这只基金“涨停”爆红背后：二季度调仓抛售茅台和五粮液

刷新认知！基金还能出现“涨停”？

7月28日，华泰柏瑞消费成长（基金代码：001069）单日涨幅高达10.87%引发市场关注。根据华泰柏瑞消费成长（基金代码：001069）披露的资料显示，该基金成立于2015年5月20日，基金经理为李晓西，基金类型为混合型，资产分布为股票占比80.81%、债券占比4.42%、银行存款占比10.87%、其他占比3.9%。

华泰柏瑞官网显示，其管理的混合基金共61只。统计结果显示，今年以来涨幅超过20%的基金共有11只，最近一年涨幅20%的基金共有15只。其中，华泰柏瑞消费成长一个月的收益率为12.80%，三个月的收益率为20.65%，半年收益率为9.94%，一年收益率为30.95%，今年以来收益率22.79%，成立以来收益率为233.00%。

值得注意的是，虽然华泰柏瑞消费成长业绩亮眼，但并不意味着买这只基金的人一定能赚钱。

从华泰柏瑞消费成长成立以来的净值走势图来看，2015年5月22至2015年11月27日为一个上涨期；2015年11月28日至2019年11月4日为一个震荡期（基金净值回到原点）；2019年11月5日至2021年1月28日为第二个上涨期；2021年1月29日以来为一个震荡期。

不难发现，虽然华泰柏瑞消费成长成立以来收益率为233.00%，但中间有四年时间表现过于平庸。直到2019年11月以来，华泰柏瑞消费实现大幅上涨。即便如此，今年一季度华泰柏瑞消费也曾出现大幅下跌。

正因如此，今年二季度华泰柏瑞消费成长大幅调整持仓。

根据华泰柏瑞消费成长公布的持仓行业分布，二季度制造业持仓由29.08%大幅增至54.47%；金融业持仓由13.57%降至0.01%；交通运输仓储和邮政业持仓7.97%、电力热力燃气及生产供应业持仓3.88%均清零。

十大持仓股票同步发生重大变化，重仓的白酒股票被医药医疗和新能源电池股票替代。

例如，一季度持仓排名第一的五粮液（7.21%）和排名第二的贵州茅台（6.79%）消失在二季度十大持仓股票名单之列。另外，一季度持仓6.13%的华测检也消失在二季度的十大持仓名单之列。

与此同时，二季度药明康德持仓比例由一季度3.98%增至8.06%；未出现在一季度十大持仓股票名单之列的迈瑞医疗、亿纬锂能和宁德时代，二季度持仓比例分别高达7.95%、7.69%和7.49%。

事实证明，华泰柏瑞消费成长抛售五粮液和贵州茅台是明智之举，甚至可以说是未卜先知。

2020年，白酒股形势一片大好。“白酒大哥”贵州茅台领头，股价从年初的940元左右，一路涨到了年末的超过2000元；2021年，贵州茅台一度摸高2600元/股，总市值突破3.2万亿元，上演“大象起舞”。除此之外，“白酒老二”五粮液，成长型“小巨头”山西汾酒、酒鬼酒等亦毫不示弱，股价一路高歌猛进，合力助推下，A股白酒板块近一年涨幅高达114.06%。

然而，在7月21日，多只白酒股开始下跌。7月22日，白酒股集体暴跌，并自此开始了持续一周的“跌跌不休”态势。

探长读财统计发现，从7月22日-7月30日的连续7个交易日内，整个白酒股板块跌幅高达26.71%，19只白酒股合计蒸发了约9040.26亿元市值，几乎相当于直接跌去了科创板排名前四大公司的市值总和。其中，贵州茅台、五粮液、山西汾酒市值分别跌去3279亿元、2304亿元、899亿元，位列白酒股市值缩水榜前三。

根据华泰柏瑞消费成长披露的基金经理资料显示：

李晓西，副总经理，美国杜克大学工商管理硕士。曾任中银信托投资公司外汇交易结算员，银建实业股份有限公司证券投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理，美国信安环球股票有限公司董事总经理兼基金经理。2018年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，2018年8月起任公司副总经理。2020年2月起任华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金、华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。