军工板块主动基金的优势大于指数基金

通过近期市场走势来看高景气度板块出现了一定的分歧，新能源由于上游原材料涨价过猛明年有望恢复正常，那对新能源中下游是利好，加上新能源汽车销量继续超预期我觉得明年新能源板块问题不大。

还有就是光伏、风电还会是未来的主线。其中我今年新关注的军工板块我觉得也值得去关注起来了，通过3季度公布的业绩来看增速还是不错的。这些板块都是属于高端制造，而我将会把80%以上的仓位去聚焦高端制造，要么飞，要么坠落。

1.先给昨天重点的感悟做一个总结：

经过我2年的基金跟踪与分析我觉得大多数主动基金的换手率都偏高，不适合长期定投。基金经理大多数标持有的时间都不长，你认为的低位定投，有可能是高位接盘当下的热门板块，主动基金更多的是看人。

指数基金ETF才适合长期定投，因为指数基金调仓周期长，跟踪目标确定性强，费率较低，长期定投的价值要远大于主动基金，但需要投资者自己在合适的阶段进行止盈。

作为一名老韭菜我是打算遇到靠谱的基金经理和我对味的基金经理我会选择分批建仓的形式去投资，对于一些传统行业发展已久的白酒、银行等板块未来如果我要投资我会选择指数ETF自己把握。

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很多人不要误解我的意思，上面我说的是对一些发展已久的传统板块或者说你非常熟悉的行业你可以优选考虑指数基金ETF但有一些行业我们确实不太熟悉那可能主动基金的业绩会远大于指数基金。

比如军工板块。这个我之前一直没分析是因为我对这个板块确实不了解，但它也是属于高端制造这块里面非常重要的一个分支，在今年的3季度披露后很多军工板块的业绩也确实超预期了，加上十四五规划里面也重点提到了军工方面，加上这个板块前几年受关注度并不高，所以我觉得当下去关注起来还是可以的。

2.我是怎么思考的：

未来几年我会优选以增速确定性强的板块去布局，那如果拿日常消费白酒和可选消费家用电器与军工板块对比我个人觉得未来几年军工板块的增速会大于白酒和家用电器。

那我在有限的资金下我会考虑把大消费主题基金的仓位转换一部分到军工板块。当然大家不要以我为准，因为我未来的方向是聚焦高端制造，关于后面的半导体、芯片、储能、我都会去关注。

3.先来看看中证军工指数：

中证军工指数目前是从沪深两地抽取了58只为代表的军工行业作为指数样本，每半年调整一次成分股。

4.中证军工指数今年以来的业绩表现：

目前跟踪中证军工场内外的ETF很多，跟踪的误差基本上都不大，所以业绩今年以来也就差不多，为了避免广告嫌疑，我就随意抽一只。

我看这只场外的联接军工今年以来的涨幅是4.81%同期沪深300是跌了7.49%，业绩属于良好，拉长近1年、近2年、近3年的阶段涨幅来看还不错。

5.中证军工指数目前市盈率：

根据wind数据显示，截止到2021.11.03中证军工指数的市盈率是70.11倍大于危险值的69.97倍，处于历史80.62%的水平位，估值偏高一点点。

6.军工指数基金和军工主动基金业绩相差甚大：

我通过业绩对比发现今年以来主动军工的涨幅是指数军工涨幅的5倍之多。拉长近1年、近2年、近3年来看也是主动基金遥遥领先。

通过这点来看对于一些我们不太熟悉的板块和行业来讲指数基金它不一定就非常OK，这个时候找一名这个领域里专业的基金经理相对来说还是靠谱的。

7.关于白酒指数很多人在问：

根据wind数据显示截止11.03中证白酒指数的市盈率是42.28倍，中位数是45.53，目前处于历史37.11%的水平位，我怎么感觉有了一定的性价比了呢？如果再往下回撤10%我可能就心动了。

8.目前招商中证白酒指数回撤数据：

根据wind数据显示招商中证白酒指数截止到11.03相对前期高点回撤了-22.14%，但它在今年8.20左右回撤达到了-30%左右，目前来说有一定的性价比，但不高。

根据wind的盈利预测白酒的增长还是蛮稳定的，我后面会在组合里面去定投一只白酒指数作为底仓我觉得也蛮好。

9.总结：

对于新兴产业和我不熟悉的板块我选择主动基金的优势要大于指数基金。

对于过去传统增速平稳的行业去参考市盈率估值和回撤数据制定定投策略我觉得是可行的，同时这些板块选择行业指数基金ETF会比主动基金更适合。

主动基金我个人认为分批建仓完了以后适合长期卧倒不动，没必要过于频繁的定投。

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市场方面今天上证指数上涨0.81%，收报3526点。深证指数上涨1.3%，创业板上涨1.06%，北向资金今天净流入超12亿元，两市合计成交1.07万亿元。

注意：天天基金组合迎来调整。将暂停“一键跟投”功能。到时候新用户将无法跟投，已经跟投的用户不可追加资金但仍然可以调仓。如何是有资质的投顾机构和个人后面才可以正常跟投。

ZFB这边今天+1.3%左右，更新后今年以来-4.9%左右。老对手今天+1%，更新后今年以来沪深300是-6.4%左右。问题不大，继续保持月中回本的预期。

今天没操作，明年我更好看新能源、光伏、军工板块。找个机会我继续从3大蓝筹白马里面转换一部分仓位过去。