又“打折”了！基金怎么买更“实惠”？

临近过年，各家基金公司也开始“发红包”，基金费率优惠不断。而经过进一步梳理发现，今年以来降低费率的基金主要是债券基金及货币基金。

在投资基金之前，还是有很多投资者比较关注基金的各项费用的，甚至会“货比三家”，选取最“优惠”的方案。

与股票不同，基金收费种类更多，费用也更高。有的投资者可能看到这些费率表心里已经懵圈了，甚至还会说“这怎么看着比买股票还复杂？”

其实，基金费率不应该是我们投资基金的主要考虑因素。但毕竟“一分钱一分货”，究竟买一只基金需要花费多少费用，有没有什么方法能让这些费用“实惠”一些，今天所长就来和大家盘一盘。

基金涉及到哪几种费用？

根据我们是否能直观感受到这笔费用的扣款，我们把基金收费分为两大类：

01、交易费用

顾名思义，这是在我们进行基金交易过程中所产生的费用，包括申购费、认购费、赎回费等等。这类费用是在我们进行基金投资和赎回的过程中，在看到净值之后，还要额外收取的费用。

 认/申购费用：

一般来说，除了货币型基金之外，其它种类基金在进行投资的时候，都会产生一定的交易费用。如果是新发行的基金，通常产生的是认购费用。如果是已经在运作的基金，中间参与投资产生的是申购费用。

根据风险等级的不同，基金的认购、申购费率也存在区别。例如，主动管理型基金由于需要耗费更多的投研资源，一般会比被动指数型基金的收费更高一些。而由于存在更多的投资风险，股票型基金的收费又会比债券型基金更高一些。

而在不同的渠道购买同一只基金，申购费用也存在区别。基金购买渠道包括基金公司自己的直销渠道，以及银行、券商、三方网络平台等代销渠道。不同渠道具体收取的费用，我们可以通过基金合同中的费率表一并查询。

 赎回费：

当基金持有了一定时间，我们提出赎回申请的时候，就会产生赎回费用。需要注意的是，赎回费用中有相当一部分会回到基金资产中去。例如收取0.5%的赎回费，当中可能有50%或75%是回到基金资产中的。

为了鼓励投资者长期投资，赎回费往往会根据持有基金的时间长短，呈递减的状态。持有时间越长，对应的赎回费就会越低。此外，有的基金还会设置不同的期限，一旦持有时长超过了该期限，赎回的时候就不会再收取费用了。

02、运作费用

运作费用是在基金运作过程中所产生的管理费、托管费、销售服务费等费用。这类费用在基金净值公布时，已经被剔除掉了。也就是说，我们看到的基金净值是把运作费用扣除之后的费后净值。

 管理费：

管理费是直接交付给基金公司的费用，也是基金公司的主要收入来源，支撑基金的运作和投研支出。

绝大多数公募基金采用固定管理费率的方式。根据风险等级的不同，产品管理费也存在差异。例如，主动管理的股票型基金管理费要高于债券型基金。因为风险越高，操作难度越大，所需资源越多，对应的管理费率就会越高。

除了固定费率外，近年来还出现了一种新的收费模式，浮动费率。这类基金通常会在基金合同中规定，不同档位的收益率分别收取不同的管理费。当基金业绩表现越好，收益率越高的时候，对应管理费就会更高。相反，如果基金净值跌到了一定程度以下，这时候管理费率也可能直接变为0。

托管费：

为了保证资金安全，基金公司会找到具有托管资格的券商或银行渠道，来保管基金资产，同时监督基金公司的日常投资操作。托管费就是托管机构所收取的费用。

销售服务费：

销售服务费一般是货币型基金和C类份额的一种特殊收费，相当于把一次性收取的申赎费用，变成按年收取、按日计提的固定费用。

如果是半年以内的短期投资，算下来会发现销售服务费比常规的申赎费合起来更划算。但如果持有基金的期限超过了半年，到了一年以上，这时候销售服务费按年算下来可能就比直接一次性收取申赎费更多一些。

1、基金怎么买可以更“实惠”一些？

刚刚提到的这些既定费用，有没有办法尽可能的“少交”一些呢？当前在“打折”的基金，是不是更值得选？

我们需要明确一点，费率优惠可作为筛选基金的附加值，但不能作为我们筛选基金的主导因素。只有当我们做好投资决定时，才能进一步考虑费率的问题。

 打算持有多长的时间？

持有时长对于申赎费用都是有影响的。对于普通投资者而言，我们建议大家养成长期投资观念，关注基金长期增长收益。

当持有时间越长的时候，我们需要交付的赎回费用也将逐渐降低。而通过选择A类前端收费的模式，我们在赎回基金时只需要再考虑赎回费用，相比C类所收取的销售服务费也会更少一些。

2、 对投资渠道有没有特定要求？

不同平台对申购费用的“折扣”力度是不同的，例如一些三方互联网渠道的力度可能会比券商、银行渠道更大一些。

如果对平台没有过多偏好，对费用较为敏感的投资者，那么通过“货比三家”，选择折扣更大的地方去投资是可以的。

而对于另一部分的投资者而言，并不太在意费率的高低，而更希望有专门的理财经理进行一对一的服务，那么通过银行、券商等渠道购买，也是更符合自己投资需求的。

3、是否认可“能者多得”的做法？

目前固定管理费率是市场主流，但也有投资者认为，在市场不好的时候，明明没赚到钱还要缴纳固定的管理费用，感觉自己“吃了亏”。这时候是不是选择浮动费率会更好一些？

固定和浮动的模式各有利弊，很难确切的评估好坏。选择浮动费率虽说可以在业绩亏损的时候少收甚至不收管理费，但当出现风口的时候，管理费也可能会分掉我们更多的收益。

相反，如果是固定费率，当市场特别好的时候，可能基金赚到了很多钱，但基金公司也只收1%左右的管理费，这种时候我们又会觉得自己“占到了便宜”。

所以，不同收费模式具体如何选择，取决于我们对“能者多得”的看法，是否愿意将管理费用与业绩相挂钩，而且不会在未来可能收取更高的管理费用时感到不满。如果认可这种做法，那么选择浮动费率也是可行的。

投资一只基金需要面对一系列的既定费用，虽说不同的渠道、投资模式中存在一些微小的差异，但对于投资本身而言，这些都只是附加项。分清投资的主次，才会避免我们“一叶障目”，为了短期的“小利”而错失长期收益的机会。

（转自：投资知识1号事务所）

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

@天天精华君 @问答君

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