购买基金可参考哪些指标？

夏普比率是一个衡量基金风险与收益关系的指标。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；若大于1，代表基金报酬率高过波动风险；若为小于1，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算SharpeRatio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

理论上来讲夏普比率的数值越大越好。但需要注意的是，夏普比率没有固定的基准点，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之间，而债基、货基因为回撤小的缘故，数值会相对更高一些。所以同类产品的比较才有价值。比如两个股票型基金都是年化收益20%，抛掉其他的影响因素来说，则是夏普比率值越大的越好。夏普比率会设置一定的计算区间，一年、三年或是五年等，不同的计算区间，计算出来的比率就会大不相同,参考数值的时候留意计算区间也是很有必要的。

同时，如果选取的计算时间区间正好是股市大涨时，算出来的夏普指数会很好看，相反选取股票大跌时的话，算出来的数据会很难看。而且不同的两只基金，由于投资风格、持仓股等不同，会在不同的时间段里爆发、上涨，使得两只基金的夏普比率没有很强的可对比性。因此最好选取两只基金表现都比较平稳的时间段，不然就难以反应真实情况。此外，夏普比率衡量的是基金的历史表现，是个重要参考，并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。

贝塔系数，贝塔系数1.1倍，那么基金的波动就是市场波动的1.1倍，涨的时候更快，跌的时候也会更快。所以我们在市场底部的时候，往往会找一个贝塔系数高的基金来定投，一旦市场开始上涨，这个基金就会跑得很快。而到了市场顶点的时候，要换成个贝塔系数低的基金，这样保证市场跌的时候，基金会比较抗跌。

R平方，他是衡量基金业绩的变化在多大程度上可以由基准指数的变动来解释。一般取值都是0-100，如果是100，那么就是说基金的业绩，完全是由市场引起的。市场好他就好，市场差他也不赚钱，如果R平方是60，那么业绩回报大概60%是由市场引起的，R平方越低，说明他跟市场的关系越小。他可以搭配阿尔法系数和贝塔系数一起用，R平方越高，两个系数的准确性也会越高。

标准差，反应基金回报的波动幅度，比如大家是不是经常看到销售网站忽悠，看上了一只涨的很好地基金，但买进去之后就发现他的业绩开始变差。不但不涨了反而开始跌。这就是因为所选基金的波动幅度太大，没有稳定表现。衡量基金波动的稳定程度的指标就是标准差，他是基金每个月的收益率相对于平均月收益率偏差幅度的大小，基金每月收益波动越大，他的标准差也就越大。比如一个基金的标准差是20%，这就表明，这只基金净值在一年内可能上涨20%，也可能下跌20%。所以买基金的时候您要看好了，如果两只基金最近一年的收益率差不太多，那么一定要选择一只标准差小的。

以上说的这些，夏普比率，阿尔法系数，贝塔系数，R平方，标准差，这些指标在晨星的基金评级网站上都有，找到你想要的基金页面，就在下面的风险评估和风险统计里。

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