低位拿好，高位看图做！见光死？

张勇将于9月10日卸任阿里董事会主席兼CEO，蔡崇信接任集团董事长，吴泳铭任CEO。

2019年9月10日教师节，马云正式退休，到今年张勇卸任，正好是4年。张勇执任的4年，贯穿疫情始终，阿里这几年因为内外环境的变化，业绩很难评价。

从这次人事变动看，张勇专注做云公司，未必就是坏事。第一，1+6+n，这个“6”未来都有可能独立上市，而阿里云大概率能在12个月内独立上市；第二，云领域竞争激烈，挑战尤为艰巨，想要杀出重围需要老将掌舵。

蔡崇信接任董事长，24年前放弃百万美元年薪，500元月薪加入阿里，是阿里的传奇人物，他的功绩和重要性不言而喻，妥妥的阿里压舱石，而且这么多年一直担任副董事长职位，接任顺理成章。

接棒阿里CEO的吴泳铭是十八罗汉创始人之一，技术出身，为人低调，做出了手机淘宝，负责过阿里所有主营业务的CTO（首席技术官），如支付宝、淘宝，后来投资投出了高德、理想汽车等，接下来看其如何带领阿里做出创新迭代。

这样大厂的人事变动，其背后的战略细节，不是咱局外人可以真正解读清楚的，但变一变、动一动是好事，佩服阿里壮士断腕的勇气！

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周二船舶军工领涨，近三日表现都不错。消息面，国内大型船厂排单至3-5年后。20年一个船周期，上一轮周期是03-08年，现在市场认为新一轮周期拐点。从供给端看，过去十几年，供给收缩明显！

造船厂数量从07年的700家急剧下降到2022年的约300家，目前每年可建造和交付约1200至1300艘，远低于2005年至2010年每年建造和交付2000艘的产能水平。

短期市场而言，预计AI还会活跃，但对其他板块的抽血已经不明显，因为确实太高了，场外看客也不敢追，所以对盘面带动有限，也意味分歧会很快到来，大概率月底或7月初，毕竟年中TMT基金经理或者移仓的净值还要靠它们带带。

今天是节前最后一个交易日，平常心对待，市场的博弈可能在节后。在自己的持仓玩，别乱切。低位的拿好，高位的看图顺势遵从纪律！

提前祝大家端午安康！

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1、中芯国际周二盘中一度跌近7%，尾盘-5%报收。

传台积电要一定程度放开对大陆芯片的代工。弱势玩闪崩，常态...即便台积电放开，其也是主做高端产能，28nm的玩不过中芯，中芯是10nm以下的玩不了，且台积电在国内的产能就在南京，最高制程12nm。

2、国新办将于今日上午10时介绍新能源车产业高质量发展有关情况。

可能涉及三方面，第一，购置税、新能源汽车下乡的预期；第二，充换电等基础设施政策；第三，自动驾驶、辅助驾驶等新技术。基本是市场近期炒的，会不会见光死，拭目以待。

3、今年白酒经销商普遍反馈酒水生意不好做，端午也未带来太大起色，市场动销较为平淡。

从跟踪看，白酒今年库存压力较大，市场价格倒挂比比皆是，注意消息对短期白酒的杀跌，毕竟最近白酒反弹了一波有不少获利盘。对白酒，我认为现在是磨底阶段，等8月跟踪经销商备中秋+国庆双节的补库情况。

4、截至今年5月底，林园旗下的“林园投资309号”累计净值已回落至0.5；同为林园旗下的林园投资231号、林园投资235号累计亏损也已超40%；另有林园投资312号、林园投资187号等多只产品累计亏损率超30%。

第一，这两年大环境不好，公私募都在亏损线挣扎，市场内卷；第二，靠茅台靠白酒消费起势，转换其他板块，其实就是超出认知以外的了，亏钱理所应当。