赞同科技闯关沪市主板，综合毛利率逐年下降，资产负债率高于同行

近日，赞同科技股份有限公司（以下简称“赞同科技”）递交了首次公开发行股票招股说明书申报稿，拟冲刺沪市主板，保荐人为中信建投证券。

赞同科技作为银行业 IT 解决方案提供商，公司的主要业务为软件开发及服务，该项业务在报告期内营业收入比重在 90%以上。

赞同科技的控股股东为赞优投资，截至本招股说明书签署日，赞优投资持有发行人 40.95%股份；王宇晖、陈波先生为公司实际控制人，王宇晖和陈波通过赞优投资持有发行人 40.95%的股份，通过赞臣投资持有发行人 4.50%的股份，王宇晖直接持有发行人 1.90%的股份，王宇晖和陈波合计持有发行人 47.35%的股份。

本次IPO拟募资8.34亿元，主要用于云柜项目更新换代建设项目、金融云平台升级改造项目、开放银行服务平台项目、补充流动资金。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，赞同科技的营业收入分别为 8.19亿元、11.16亿元、13.43亿元，净利润分别为5681.06万元、1.07亿元、9245.06万元，存在波动。

基本面情况，图片来源：招股书

公司主营业务收入按业务类型构成，图片来源：招股书

可以发现，报告期内，公司软件开发及服务业务收入占主营业务收入比例均超九成，而其主营业务毛利率分别为 37.40%、33.18%及 30.24%，呈现逐年下降之势，低于可比公司的均值，主要是随着通用技术服务业务收入占比的逐步上升，同时受新冠疫情、市场竞争等因素影响所致。

同行业可比公司主营业务毛利率情况，图片来源：招股书

值得注意的是，赞同科技的客户主要是银行为主的金融机构，营业收入中的 95%以上来自银行业金融机构，其经营业绩受银行业发展的影响明显，而银行的经营情况与宏观经济的发展紧密结合，若未来宏观经济发展出现波动，受此影响银行缩减建设 IT 系统的需求、减少相关投入，或将导致发行人经营业绩受到负面影响。

此外，报告期内，公司资产负债率分别为 60.49%、57.13%及 56.24%，高于同行业可比公司，且流动比率和速动比率均低于同行业可比公司的均值。由于目前尚未上市，公司主要通过银行短期借款的方式融资。未来如果不能有效地进行资源配置和资金运用，或将面临流动性风险。

公司偿债能力指标与同行业可比公司比较，图片来源：招股书