美国通胀数据炸了！美股一夜惊魂

昨夜一则消息，欧美股市全线大跌。

美国时间6月10日，美国劳动部发布5月通胀数据显示， 该月消费者价格指数（CPI）同比增长8.6%，高于市场预期的8.3%，创下1981年12月以来新高。 即便剔除了波动较大的能源和食品，核心CPI同比上涨6%，比市场预期的5.9%稍高。环比来看，五月CPI上涨1%，核心CPI上涨0.6%，均超过市场预期。

美东时间周五，通胀数据重创股市，随着5月CPI续刷逾40年高位， “通胀见顶论”宣告破产， 三大股指均跌超2.5%，纳指重挫3.52%。

欧股也被波及，跌幅持续扩大，意大利MIB指数大跌超5％，欧洲斯托克50指数、德国DAX指数、法国CAC40指数均跌约3%，英国富时100指数跌2.3%。VIX恐慌指数升至5月31日以来的最高水平，现涨1.71点，至27.80。

美国通胀炸了，创40年新高！

当地时间6月10日，美国劳工部公布数据显示，5月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨1.0%，同比上涨8.6%，同比涨幅创40年来新高，即创出1981年12月以来新高。 此前市场预期的数据为同比升8.3%，而前值为8.3%。

根据美国劳工部当天公布的另一份数据，剔除通胀因素后，美国5月实际员工平均时薪环比下降0.6%，同比更大幅减少3%。

住宿、食物和汽油是最大的贡献项。剔除波动性较大的食品和能源成份不计，5月核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6%，均高于预期。

上述数据打碎了市场关于美国通胀已经见顶的期望。同时，美国6月密歇根大学消费者信心指数录得50.2，创纪录新低。

能源价格是推动通胀数据上扬的最重要原因。5月份的能源价格同比上涨34.6%，其中，汽油价格同比上涨近49%，是2005年以来的最大涨幅。目前美国的汽油价格仍在持续上涨，意味着6月的通胀压力仍然很大。

本次CPI数据公布是美联储6月15日利率决议前的最重要经济数据。市场已经普遍预期，美联储将在6月和7月的货币政策会议上加息50个基点。5月份的CPI意外爆表，意味着9月份会议加息50个基点的可能性也将显著上升。这也引发了市场对美国经济衰退的担忧，不少经济学家甚至认为明年开始就可能出现衰退。

通胀高企，美联储或加快加息脚步

据证券时报，Bankrate 首席金融分析师格雷格麦克布莱德 (Greg McBride) 说：“通胀已经见顶的想法不现实。任何希望美联储在6月和7月会议后放慢加息步伐的希望都遥遥无期。通货膨胀继续抬头，改善的希望再次破灭。”

另一位分析师奥利维亚洛克曼（Olivia Rockeman）则表示，严峻的物价数据进一步表明，尽管采取了许多措施，但通胀仍在升温，美联储将不得不在9月份的会议上保持这种激进的立场。美联储已承诺在下周开始的未来两次会议上，每次加息50个基点。创纪录的汽油价格和地缘政治因素有可能在未来几个月将通胀维持在高位，暗示美联储将不得不在更长时间内给经济踩刹车。

但美国就业情况有所好转。最新公布的非农数据显示，5月新增就业39.0万人，好于市场预期。另一方面，失业率为3.6%，与上一月持平，保持在历史相对低位；劳动参与率也小幅回升0.1个百分点至62.3%。海通国际认为，考虑到担忧疫情、照顾子女、提前退休以及居民仍有积蓄等因素，劳动参与率或难以回到疫情前。

巴克莱：下周有理由加息75个基点

尽管市场对美国通胀继续“爆表”已有预期，而巴克莱银行更是做出惊人预测，美联储最早将在下周的6月利率会议上宣布加息75个基点。

据财联社，巴克莱银行分析师Jonathan Millar等在报告中写道，美联储现在有充分的理由在6月份以超出预期的力度加息，这原本既有可能发生在6月，也有可能在7月，但如今该银行认为，美联储将在下周的议息会议上加息75个基点。

巴克莱在报告中解释道，5月的整体CPI和核心CPI都非常坚挺，如果仅仅是来源于能源价格飙升，那么他们会倾向于忽略它，但事实情况是5月通胀报告中的一切指标都非常强劲，并且正在变得越来越强劲。

巴克莱举例称，二手车价格再次恢复上涨，航空公司又添加了一项高额的附加费，而房屋租金也在上涨。换而言之，将高通胀完全归咎于能源价格是不准确的。

巴克莱同时指出，加息50个基点的棘手之处在于，美联储必须在之后的会议上压制市场对加息75个基点的预期。

从历史上来看，美联储会避免让市场措手不及，比如，在市场没有消化加息75个基点预期的情况下，美联储只会加息50个基点。然而，巴克莱认为下周可能会是一个例外。

巴克莱写道，鉴于近期通胀数据令人意外的上涨幅度，美联储应该希望采取比预期更强硬的立场，让市场感到意外。

美股大跌、美元指数大涨

对A股影响多大？

受上述数据影响，美股全线大跌，道指一度跌超800点，纳指跌超3%！

美元指数大涨。

部分中概股逆市上涨，中概ETF KWEB和CQQQ收涨0.2%左右。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌0.9%。好未来涨12.98%，新东方涨10.12%，雾芯科技涨8.48%，哔哩哔哩涨3.08%，高途涨2.87%，拼多多涨2.13%，唯品会涨1.83%，网易涨1.82%，腾讯控股（ADR）涨0.53%，京东涨0.18%，阿里巴巴跌0.05%，百度跌1.81%，腾讯音乐跌1.35%，爱奇艺跌6.39%，滴滴跌2.97%。

对A股影响多大？有业内人士分析，10日北向资金连续第十个交易日净流入，且幅度超百亿。一方面出于疫情缓解后对中国经济复苏的期待，一方面预期有更强力的政策出台，同时也有看空美股后寻找相对洼地的努力。

来源丨证券时报、财联社、每日经济新闻