千里挑一！13只晨星提名奖里挑出5只绩优产品

本文要点：

1、近十年晨星奖里，没有一只产品连续两年获奖的；仅三只产品两次获奖；易方达和富国是近十年获奖次数最多的基金公司；仅易方达在2022年度同时拿了两个产品奖。

2、2023年度晨星基金奖的获奖产品预测分别为：工银创新动力、广发睿毅、富国稳健增强债券、招商产业债、万家鑫璟纯债。

正文：

近日，晨星公布了2023年度基金提名奖，共13只，注意此次公布的是提名奖，还不是正式颁奖，正式颁奖要到3月31日颁布，最终获奖的只有5只基金。不过，最终的5只获奖产品，还是从这13只提名奖里产生的。

这13只入围基金里，混合型基金有5只，股票型、积极债券型、普通债券型、纯债型基金各2只，如下图：

这13只产品哪5只将最终胜出呢？接下来我们通过历届晨星奖获奖情况、评分标准等角度做下分析预测，看看哪只产品更优秀？

一、近十年晨星奖情况

晨星基金奖已有20届，通过统计晨星近十年基金奖获奖情况，我们看看有哪些值得关注的点。

近十年晨星奖获奖情况

通过上表近十年数据，可以得到以下结论：

结论一：没有一只产品连续两年获奖的。晨星奖已颁奖20次，上表里近十年的数据里共有51只产品获奖。在2016年及以前，获奖产品里还有对冲基金，并且2016年度颁布了仅4只产品；2013-2014年度还有封闭式基金，越往前参考性越低。即便如此，近十年的时间里没有一只产品是连续两年获奖的。

结论二：仅三只产品两次获奖。这三只产品分别是广发稳健增长混合（2017+2019年度获奖），工银瑞信双利债券（2014+2019年度获奖），长城积极增利债券（2017+2015年度获奖），近十年的51只获奖产品里，仅有上述三只产品两次获奖，而三次及以上获奖的产品就没有了。

结论三：易方达和富国是近十年获奖次数最多的基金公司。易方达获奖次数高达8次，富国基金有4次获奖。

从易方达获奖的产品类别上看，主要是偏股型的产品为主，获奖5次，公募一哥的实力是杠杠的，如下图：

结论四：同一家基金公司，同时获奖两次是可能的，但是概率是极低。从近十年的数据来看，仅有2022年度，易方达同时拿了两个产品奖，分别是易方达新经济和易方达裕祥回报，如下图：

通过以上数据，我们对过去十年晨星奖获奖情况有了大致了解了，接下来看下晨星的评奖方法。

二、晨星评奖方法

据晨星官网上《晨星（中国）2023年度基金奖方法论说明》里明确提到：参与年度基金奖评选的基金，必须在当年度具有良好的回报，并且长期业绩表现突出、与持有人的利益保持一致。

晨星通过定量的数据筛选结合深度的定性评估选出年度基金奖最终得主。

最后，需要说明的是，虽然基金当年度的总回报率、风险、风险调整后收益和基金经理任职稳定是评奖过程中的重要因素，但基金最近三年甚至更长期间的业绩表现稳定性、波动幅度和下行风险、基金管理团队的稳定性、投资流程与组合的一致性以及合规情况，也是评奖过程的主要考察方面。

通过以上可以将筛选条件简化为：获奖产品需要满足以下条件

1、 当期年度总回报率排名居于TOP25%。

2、更注重风险调整后的长期业绩：当年度的加权比例占比20%，两年加权比例占比30%，三年的加权比例占比50%。

3、基金经理任期不少于1年；

4、指数化投资部分不高于50%，更强调主动管理能力

5、考虑波动情况，即：标准差和下行风险指标。

通过以上指标，我们来对比看看2023年的这13只提名奖。

三、13只提名奖产品对比

此次13只提名奖里，有混合型基金有5只，股票型、积极债券型、普通债券型、纯债型基金各2只，如下图

1、股票型

股票型产品里有两只：大成高新技术产业VS工银创新动力。

这两只股票型产品，经过晨星上述方法的对比，从业绩角度，按照三年50%，两年30%，一年20%，再通过下行风险等指标，可以得到工银创新动力的表现是相对较为优秀的。

所以，在股票型产品这个维度，相对来说是看好工银创新动力的。

2、混合型

混合型产品有5只：广发睿毅领先混合A、交银施罗德国企改革灵活配置混合A、南方转型增长灵活配置混合A、万家品质生活A、易方达科汇灵活配置混合。

这五只产品里两个角度看好广发睿毅领先混合：第一个角度是风险收益角度，如下图：无论是从三年、两年、一年的业绩角度，还是下行风险标准差等角度，广发睿毅都是表现较为突出的一只产品。

还有一个角度，广发睿毅是2022年度晨星奖的提名奖的产品，但不是获奖产品。在统计近十年获奖数据时发现，晨星比较喜欢提名下，完事不获奖，再然后在下个年度获奖，从这个套路讲，广发睿毅还是有非常大的希望获奖的。

所以，混合型产品里，相对看好的是广发睿毅这只产品。

3、积极债券

积极债券有两只产品：富国稳健增强债券A/B，工银瑞信双利债券A。

从风险收益角度看，近三年、近两年、近1年时间里，超额回报，下行风险等指标看，富国稳健增强债券表现较为优秀。

此外，工银瑞信双利债券有两个不入选的理由：理由一：基金经理管理年限较为勉强，基金经理换的频次比较多，现任一位基金经理刚涵盖2022年度，两年和三年的业绩基本上很难有指导意义；理由二：工银瑞信双利债券已经两次获晨星奖了，从近十年数据看，没有产品是三拿晨星奖的。

所以，积极债券产品里，相对看好的是富国稳健增强债券。

4、普通债券

普通债券里的产品是富国产业债A和招商产业债券A。从风险收益角度看，近三年、近两年、近1年时间里，超额回报等收益角度招商产业债表现较好，而在标准差和下行风险等指标看，富国产业债表现较好，本着赚钱角度看，招商产业债胜出的概率更大。

所以，普通债券产品里，相对看好的是招商产业债。

5、纯债

纯债产品里有工银纯债债券A和万家鑫璟纯债A，从风险收益角度看，近三年、近两年、近1年时间看，长期业绩是万家鑫璟占优，短期来看是工银纯债占优，整体控制波动角度是万家鑫璟纯债表现较好的。

所以，纯债产品里，相对看好的是万家鑫璟纯债。

综合以上分析，2023年度晨星基金奖的获奖产品预测分别为：$工银创新动力股票(OTCFUND|000893)$、$广发睿毅领先混合A(OTCFUND|005233)$、富国稳健增强债券、$招商产业债券A(OTCFUND|217022)$、万家鑫璟纯债。

@广发基金 @天天精华君 @富国基金

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。