2022基金收官战：大神纷纷跌落“神坛”，“黑马”一枝独秀

文|咚夏

来源|财富独角兽

古有大禹三过家门而不入，今有A股14年屡守3000而不稳。

2022年即将收官，这一年A股在3000点附近来来回回，保卫战打了一波又一波。“把钱还我，我不玩了！”，堪称大部分股民的心声。

受股市表现影响，各权益类基金也纷纷折戟沉沙，货币基金躺赢成“赚钱大户”。

数据来源：Wind；截至2022.12.23

整体市场不振下，今年能有盈利的绝对是百里挑一了。时至年末，按照以往的基金排位赛剧情，今年冠军基争夺赛肯定已被“炒”的人声鼎沸，叠加异军突起的超额收益光环，今年排行榜前排必定吸引大波资金追随。

但目前排名靠前的主动权益类产品中，被小规模基金包揽前排位置。其中，冠军基金霸屏近一年，吸金仅18亿。如此冷静的购买力，是大家成长了，选基已不看排名榜？还是这届冠军基不香了？

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首尾相差100%，主动权益业绩分化

据Wind数据统计，截至12月23日，在超5000只主动权益类基金中，年内实现正收益的主动权益类基金共322只，其中42只涨逾10%。（主动权益型基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金）

最终排名虽仍未盖棺定论，黄海管理的万家宏观择时多策略以48.98%的较大优势领先，或将成为年度主动权益类“冠军基”。

另外，黄海管理的万家新利和万家精选A分别以44.03%、35.97%的收益率分别包揽第三、第四名。值得注意的是，上述三只基金均重仓了煤炭、石油和地产等板块，完美押中今年较亮眼的几个板块。

除了三只“万家军”，位列第五的金元顺安元启和位列第六的英大国企改革主题年内分别实现收益34.76%和31.77%。

这里重点说下，金元顺安元启还在暂停申购中，作为市场稀缺的微盘操作策略，今年以一举之力打开了基民的选基格局。

对于市场质疑的垃圾股大王之说，缪玮彬用实力证明了不管白猫还是黑猫。能抓到老鼠的都是好猫，同理不管是白马龙头还是垃圾股，能赚钱的都是好基。如果中小型公司想要破圈，不要再内卷营销，请按照金元顺元启的样子“抄”！

数据来源：Wind；截至2022.12.27

年度排名前的另一梯队主动权益基金，是以招商核心竞争力A为代表的首的4只成立不足一年的基金。他们主要得益于天时地利人和，生于市场震荡相对低位处，又凭借小规模优势，短期行情表现亮眼年内回报均超18%。

其中招商核心竞争力A的故事又增加了些“神奇”。11月1日大盘再度开启反弹行情，招商核心竞争力A一个多月猛涨超35%！据悉背后的基金经理朱红裕是位16年投资老将，侧重于把握长期确定性，这只基金是他在招商的处女作，未来的表现我们拭目以待。

今年以来主动权益型基金业绩情况一览（不同份额合并）

数据来源：Wind；截至2022.12.23

与此同时，今年震荡加剧，市场行情极致分化，基金经理行差踏错赛道很容易造成“同基不同命”。比如，以-50.61%占据跌幅榜首金鹰转型动力，三季度持仓均是是高价股，而且清一色电力设备（新能原）行业的热门股，且估值较贵。

同样，华宝科技先锋A、华商远见价值A、富国创新趋势，因重仓科技和消费板块，年内均跌超50%。

以此计算，主动权益类基金的首尾业绩差超过100个百分点。

今年以来主动权益型基金业绩情况一览（不同份额合并）

数据来源：Wind；截至2022.12.23

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小规模基金大放异彩，年度冠军规模颇显落寞

年年都排名，今年的排位赛格外不同。从前排基金来看，今年小规模基金突出重围当家做主，大放异彩，而曾经一呼百亿应的明星基金丝毫不见身影。

据Wind数据统计，在当前年内收益位列前十位的主动权益类基金中，9只基金规模均在20亿元以下，甚至有部分基金徘徊在清盘水平线。

数据来源：Wind；截至2022.12.23。

更有趣的是，目前的冠军基金规模仅为18亿，相比年初0.82亿元的规模虽有一定表现，但如果对比2021年崔宸龙管理规模暴增400亿、2019年刘格菘的广发双擎飞涨80倍等冠军吸金名场面，真同一个冠军，不同命。

为什么今年的冠军基不香了？笔者觉得主要基于以下两点

1、经历过被套的洗礼，冠军基的滤镜逐步被打破

今年的行情有点专克明星基金，5年来5只年度收益冠军基金，除了2018年的债券型基金，截至12月23日，其他4只权益基金在今年震荡的市场中都是负收益，有的甚至在同类倒数。

数据来源：Wind；截至2022.12.27

与此同时，今年众多百亿基金遭遇“规模业绩双杀”，净值表现跑输沪深300指数。比如之前备受追捧的谢治宇、傅鹏博、王宗合、胡昕炜、葛兰、曲洋等明星基金经理，所管产品年内回撤幅度超过 20% 的并不在少数。

2、今年冠军基金经理偏爱的行业，不被大众喜闻乐见

黄海历年来的持仓，一直都是地产+煤炭，而这两个行业，一个是频繁暴雷唱衰声不断，被称已步入“黑铁时代”；一个则认为是该淘汰的传统能源。2020年黄海因坚持拥抱房地产收益仅为5.87%，跑输同期同类型基金指数近34%。

今年黄海能突出重围主要得益于俄乌冲突，爆发能源危机，助推煤炭走高，叠加今年地产绝地反弹。因此，市场认为他的冠军更多是因为特殊因素驱动，是“苦坐寒窑，守的云开见月明“。

写在最后

拿下冠军，无疑是对基金经理投资能力的莫大肯定，同时对基金公司和基金经理都好处多多。但这并不能完全代表未来，铁打的营盘流水的兵，市场风水轮流转。今年大放异彩的小规模基金的业绩保质期有多久，我们且走且观察。