公募基金销售保有规模百强榜单披露，ETF业务助券商逆势增长

格隆汇11月9日丨中基协披露2023Q3基金销售机构公募基金销售保有规模百强榜单，受市场波动影响，三季度股混基金保有规模、非货基金保有规模均有所下滑，但因为债基配置规模影响，非货基金保有规模环比降幅较小。

截至2023年三季度末，百强机构股票+混合基金保有规模为5.31万亿元，环比-5.15%，非货币市场基金、保有规模为8.42万亿元，环比-0.90%。

华宝证券统计显示，百强榜单竞争格局变动较大，股混基金保有规模方面，仍以银行渠道保有规模领先，、仅券商渠道实现保有规模环比逆势增长，与第三方机构股混基金保有规模差距进一步缩小，除券商外其他机构股混基金保有规模均环比下降；非货基金保有规模方面，除券商维持高增速、保险渠道微增外，其余机构非货基金保有规模均环比下滑。

具体来看，股混基金保有规模方面，银行>券商>第三方基金销售机构，仅券商渠道实现环比增长。根据中基协数据统计，截至2023年三季度末，银行渠道股混基金保有量为2.53万亿元，环比-8.88%，券商渠道股混基金保有量1.38万亿元，环比+5.22%，市占率创新高至26.06%，环比提升2.57pct，首次超越第三方基金销售机构的市占规模。第三方基金销售机构股混基金保有量1.31万亿元，环比-7.68%，市占率24.67%，环比略降0.68pct。

非货基金保有规模方面，银行>第三方基金销售机构>券商，仅券商、保险公司实现非货基金保有规模环比增长。根据中基协数据统计，截至2023年三季度末，银行非货基金保有规模3.82万亿元，环比-2.41%，市占率45.33%，环比下滑0.70pct。第三方基金销售机构非货基金保有规模为2.86万亿元，环比-2.71%，市占率33.96%，环比-0.63pct。

券商非货基金保有规模为1.63万亿元，环比+6.38%，市占率19.33%，环比+1.32pct。保险非货基金保有规模为936亿元，环比略增0.65%。

券商上榜数量增加且保持半数以上领先，百强榜单机构保有规模集中度有所下降。根据中基协数据统计，截至2023年三季度末，在基金代销机构百强榜单中共有53家券商、24家银行、18家第三方基金销售机构、3家基金销售子公司及2家保险公司。

百强榜单中股混基金CR5/CR10保有规模分别为2.15/3.01万亿元，占百强榜单保有规模市占率分别为40.55%/56.58%，环比分别下降1.37pct/1.03pct，非货基金保有规模集中度降幅较小，根据非货基金保有规模排名来看，百强榜单中非货基金CR5/CR10保有规模分别为3.48/4.81万亿元，市占率分别为41.37%/57.05%，环比分别下降0.73pct/0.60pct。

华宝证券表示，竞争格局生变，ETF业务增长为券商市占率上升的核心要素银行渠道仍在基金销售中占主导地位，但市占率持续走低。银行渠道股混基金保有规模虽然仍占据40%以上市占率，但2021年来持续压降，根据中基协数据统计，截至2023Q3，银行渠道股混基金保有规模市占率跌至新低47.59%。券商渠道凭借ETF代销渠道的优势，实现股混基金保有规模逆势增长。

根据Wind数据统计，截至2023年三季度末，ETF规模为2.01万亿元，较2023二季度末规模增长11.01%，ETF规模增长给券商基金销售奠定了优势基础。

根据中基协数据统计，截至2023Q3，券商渠道非货基金保有规模为1.63万亿元，环比增幅达6.38%。头部机构行业集中度逐步下降，上榜门槛逐步上升。因为基金销售情况与市场变动关联度较高，头部机构的市占率变动较小，地位相对稳固，但集中度有所下降。同时，百强榜单中的股混基金保有规模在1000亿元以内、100亿元以内的机构排名变动较为频繁，第100名机构的股混基金保有规模持续增长，中尾部机构基金销售竞争更加激烈。