中国互联最好的自救方法

基于本人的监控，当前中国互联从最高点位到7月8日已经回撤率了高达41.82%，已打破历史记录的最大回撤率39.76%。

当前中国互联的估值无论是PS，PB，都处于历史底部区间了，这就引来一堆不懂折溢价的小伙伴进入场内抄底中国互联，从而推高了中国互联的场内价格，使之产生了较大的溢价率（场内价格 > 净值）。

从滴滴引发中概股跳水开始，中国互联就陆续出现了高溢价率，这就给玩套利的带来了解套的机会。在下跌途中套利，虽然很难取得正收益，但是却可以降低下跌的损失，同时也降低了持仓成本，这样等中国互联修复估值时，你的收益也就会更高。

由于中国互联是只qdii-lof基金，公布的净值相比A股基金会晚一天。虽然我自己研发的估值，已经尽量缩小估值误差了，但还是会无法预知当晚美股的涨跌，这就给我们套利带来了不小的难度。

为了减少晚上美股波动带来的影响，我们可以采用保守套利的方式，相对于保守套利，还有一种套利方式就是风险套利。

QDII-LOF保守套利

顾名思义，保守套利肯定风险会低一些，但有时收益也会低一些。保守套利的操作步骤是：

1、根据估值计算出的溢价率，尾盘判断是否有套利机会。

2、如果有套利机会，那就场内申购中国互联，由于qdii申购是T+3日到账，循环套利就是只申购持仓的1/3仓位，如果申购全部仓位，则第二天和第三天就都无仓位可以套利。分三天套利，还有一个好处就是可以降低套利失败的风险，取得套利的平均收益。

3、第二天开盘，场内极速卖出与昨日申购同等金额的份额。

就此，完成了一轮中国互联的保守溢价套利。

计算下这3日保守溢价套利的收益率：

计算公式：(第二天开盘价 - 申购日净值) / 申购日净值 = 套利收益率。

7.6日(1.685-1.663) / 1.663=1.32%;

7.7日(1.668-1.635) / 1.635=1.98%;

7.8日(1.595-1.583) / 1.583=0.76%;

QDII-LOF风险套利

顾名思义，风险套利的风险较高，但取得的收益也可能会高一些。风险套利的操作步骤是：

1、根据估值计算出的溢价率，尾盘判断是否有套利机会。

2、如果有套利机会，那就先在场内卖出1/3的份额，然后马上（15点前）在场内申购同等金额的中国互联。

就此，完成了一轮中国互联的风险溢价套利，比保守套利少一步。

计算下这3日风险套利的收益率：

计算公式：(申购日收盘价 - 申购日净值) / 申购日净值 = 套利收益率。

7.6日(1.723-1.663) / 1.663=3.6%;

7.7日(1.687-1.635) / 1.635=3.2%;

7.8日(1.652-1.583) / 1.583=4.4%;

这样一对比，发现这次风险套利的收益率比保守套利的收益率高很多，但有一点是我们是站在事后的角度去看的，如果站在当时，你会采用什么策略呢？当你采用一种套利策略时，一定得先了解这种策略的后果，如果套利失败，那也无怨无悔，不会感觉乱明奇妙。根据估值套利，成功只是大概率事件，但不是绝对事件。

看过我以前文章的都知道，中概互联和中国互联的长期走势差距很小，如果持有中概互联的朋友，当看到中国互联出现溢价时，可以采用套利换车策略，同样也能参与中国互联的套利。

如果想抄底中国互联的朋友，一定得注意场内是否存在溢价，如果有溢价，那通过场内申购的抄底成本更低。

如果是持有中国互联场外的朋友，可以在场内溢价时把场外份额转入到场内，这样也可以参与场内的溢价套利。但场外转场内需要消耗额外的时间，会比直接场内套利的慢一步。