ETF或是散户投资的最优解

        股票市场流传着一个很经典的“预言”：一赚、二平、 七赔。这就意味着能够在股票市场长期稳定挣钱的人非常之 少，如果你玩了10来年不挣不亏，你还在佼佼者的队伍里。 你还别笑，绝大多数人亏得体无完肤。甚至都不敢告诉亲戚 朋友他是炒股的。

          沃伦巴菲特（Warren Buffett）被公认为“世界上最 伟大的投资者”。他坚信，散户应把钱投资于指数基金，而 不是个股。（1998年10月15日佛罗里达大学学术研讨会）股 神24年前的谆谆教导，世人置若罔闻。

        为了不要成为那赔钱的70%，普通投资人若投资股票市 场，指数基金是更省心且更容易获利的方式，因为投资ETF 基金就是投资一揽子股票的指数基金。

        ETF与股票是两类完全不同的投资工具，主要体现在证 券投资基金与股票的差别方面。作为证券投资基金的一种， ETF是一篮子证券的组合，与单一股票之间主要存在如下七 点区别。

        大白话：ETF就是有个人买了几十个或几百个股票，打包 在一起，合成一个ETF，拿来让你交易。

        1.相比股票而言，ETF投资风险更分散

        股票的投资风险比较集中，而ETF作为一揽子证券组合 ，其风险能在一定程度得到分散。根据有效市场理论和证券 组合理论，投资者通过选择个股很难有效分散投资风险。而 国外大量市场实践证明，主动型投资理念并不能长期、稳定 获得超越股票指数的收益。因此，从平衡风险与收益的角度 看，投资者与其耗费大量精力、财力选择个股，倒不如投资 ETF，实施指数化的投资者策略。

        投资实践中，A股市场上有近5000只股票，到底哪一只 能够赚钱？蓝筹股相对成熟，容易研究，但把握不住理想的 买卖时机；中小股票常有黑马出现，但个股变脸的风险较大 。选来选去往往错过时机，常常市场是涨的，自己却没赚多 少钱，有的还“满仓踏空”。

        大白话：5000只股票里买一个，你选不对呀;买几十个 ，你没那么多钱，也没那精力呀。

         2.相比股票而言，ETF投资成本更为低廉

        在投资成本方面，主要看交易费用，股票交易费率万分 之三来算，买卖一次就万分之六，还有千分之一的印花税。 而ETF交易免缴千分之一的印花税，同时交易费率也更低， 两者竟然差十几倍。

        大白话：对于高频交易者来说就是省钱。多数散户一年 全仓交易十几次，几十次的比比皆是，一年下来“路费”就 得几千上万的。你别看生活中缝缝补补，股市里个个挥金如 土。因此ETF更适合于做波段或是网格。

 3.相比股票而言，ETF的投资效率更具优势

        投资者当天买入的股票无法当天卖出，不能实现“T+0 ”交易。而对于ETF来说，大部分类型的ETF可以直接或间接 实现“T+0”交易。如债券、黄金、货币、跨境类ETF已经实 施“T+0”交易；单市场（仅沪市或深市）ETF、跨市场（跨 沪深两市）ETF则可通过申购卖出和买入赎回间接实现“T+0 ”交易。

        大白话：这个好理解。不用我解释了吧。

        4.相比股票而言，ETF还增加了一级市场申购赎回的投 资方式

        ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式 ，而股票上市后只能通过二级市场进行买卖。尽管股票和 ETF的二级市场价格都会受到供求关系的影响，但ETF所具有 的一、二级市场套利机制使其价格通常会紧密围绕基金份额 实时净值波动，不会出现大的偏离。

        大白话：高大上玩法。折溢价套利三言八语也说不明白 ，入门后自己学吧。

        5.相比股票而言，ETF投资范围更广泛

        ETF根据投资标的属性不同而差异显著，投资者除了通 过股票ETF投资股票资产外，还可以通过债券ETF投资债券市 场，通过黄金ETF投资实物金，以及通过跨境ETF投资境外市 场。

        大白话：种类很多，目前有700多个可交易的ETF，总有 一款适合你。有个炒了十来年的股友抱怨“你看人家美股怎 么样怎么样，天天涨”，他居然不知道通过ETF也可以投国 外的股市。

    6.相比股票而言，ETF可以解决投入资金少的烦恼

        大白话：举个例子，人人都明白贵州茅台是个好股票， 但是买一百股茅台要20万，账户不到10万块的投资者占百分 之七八十，想买也买不了啊。剩下的事就是每天“酸”茅台 了。而几毛钱ETF能让你即刻拥有茅台，并买到上市的所有 白酒，啤酒，鸡尾酒......

       同时ETF大多一块钱上下，更适合小资金定投。

    7.相比股票而言，ETF日波动幅度比较小

        大白话：股票动辄三五个点，一不小心来个跌停，搞不 好还有“20厘米”的大刑伺候。ETF包含了几十，几百个股 票，这个跌，那个涨。即使有一两个股票遭遇利空跌停了， 由于占比不大，对ETF的净值影响也不太大。杜绝了暴涨暴 跌，至少心情好了很多，心脏也没那么大的压力，觉了睡的好了……

        周未就写这么多吧，以后有空再解读更多ETF知识。拜拜了您嘞

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$贵州茅台(SH600519)$  

$通威股份(SH600438)$  

$招商银行(SH600036)$  

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