。其中,博尼控股(01906.HK)、佐丹奴(00709.SH)、迅销(06288.HK)和波司登(03998.HK)等个股均迎来一条大阳线。
资金热衷于寒潮来袭时进行布局
国庆节过后,全国范围内秋高气爽,个别地区气温下降幅度较大,寒气袭人。而一股强冷空气正准备吹拂我国中东部地区,这些地区可是我国人口密集地。
中国气象局14日表示,预计15日至17日,又将有一股较强冷空气影响中东部地区,带来4℃~8℃的降温。其中,华北北部、东北地区中南部降温幅度可达10℃~12℃。
日平均气温的过程总降温大于或等于10℃,可定义为寒潮。换言之,未来几日,我国华北和东北局部地区将迎来一轮寒潮。
在过去,每一次寒潮来袭,市场上的毛衣和羽绒服往往有着不错的销量。在寒冬里添加厚衣物,这也是消费者保暖的刚需。
如在2021年年初,全国各地大幅降温。当时有网友表示:“我自认为是抗冻的人,轻易不穿羽绒服,结果今年一个月以来羽绒服都没下身。”
而寒潮,带动了羽绒服和毛衣等冬衣市场销量的同时,也成为相关上市公司股价的催化剂。去年年初,我国羽绒服市场一哥波司登,在二级市场上受到了资金的热情拥抱。去年1月8日,波司登股价盘中一度涨超7%,创出历史新高,市值逼近500亿元。
我们统计了波司登2020年以来在几次范围较大的寒潮中的股价表现。上图可以看到,上述三次寒潮来袭之前或来袭之时,波司登的股价均有不错的表现,反映出资金已提前做好了准备。
在全球气候变化日益严峻的今天,寒潮现象在我国或并没有减少的趋势。
于10月11日,国家气候中心发布消息称,目前拉尼娜现象仍在持续,预计将延续至2022/2023年冬季。而根据历史经验判断,拉尼娜现象多伴随冷冬天气。
在拉尼娜现象下,不少投行也将目标瞄准了羽绒服概念股,其中波司登是投行十分关注的标的。
国泰君安近日研报指,近期国内显著降温,预计冷冬或至,波司登有望受益于近期全国性降温及冷冬天气,看好秋冬新款的热销推动业绩稳健增长,维持对其“增持”评级。
细数那些“寒潮概念股”
国内羽绒服市场百家争鸣,整体较为分散。而在中高端市场,波司登属巨无霸的存在,独占了我国羽绒服中高端市场。
无论是在研发能力,还是品牌力以及销售渠道层面,波司登均走在了国内前列,是国内唯一一家可与“羽绒服界的爱马仕”加拿大鹅抗衡的企业。
波司登产品组合丰富,且不断推进产品升级创新。今年9月,波司登邀请奥运滑雪冠军谷爱凌做代言,并发布了轻薄羽绒服系列新品,设计上将保暖性强的羽绒与针织、卫衣等时尚元素结合,采用超轻裸肤、多层保温空气层等多种面料。
天风证券为此表示,伴随逐步入冬,波司登或将通过更好品牌露出配合产品迭代,巩固中高价位带羽绒服市场话语权,把握国牌羽绒服品牌升级主升浪。
波司登近几年经营业绩并不赖,在2022财年实现营业收入162.14亿元,同比增长19.95%,归属母公司净利润20.62亿元,同比增长20.63%。
羊绒大王鄂尔多斯(600295.SH),在2006年切入了羽绒服市场,还打出了“中国羊绒,温暖世界”的品牌标语。
鄂尔多斯拥有“ERDOS”、“鄂尔多斯 1980”等品牌,产品包括羊绒原料(无毛绒)、羊绒纱线、以羊绒衫为代表的各类羊绒制品、四季服装等。值得留意的是,公司服装产品出海相当成功,在2021年,公司服装板块外销业务中欧洲占比约50%,其中:德、法占比约19%。
在欧洲能源危机背景下,我国电热毯等保暖产品在欧洲市场大卖,鄂尔多斯的羊绒服装是否也会有机会?公司尚无消息披露。
华斯股份(002494.SZ),是一家裘皮制品的设计、研发和制造商,公司自主品牌“怡嘉琦”以“奢华、典雅、独特、时尚”为主题,获得“中国驰名商标”、“中国名牌”和“中国真皮标志”等荣誉称号。
不过,华斯股份裘皮服装的收入规模不大,2022年上半年收入不到3000万元,2021年收入仅1.26亿元。
博尼控股(01906.HK)主要从事制造及销售无缝及传统贴身衣物产品,提供一站式内部贴身衣物制造解决方案,产品包括贴身保暖裤和保暖衣等。
今年上半年,博尼控股有超过7成收入来自于ODM,品牌产品收入不到3成。公司业绩并不稳定,今年上半年由盈转亏,亏损了2000余万元。
在半年报中,博尼控股表示:展望未来,公司做好长期过紧日子的准备,先求‘生存’,再谋‘发展’,一切以为公司股东创造盈利为首要。
作者:遥远