军工这个增量方向，不要忽视了！

大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互动，欢迎欢迎。

今天和大家聊聊市场、国产大飞机。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

01

市场

市场行情走得很纠结，就像咱们昨晚蹲在直播前忐忑的心情一样，没有了头绪。

可以说今天走得比昨天更伤，昨天早盘就大幅低开，一整天都没啥波动，但今天高开气势如虹，有种要把昨天跌的都涨回去的气势，上证高开近1%，两市上涨家数接近4500家飘红。结果创业板坚挺不到5分钟，就从涨1.3%下跌至-2%，这一来一回就没了3%。

最惨的还是下午连板梯度的闷杀，德联集团和爱仕达秒天地板，出现类似上次中通天地板的炸板潮，炸板个股81家，市场情绪日内从高潮直接进入退潮。这次和中通天地板炸板潮一样，都是出现在指数反弹的过程中，随着炸板潮出现后，短线投机情绪和指数再次共振下行。

(同花顺；德联集团日内分时走势)

这里就要注意了，情绪退潮阶段连板梯度就不要去了。

盘面上，热点板块主要围绕军工、半导体走强，而大多主流的车光储风分化严重，尤其成长趋势票早盘多数冲高回落，不少比较坑的还是早盘创个新高，午后大幅回落。

指数暂时破位，空头趋势明显，机构也不傻，也是顺着市场，借消息杀出短线低点的可能，这也是成长赛道这个阶段往下走，阻力最小的时候。至于机会短线资金调仓会去哪，大致决定下半年结构行情。当然，我们找机会，可不是去追，尤其是做加速的，要考虑风险比，要找也是找关键点位有支撑的个股。

这样的行情就等，一切都得等大事的落定，大事不落，市场资金总是不敢放开手干。

不过，借着这个风暴，指数也还是在8月上旬阶段探到3200以下，要不是有幺蛾子，我还真担心指数不肯调整。既然调整来了，最好深蹲往前期成交密集的3100点，也就是上一个震荡箱体上沿靠。牛哥是希望市场能杀到该位置，蹲得越低跳得越高，也好我们狩猎者蹲到大肉。

不要慌，随时狩猎！

02

国产大飞机

今天军工和半导体走强，都和反制有一定关系，情绪炒作大于基本面逻辑，短期市场资金未必跟，但是要注意，军工这个板块比较泛，各个行业都涉及得到，极个别细分放眼未来是有增量的，不排除得到机构认可后，走一波趋势。

上次提过军工，有几个重点关注的方向：

(1)军机产业链：正式迈入“2.0时代”，行业需求明确，业绩拐点向上

(2)导弹：高消耗，高增长

(3)航空发动机：新产品交付提速，下游需求增速迎来拐点

(4)军工材料：行业基石，快速扩产

(5)军工电子：装备信息化、智能化、国产化三因素叠加，高景气度下积极扩产

(6)大飞机：交付临近，第二曲线开启

但牛哥觉得，能商业化落地，未来放量确定的就是国产大飞机。这几天大飞机有跟军工题材一起走强，虽不强，但是以航发动力，抚顺特钢这类为机构主导的个股，趋势仍然走得很好。

过去几年，国产大飞机概念股偶见炒作，但因为业绩无法落地仅是出现脉冲行情，最近随着大飞机商业化逐步落地，巨大的产业链价值有逐步释放的预期。

8月1日，中国商飞官微宣布，国产大飞机C919完成取证试飞。随着试飞任务和取证准备工作的完成，市场认为后续取证进程将加快，根据今年5月10日东航发布的公告，C919的单价为6.53亿元人民币，根据商飞官网，C919目前共有累计28家客户815架订单，总价值在5300亿左右。

大飞机产业属于资金密集、技术密集、资源密集的产业，产业链条长，辐射面宽，联带效应强，规模经济显著，范围经济突出。一旦C919进入批量生产，相关产业链将明显受益。

另外，我们看市场主要的军工ETF，其持有的前十大重仓股，也是集中在大飞机产业链上。这块在未来几年业绩兑现的确定性比较强，最终机构看的东西要回归到业绩问题上。

（ETF进化论；主要军工ETF前十大持仓）

再把主要产业链个股拿出来，一些结构牵引着向上，又有机构介入痕迹的票，值得反复跟踪。

1、机体：目前供应链国产化率最高，高价值量。中航西飞和洪都航空主要是机身和机翼主要供应商，中航沈飞和中直股份均有子公司参与部分机身前期设计与供应。

2、发动机：最关键技术，且高价值量部件。目前国产化率在进行突破，航发动力持有C919发动机供应商中国商发40%股权。

3、机电与航电系统：目前国产化率较低，价值量较好，中航机电通过合资公司提供升力、液压等系统；中航电子的母公司与霍尼韦尔等外资合作供应处理器、通信导航、数据采集等核心机电系统

4、飞机材料：目前国产化率较低，但价值量也不错，国内光威复材一直在针对C919碳纤维应用进行试验；宝钛科技和抚顺特钢已能针对起落架、内部铰链等提供多种规格的钛、特种合金材料。

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