Meta终于跌成了价值股，现在可以买入吗？

在经历了年初的大规模抛售以后，Facebook母公司Meta Platforms Inc 的股票已经开始出现复苏的迹象。在过去的30天里，Meta的股价上涨了12%以上，超过了FAANG集团的其他科技巨头，包括苹果、亚马逊、奈飞等。

周三，Meta的股价收于223.30美元。

（FB周线图来自英为财情Investing.com）

在此前科技股遭遇的熊市中，Meta的股价从去年9月创出的新高下跌，市值总计蒸发约5000亿美元。而这一场巨幅下跌的罪魁祸首是今年2月公司发布的一份“毁灭性”的财务报告。该公司在报告中称，2021年第四季度，其用户基础已停止增长。

然而，当考虑到价格与利润的比值时，这种大幅下跌使得Meta的估值低于许多价值型股票。公司目前的预期市盈率为18倍。相比之下，纳斯达克100指数的平均估值约为市盈率的26倍。这样的市盈率水平，是Meta上市以来的最低值。

无论如何，这家社媒巨头不仅拥有全世界最大的社交媒体平台Facebook，也拥有Instagram、WhatsApp等社交媒体平台——作为全球使用度最高的社交平台，多年来，它们给Meta带来了大量的利润。

因此，对于华尔街的很多分析师和投资者来说，Meta目前的状况或许是一个很好的买入机会。在本周的一份报告中，瑞银分析师Lloyd Walmsley将Meta的目标股价从每股280美元上调至300美元，原因是用户在Instagram Reels上的参与度有所提高。新目标价比周三的交易价格高出约34%。

这位分析师在研究报告中指出，“我们相信，Instagram Newsfeed的变化和Reels内容/算法的改进，可以提高用户粘性，我们预计，这个平台将在2022年晚些时候和2023年盈利。虽然，具体的时间节点尚不清楚，但我们认为，随着Reels盈利水平的提升，该项目可以推动Meta市盈率回归3年平均水平，较标准普尔500指数溢价约9%。”

Lloyd Walmsley对Meta前景的乐观看法也出现在英为财情Investing.com对分析师的调查中，大多数华尔街分析师将Meta评级设为“买入”，12个月目标价距离当前股价有约44%的上行潜力。

（FB一致预期来自英为财情Investing.com）

此外，根据InvestingPro的估值模型来看，Meta股票的平均公允价值为366.45美元，这意味着该股未来可能有超过60%的上行潜力。

（FB公允价值评估来自InvestingPro）

尽管有这些乐观的预测，但我们还是要提醒投资者，公司CEO扎克伯格(Mark Zuckerberg)和他的团队要想让公司重回增长轨道，后市道路仍充满挑战。

该公司目前面临的最大阻力来自其核心业务不断升级的挑战，包括竞争加剧、不利的监管环境，以及在宏观经济前景不明朗的前提下，广告客户不愿大笔支出。

此外，人们对Meta公司的转型也仍然抱有怀疑态度。我们不知道这项巨大的事业要花多长时间才能得到回报。Meta的虚拟现实实验室(Reality Labs)在2021年亏损了102亿美元——该实验室正在为公司的远大目标铺路。这些挑战可能在短期内继续令Meta股价低迷。

尽管如此，公司的业绩在超出预期、为投资者创造强劲回报方面有着出色的记录。在我们看来，Meta是一个值得买入并持有的投资标的，我们相信公司的新方向，后市可能会带来长期回报。