兰兰哭了！医药大涨30%，一姐竟然没涨。

最近，医药股的涨幅非常迅猛。在一个多月的时间里，中药指数大涨30%，创新药指数大涨24%，中证医疗和医疗器械指数也都涨了17%以上。可以说医药这波反弹修复的不错。

不过，在另外一边，却出现了一种怪现象，很多医药基金的净值没有涨这么多，甚至几乎0涨幅。比如医药一姐的基金，近一个月时间里净值基本没波动，收益也仅有1.44%。

此外还有吴兴wu医疗保健、郑lei的医药保健涨幅也都是1个点左右。

相对还凑合的是蓓蓓的前沿医疗，涨幅7个点。不过也都大幅跑输板块指数。

原本大家笑嘻嘻抄底了医药，抱着很高的期待买了知名基金经理的基金，结果到头来白忙活一场，连指数都没跑赢。

之所以会出现这种现象，很大一部分原因是这些百亿规模的基金普遍重仓的是大市值公司，像爱尔眼科、迈瑞医疗、药明康德..市值都是几千亿。而这波反弹中，这些大白马基本没怎么涨。毕竟撬动这些大块头需要的资金太多，目前市场刚转暖，一时半会儿还跟不上。

相反，一堆中小市值的医药公司却涨得很欢，目前的市场风格不在基金经理这一边。

或许，这也是我们散户难以在这个市场中赚到钱的原因，因为你不知道市场会偏向何种风格，都是涨了后才后知后觉，如果这时候再去追高中小药，那大概率也会挨套。相反，我们的平衡型组合根本不依赖于市场风格，无论市场怎么变化，业绩都相对稳健。当市场下跌的时候，跌幅只有沪深300的一半，当市场涨的时候，不论涨的是核心资产、中小盘，还是医药、新能源，也都能跟着一起上涨，虽说涨得慢，但收益绝不会落下。

我自己转向平衡后也不用关心财报如何、市场啥风格，也不用被各种消息折磨，更不用乱分析、瞎研究了。无论市场咋变，都不用瞎操心，直接躺平就行。目前市场还在低位，我还会

继续加仓，按计划在熊市底部仓位要达到70%左右，目前41%。如果仓位低的朋友此时可以考虑加大配置比例；如果想要布局的朋友，可以在蛋卷、天天鸡金，搜永动机即可。

最后复盘下今天的行情。

今天市场冲高回落，大小指数表现分化，沪指跌破3100点，创业板小幅微涨。

盘面上，医药股继续领涨，教育股午盘异动拉升，信创概念尾盘突然集体跳水。个股也是跌多涨少，两市超3500股下跌。不过北向资金逆市净买入51亿元，本周累计加仓320亿元，为年内次高。可见外资对我们还是很有信心。最近，确实有不少外资大行看好我们A股，像今天高盛就发布了一份很有意思的研报。展望明年，A股将“冬去春来”，预计23年沪深300指数回报率将高达16%。一般外资嗅觉都很灵敏，就看我们自己愿不愿意相信。

白酒板块：白酒今天微涨0.4%，短期还是处于震荡筑底阶段。消息上，有不少券商研报说白酒到了一个比较好的布局节点。从估值上来看，目前中证白酒PE30.35，百分位48.92%，也就是比历史上51%以上的时间要便宜，可以说偏低估，但还不是特别低估，可能券商是从中长期角度来看的，已经跌到一个值得布局的区间。

新能源：新能源继续下跌，可能正在二次探底的路上。目前我们新能源车的渗透率，已经超过20%，接近30%了。而20%一般被称为“科技奇点”位。奇点位，估值最高。从产业发展视角来看，“奇点”意味着一项新技术或新产品进入加速渗透阶段，就像十年前的智能手机，渗透率达到20%后加速放量。但在资本市场，奇点后却有着另外一层含义：奇点之前的导入期是估值与业绩双提升的“戴维斯双击”阶段，奇点之后，业绩依然高速爬坡，但估值却将持续回落！从历史经验看，奇点时是整个产业周期中估值水平的最高天花板，此后便一路下跌，或许这也是巴菲特减持比亚迪的真正原因。

互联网：阿里昨晚也披露了三季报，总体好于预期，并且打破了人们的一个顾虑，就是抖快飞速发展可能影响到阿里电商的基本盘，但事实并没有发生。并且核心用户非常铁杆，消费过1万的留存率高达98%。另外，宣布增加150亿美元的回购额度。总体上互联网巨头们还是具备很硬的护城河，在前期大幅下跌的基础上，如今没必要再悲观。