基建股狂掀涨停潮！未来A股哪些板块存有大机会？

截至4月8日收盘，沪指涨0.47%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.33%。有业内人士建议，当下投资者应对A股行情，需要根据自身资金的风险承受能力均衡配置。

4月8日，三大指数午后分化，上证指数震荡反弹，创业板指震荡走低。截至今日收盘，沪指涨0.47%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.33%。总体上，个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市今日成交额9264亿元，较上个交易日放量34亿元。

在31个申万一级行业中，建筑装饰、房地产、建筑材料、煤炭、基础化工居于涨幅前列，传媒、农林牧渔、医药生物、计算机等板块则跌幅居前。

基建股全天强势

今日，基建产业链全天表现强势。在31个申万一级行业中，建筑装饰板块居于涨幅榜首。

具体来看，建筑装饰板块整体上涨3.99%，板块个股狂掀涨停潮。在其成分股中，华蓝集团20CM涨停，中粮工科、东湖高新、中岩大地、名雕股份等多股涨超10%。

根据光大证券研究所统计，截至3月31日，已有24个省市披露2022年重大项目建设计划，共涉及12.7万亿元年度投资规模。其中，11个省市披露具体投向，投向基建项目的比重为47%。这意味着多地都为全年准备了较大比例数量的重大基建项目。

房地产股再度走强

继昨日房地产板块回调后，今日房地产股再度走强。

具体来看，房地产板块整体上涨2.7%。在其成分股中，蓝光发展、新华联、中新集团、光大嘉宝、中国武夷、空港股份等多股涨停。

富荣基金研究部总经理郎骋成对《国际金融报》记者表示，房地产行业主要变化在于政策面，近期多地就限购、贷款等放松监管，在房地产行业较低估值阶段，对市场形成稳增长、托底预期。结合早前关于地产三稳的表述、统计局数据、金融委定调来看，目前地产已经处于过冷阶段，存在回归可能。但从宏观上来讲，仍然存在需求不足且难释放的风险点。当下房地产仍难出现拐点，但在行业资金流动性边际改善的情况下，存在性机会。

优美利投资总经理贺金龙对《国际金融报》记者表示，基建和房地产股近期有较强势的表现，且市场对地产的预期已经有一定程度的改变。这主要是基于我国坚持稳字当头的稳增长政策支撑下，资金对于经济稳增长预期的认可带来的基建和房地产行情。再则，经历了过去时期房地产行情的低迷，估值本身得到回落。各地房地产政策在近期都有相应的调整和优化，基于货币宽松政策下，财政融资增加，带动实体经济预期修复，以及下调利率、下调土拍保证金等宽信用政策，对基建、地产行业和相关产业链是利好消息。

医药股低迷

医药股今日全天低迷。具体来看，医药生物板块今日下跌1.75%。在其成分股中，泰恩康以18.64%的跌幅领跌，亨迪药业、富士莱、美诺华、九安医疗、盘龙药业、瑞康医药等相继跟跌。

建泓时代投资总监赵媛媛对《国际金融报》记者表示，在保增长的政策环境下，医药板块整体上偏离了市场偏好，多个品种还面临集采利空。其中相对较强的抗疫子板块如检测、特效药、中药、CDMO板块受益于疫情发酵，但股价已经处于相对高位需等待基本面验证，且有力的防控措施随时可能扭转每日新增人数。建议投资者获利了结等待低位再次出现。

“新冠疫情反复，一些受疫情催化的企业依旧在此轮回调中表现强势，令该板块呈现较强的分化行情。临近一季报披露窗口期，医药行情倚赖业绩报的表现权重会有所扩大，基于基本面支撑，有较快业绩增长的新冠产业链药企会在医药行情中表现出分化走势。”贺金龙指出。

国泰君安指出，疫情影响下，医药刚需领域景气度比较优势凸显。2022年2月以来全球仍处于新冠疫情高位，特别是国内疫情点多、面广、频发，疫情影响或超出我们在年初的预期。医药行业中研发、重疾症药械、医院建设等需求相对刚性，受其影响相对较小，医药板块业绩仍具备横向比较优势，部分赛道如非新冠二类疫苗景气度回升，CXO、医疗设备等保持高景气度。

关注稳增长主线

近日A股震荡走低，对于投资者而言该关注哪些投资领域呢？

“投资者需根据自身资金的风险承受能力均衡配置。”贺金龙对《国际金融报》记者表示，当下A股的风险补偿以过去历史时点来看是具备较高回报率的，且未来基于国家稳增长政策，以及政策可控的上限仍有大幅空间，市场流动性较为充裕的宏观环境下，可把握结构性行情机会。具体来看，长期把握整个市场的成长主线，短期把握季度业绩报行情，自下而上去均衡配置从而获得组合超额收益。

“虽然景气市场震荡，但周期股的结构性机会较为明显。”赵媛媛指出，4月底政治局会议大概率再次定调保增长，在这之前大周期都将维持强势。房地产产业链中的装饰、家居，基建中的电网、地下管廊、钢铁、其他建材的位置相对较低，适合布局周期股较晚的投资者。

郎骋成向《国际金融报》记者表示，整体而言，政策端对维护资本市场稳定的决心明确。目前市场估值处于历史底部区间，高成长的景气赛道也普遍有了20%-30%左右的调整，估值进入合理区间。后续随着稳增长政策的持续发力，经济逐步见底复苏有望扭转市场的悲观情绪。

郎骋成进一步指出，我们维持市场阶段性底部的判断，大幅下跌后市场信心修复需要时间，市场磨底期建议相对均衡的布局，逐步逢低向成长转移：关注成长赛道中如半导体、光伏、医药等业绩超预期的个股；基于财政政策托底预期下的“地产链”板块、“新老基建”板块。

东吴证券指出，今年市场比较有确定性的主线就是稳增长，一季度以来，基建、地产及金融走势相对较强，相反，过去两年表现较强的消费、科技等成长方向受到明显承压。一方面是因为全球加息，对成长方向有估值压制，另一方面，国内疫情反复，对消费影响偏大，盘面活跃资金选择稳增长方向热炒。但仍要留意短期风险，4月份有多家地产公司债务到期，房地产基本面仍未企稳，市场的炒作偏左侧。后市方面，短期成长方向破位下杀，仍需谨慎规避，特别是机构集中抛售的品种，当前市场价值股相对占优，在5月份联储加息落地前，市场仍有反复，操作上可重点关注前期调整充分且无法证伪的品种，或者一季度景气度尚可，业绩有确定性的方向，进行分批低吸。

东北证券表示，根据历史复盘，政策底后的反弹行情中，景气改善以及超跌的行业是领涨主线；当前来看，景气改善的方向主要是稳增长和受益疫情及疫后修复的行业，超跌的行业主要是受盈利下行和流动性收缩压制的高成长行业。具体行业方向上，首先，景气改善方面，稳增长政策进一步出台和落实提升房地产、建筑建材等行业的盈利改善预期；疫情下在线需求增加、疫后科学防疫使数字化治理需求提升等使得传媒、计算机行业盈利预期改善，疫后大众消费需求释放使得相关行业盈利有望改善。其次，前期超跌但景气预期仍较高的是医药、新能源、半导体、军工等成长行业。

记者：陆怡雯

编辑：陈偲

责任编辑：毕丹丹

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