从十只大盘风格基金里挑出来1只绩优基

本文要点：

1、这只大盘风格的产品是工银战略转型。

2、基金经理杜洋是一位会进行仓位管理的基金经理，在市场上涨阶段中，他将适当增加权益类资产配置比例。而在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。

正文：

前几篇文章分享了中小盘绩优基，本期测评下大盘风格的基金，支撑大盘等龙头企业的逻辑是，经过三年疫情的大浪淘沙，龙头企业可能会吃掉不少中小公司的市场份额。

一、基本情况

此次话题哥给出的10只大盘风格的基金产品分别如下：南方转型增长灵活配置混合A、易方达瑞恒混合、易方达新经济混合、华安安信消费服务混合A、万家颐和灵活配置混合A、国富深化价值混合A、工银战略转型股票A、招商制造业混合A、易方达行业领先企业混合、民生加银研究精选。

这10只产品，规模最高的是易方达新经济为74.11亿，整体看这十只产品的规模不算太大。（数据来自：同花顺IFinD，截至2023年2月24日，下同）

从基金经理管理时间的角度看，这十只产品基金经理的任职年限，除万家基金章恒外，9只产品的基金经理管理该产品的年限有5年及以上的时间。

从成立时间上看，这10只产品里，成立时间最早的是国富深化价值混合，成立于2008年7月3日，最晚成立的是万家颐和。

从申赎状态来看，目前华安安信消费服务和工银战略转型两只产品暂停大额申购。

二、业绩表现

为了简化投资，避免选择焦虑，先排除掉年化收益不足15%的五只产品，剩下五只产品：易方达瑞恒混合、易方达新经济混合、华安安信消费服务混合A、万家颐和灵活配置混合A、工银战略转型股票A。

通过多维度的业绩对比查看，指标有年化收益、卡玛比率、区间超额收益、近1、2、3、5年收益，最大回撤等指标。

通过上表，可以得到：

结论一：从业绩角度看，多角度风险业绩指标里，明显优秀的产品也是这五只产品：工银战略转型股票A、华安安信消费服务混合A、万家颐和灵活配置混合A、易方达瑞恒混合、易方达新经济混合。

结论二：进一步在上述五只产品里选取TOP2的产品，可以得到三只工银战略转型股票A、万家颐和灵活配置混合A、易方达瑞恒混合。这个维度主要是考虑到万家颐和成立时间偏晚。

结论三：上述三只产品，比较看好的是工银战略转型股票A、易方达瑞恒混合。尤其是工银战略转型股票这只产品，基金经理杜洋一直在管理，而且从数据上看，最大回撤控制的也越来越好。易方达瑞恒的基金经理萧楠也是一直在管理。

结论四：如何简化为1只进行投资的话，相对更看好工银战略转型股票A，从年度收益上来看，2019-2021年工银战略转型都有不错的收益，而易方达瑞恒2021年的业绩与其相比有较大差距。

三、产品详情

从上述10只产品里，挑出来1只，工银战略转型，我们详细看看该产品的情况。

从申万行业角度看，该产品的组合在2020年9月30日三季报里，第一重仓行业是电力设备，也就是新能源，而到了2020年12月31日后，银行成为其第一大重仓股。并且不断加大对建筑材料和建筑装饰的投资。2021年底以来，前三大行业是银行、房地产、建筑装饰。

最新披露的2022年四季报显示，大幅度减持了前十大重仓股。等年报出来可以看看增持了哪些行业标的。在四季报里工银战略转型基金经理杜洋提到，随着国内政策大调整，市场对于中长期经济复苏的信心有所恢复，体现在出行、餐饮、购物等消费类行业明显反弹，扭转了3季度的预期。

在四季报里杜洋表示，本组合延续了稳健的投资风格，保持组合结构基本稳定，聚焦中长期维度的盈利增长空间和弹性，力争持续获取较好的超额收益。

在文章《超长待“基”！这些基金经理连续七年跑赢沪深300！》就有介绍杜洋，文内提到，杜洋属于大盘成长风格，选股方法是：优选高景气赛道，在其中选择竞争格局好，竞争优势明确的个股。

杜洋是一位会进行仓位管理的基金经理，在上文也可以看到2021年以来银行占仓位的比重在近20%左右。杜洋也表示，在市场上涨阶段中，他将适当增加权益类资产配置比例。而在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。

仓位管理的关键是能判断对市场，从目前的业绩来看是值得肯定的。

$工银战略转型股票A(OTCFUND|000991)$ @天天精华君 @股吧话题 @东方财富创作小助手 $招商银行(SH600036)$

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。