八阳之后，公募反弹榜！

公募中国研究组|Jessica

编辑|Jamie

制作|Jessica

8连阳，市场复活。“公募中国研究组”对市场全样本数据跟踪表明，公募ETF产品涨幅超过10%的达到735只，华龙管理的华夏创业板中盘200ETF以27.69%摘取状元；权益类，涨幅超过20%的达到352只，整体业绩较差的闫思倩有4个产品进入前12榜。

不过，仍有8个权益型基金在八连阳的超级反弹中下跌，胡启聪和张昆共同管理的恒生前海兴享A以-0.49%倒数第一。

我们采集的样本包括ETF、股票及混合型产品，FOF、QDII、债券、货币产品排除在外。

自春节前三日始，中国A股走出罕见8连阳。Wind数据显示，2月6日至2月23日，上证指数上涨11.20%，沪深300上涨9.75%，创业板指上涨13.40%。

市场反弹，公募基金开始回血。据统计，8连阳期间共有735只ETF基金涨幅超10%，其中涨幅超20%的ETF基金有120只，涨幅超25%的ETF基金有16只。

表现最亮眼的16个ETF基金，主要都以云计算与大数据、动漫游戏等主题板块为主。

近期，OpenAI公司发布的文生视频AI大模型Sora，初步实现AI在理解真实世界场景能力上的飞跃，可以说是迈向通用人工智能的重要里程碑。

云计算与大数据主题基金充分受益AI概念的爆发，算力需求、数据需求呈现“井喷式”增加，沙利文预计2024年全球人工智能市场规模可达6158亿美元，我国将突破7993亿元，市场前景十分广阔。

同时，视频生成技术突破后，催生出更多应用落地的机会。影视、游戏和MR领域专业创作者可以利用先进的AI技术提质增效，使得低门槛、低成本、高效率、高质量的创作成为可能。动漫游戏主题基金作为最先可能受益的落地方向，受到市场追捧也是毋庸置疑。

当然，还有部分中小盘ETF业绩表现也不错，这或与节前微盘股快速下杀导致的流动性危机渐缓有关。

由于16只基金中大多管理规模较小，并不具有代表性，我们就以华夏中证动漫游戏ETF作为案例，详细看看它的表现。

华夏中证动漫游戏ETF成立于2021年2月25日，截至2024年2月27日，基金管理规模为59.19亿元。

基金经理徐猛，曾任财富证券助理研究员，原中关村证券研究员等。2006年2月加入华夏基金管理有限公司，从数量投资部基金经理助理干起，投资年限近11年，算是华夏资深基金经理。目前在任管理基金数量达20只，均为ETF基金，在管基金总规模超1800亿元。

Wind数据显示，徐猛管理的华夏中证动漫游戏ETF，成立至今年化收益率为-0.50%，与同类基金-8.02%的年化收益率相比，具有显著高收益。但是高收益对应着高风险，华夏中证动漫游戏ETF的年化波动率和最大回撤分别为34.67%和-53.42%，同样显著高于同类基金。（同类基金的年化波动率和最大回撤分别为20.04%和-40.60%。）

从华夏中证动漫游戏ETF的历史净值变动可以看出，基金成立的一年半时间里，业绩表现并不好，其主要收益累计于2022年10月-2023年6月。

对比2022年三季报和2023年中报的基金前十大重仓股，从持股公司看，除浙数文化是新晋重仓股以外，其余公司没有大的变动。这些重仓股在2022年10月-2023年6月，股价大多上涨了1-3倍，拉动基金净值快速上涨。

随着基金净值的上升，吸引了众多投资者的申购。2023年上半年，基金持有人户数从17025户增加至37214户，其中机构投资者持有份额从4.86亿增长至45.74亿，占总份额的比重增至83.73%。

2023年下半年至今，板块进入估值调整阶段，导致基金净值回撤明显。2023年年报显示，浙数文化退出前十大重仓股，新晋公司为光线传媒。

目前，华夏中证动漫游戏ETF再度开启快速反弹行情，公募中国研究组持续关注。

352只权益型基金涨幅超过20%

在公募中国研究组样本库中，352只权益型基金在此轮反弹中涨幅超过20%，其中超过30%的12只。

值得注意的是，12只基金中，闫思倩在任管理的全部4只基金均上榜，分别位居第一、第二、第四、第七。

但有一个特征，这些产品体量都较小，最大的是闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，规模25.40亿。如果完整评价闫思倩所管的这4个产品，任职期间历史业绩相当糟糕，鹏华新能源汽车任职回报为-37.52%。

在352只20%上涨的权益型基金中，没有一个管理规模超过100亿的产品。涨幅超15%的权益型基金中，有4个产品管理规模超过100亿，分别是：易方达国防军工，106亿元；银河创新成长，119亿元；华夏能源革新，120亿元；华商新趋势优选，112亿元；其涨幅分别为16.41%、16.19%、15.38%、15.02%。

易方达国防军工的基金经理是何崇恺，他从2019年开始担任该产品基金经理，任职期间总回报为61.71%。

中航光电是这只产品第一重仓，持有市值11.95亿元。西部超导11.91亿元、中航沈飞11.78亿元、振华科技8.28亿元、紫光国微8.11亿元，另外还包括钢研高纳、中航高科、七一二、图南股份、臻雷科技。

-END-