降准了？后市如何看？

兄弟们呀，现在每天不怕的就是打开我自己的三个场外基金账户，看收益。但又要写复盘，必须得打开看。

啥时候主力出来干干活，虽然是存量博弈的格局，十个指头虽然各有长短，但好歹十指连着心，大拇指的基建、银行保险（国企改革），和小拇指的信创就一直涨啊涨。无名指的医药医疗、中指的新能源光伏，食指的军工就一直跌啊跌。手都畸形了。

真是要我“买在2900点，割在3200点”吗？

我也是一个“韭龄”厚了，经验呢还是有一点。今年这样的格局开场，说实话挺难的，我认为比2018-2019年都难。那个时候是都低，波动没这么大，中途还有一波超跌反弹可以做。更重要的是，各个板块大家一起跌，心里还是有谱的。

今年分化很严重，但感觉还想继续强行分化。这样其实说切换也不好切，说不切换也有点难。现在我只敢看一个反抽。

四月份估计还有一次普跌。所以咱们还得谨慎一点。

因为整个负面消息的消化还有很多没有走出来，

比如说我们和弯弯的关系问题趋紧。后面还有热点板块的盈利业绩兑现的考验。下周还有腾讯继续派送美团股份。包括周四利率决议，说话可能对美股近期反弹也会构成冲击。

基本面上：弱修复目前并没有能转换成强修复，从之前的社融数据上看，当时机构解读是利好。但我一直认为不是利好，因为这个时候居民储蓄超额增多至少不是利好，叠加CPI的数据，给我的感觉是有一点通缩的感觉。

现在刺激消费，应该看到居民储蓄不是增多，而应该是减少，向下掉头。2.1的CPI不应该稳，应该提升！因为通胀率提升，才说明消费回暖。我们只要通胀不快速提升就可以，但也不应该稳。

今天看到了一个降准的消息，我认为刺激不大。属于一个较常规的维持流动性的操作。

我个人对中期的投资，有一些逐步明确的看法：

随着今年一季度房地产销售的下滑，目前年华销售的房地产面积大概降低到10亿平米左右，并且房地产的销售的下滑速度低于拿地速率，也就是说房地产其实是一个去库存比较彻底或者相对于其它行业更快的行业，地产商拿地意愿很弱，但目前对于房地产行业而言，其实就是现金流和融资速率。我认为目前的销售水平和融资水平到了一个可持续的水平，也就是说，地产行业目前存活的公司，即使是民营企业，我认为还是可以存活下去，爆雷的概率降低。所以地产其实目前是一个比较稳的行业板块。

而目前比较稳的板块其实就有相对的优势。（后期会增配：关注建材、地产和金融的配置）

$广发中证全指建筑材料指数C(OTCFUND|004857)$

大类资产配置中，我会提升原油大宗商品的配置，目前市场预期是明年中旬开始适度的降息过程，目前原油的下跌的空间有限。慢慢的利率会有一个见顶，滞涨然后下降的过程。这个对大宗商品其实是一个左侧见底之前的配置窗口。

对新能源上半年持相对谨慎的观点。新能源的谨慎，我认为需要等右侧企稳信号。主要原因是虽然短期位置低，但长线看目前可能在山腰，而市场目前担忧总需求因为海外市场的限制排斥而下滑。这个我目前没有办法评估。

所以我会等眼下的一个反弹窗口先减仓一半，然后等待企稳确定性更强之后的右侧机会进场。

对医药医疗，虽然现在很难，但我还是持乐观态度，不怕。因为盈利预期5-6月份是有快速修复的。中期维度最多是做过山车而已，如果长期持有3-5年其实我更好医药医疗的高景气周期！对军工是长期乐观，短期谨慎的观点，坚持定投。

具体的观点还是在今天晚上直播来跟大家交流。

目前我的持仓：

1 药酒消费，该类包括：生物医药、医美、 医疗、美股医疗，共计10万持仓；

2 稳赛道（总计持仓9万）： 该策略包括券商； 沪深300；富国满天星投顾；地产；

3 成长类：成长类目前总计持仓15.8万；包括：

科技 ：5g通信、游戏、国联安半导体

制造：核心淳睿（混合）、 光伏、易方达科翔、嘉实稀土、前海开源新经济；鹏华军工C; 华富产业升级；

海外 纳斯达克、恒生科技、汇添富全球移动

4 通胀类 总计持仓 2万

包括畜牧、大宗商品、白银、抗通胀，建筑材料；