「行业一线」农业“芯片”迎利好，板块有望持续回暖

5月5日，A股三大指数收盘涨跌不一，沪指涨0.68%，深成指涨0.23%，创业板指跌1.33%

盘面上，大农业板块大幅拉高，转基金、玉米、大豆、种业、畜牧等题材表现活跃，概念股“涨声不断”。截至收盘，农发种业、万向德农、史丹利涨停，敦煌种业涨逾8%、荃银高科、新农开发、丰乐种业等涨幅超6%；猪肉概念亦走强，龙大美食涨停，傲农生物、立华股份、巨星农牧等跟涨。

消息面，农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书（进口）批准清单（一）》，拜耳作物科学、科迪华、巴斯夫等申报的项目获批；发布《2022年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单（一）》杭州瑞丰、中国种子集团等申报的项目获批。

实际上，早于2019至2021年已有国产玉米、大豆品种连续获批农业转基因生物安全证书。如今随着新一批转基因生物安全证书的落地，我国转基因从实验阶段落实到商业化阶段又更进一步。

长江证券陈佳表示，目前我国获得安全证书的玉米品种转化体中插入的抗虫基因均以Cry1与Cry2类为主耐除草剂基因则均为epsps与pat。国内转基因产品尚处于早期阶段，其性状堆叠的丰富度，以及庇护所配套尚有提升空间，安全证书储备较丰富的头部企业或在商业化早期获得先发优势。

粮价高景气，种业公司业绩亮眼

国以农为本，农以种为先。一粒小小的种子承载着农业的方方面面，所以种业亦有农业的“芯片”之称。当前，在全球粮食价格上涨的背景下，种业公司受到极大的关注。

按照以往经验，一季度是种子销售季的偏后阶段，往年收入利润体量一般较低。但今年在粮价高景气的情况下，下游种植积极性提升，一季度多家种业公司业绩表现亮眼。

据wind数据显示，已披露一季度业绩的种业公司中，有9家企业净利增长明显。其中，农发种业净利润增速最快，高达45倍；荃银高科亦不赖，净利润同比增长10倍多。

此外，粮价的持续上涨带动农民种植积极性增强，因种植景气度高涨，相关公司业绩也取得良好增长，如种植代表公司苏垦农发一季度净利同比增长15.04%、复合肥龙头新洋丰净利增速为24.14%。

不过，相比之下，下游畜牧业企业的日子却并不好过。据wind数据显示，大部分畜牧业企业一季度业绩呈亏损状态，尤为突出便是猪企。

整体来看，由于猪价持续低迷，猪企2021年业绩同比均由盈转亏，且在今年一季度低迷的猪价及饲料上涨双重拖累下，上市猪企“全军覆没”。

其中，“龙头股”牧原股份一季度亏损51.8亿元，上年同期盈利69.63亿元；温氏股份一季度亏损37.63亿元；正邦科技一季度亦亏损24.33亿元，其也是目前亏损幅度最大的上市猪企。

公募基金重仓加持

我国作为世界第二大种子大国，种业市场规模接近千亿元，但种业自主创新水平与发达国家还有较大差距，为此我国在农业产业振兴发展上扶持不少。

2021年，我国制定了《种业振兴行动方案》，提聚焦发掘、利用优异种质资源，加强种源核心攻关、生物育种（如转基因）产业化应用等；今年3月份，我国“新种子法”正式实施，种业知识产权受到法律保护，行业育种技术获创新突破。

在诸多利好政策发力下，大农业板块人气紧随上涨，公募基金增持效应明显。

据最新持仓数据（2022年一季度）显示，一季度农业板块重仓持股总量环比去年第四季度增加约77.1%。细分板块看，种植板块重仓呈上升趋势，2022Q1占重仓股总市值比例环比上升0.05%，不过相对于2016至2017 年行业高景气持仓比例仍有较大提升空间。

其次，畜禽养殖板块、饲料板块、动物保健板块、农产品加工板块2022Q1重仓市值占比分别环比0.57%、0.19%、-0.01%、-0.001%。

个股看，成长股牧原股份、海大集团的重仓排名优势地位稳固，市场认可度进一步凸显；此外，华统股份、梅花生物、新希望、巨星农牧、农发种业、唐人神、天邦股份、傲农生物、牧原股份、温氏股份、新五丰等基金重仓持股总量环比提升明显。

公募基金产品方面，在规模超过20亿的基金公司有11家，其中财通基金公司重仓农业股市值占比最高，达21.8%。

具体来看，财通价值动量分别于一季度增持了巨星农牧、唐人神、天康生物、天邦股份、温氏股份、牧原股份等农业股，合计持仓市值达24.5亿元。而养殖饲料企业巨星农牧以8.33%的持仓位列第一。

值得一提的是，对于大农业板块后市走向，该基金经理金梓才认为，疫情不会改变养殖板块震荡筑底的趋势，随着行业去产能进入后期，养殖行业价格拐点越发临近。同时，对服务业各个板块也相对看好，做了积极布局和增配。