大行速睇 | 华尔街摇摆不定看理想：一边爆喊能翻倍，另一边腰斩目标价！
摩根士丹利：维持理想汽车 “增持” 评级，目标价 41 美元
若以昨日收盘价 19.67 美银计算，这一价格意味着还有 108% 的上涨空间！
原因：该行认为，公司在季绩分析员电话会议上释放正面信号，管理层预计第二季末供应链可恢复正常，低成本库存将有助于提振二季度毛利率，产品加价后的新订单流入已回升至过往水平。
瑞银：予理想汽车 “买入” 评级，目标价 52 美元
若以昨日收盘价计算，这一价格意味着还有 164% 的上涨空间！
原因：该行认为，尽管公司首季交付量按季跌 10%，但车辆毛利率由上季度 22.3% 升至首季 22.4%，较该行预测高约 5 个百分点。第一季度经营现金流量 18.3 亿元，自由现金流取得正数的 5.02 亿元，强大的有机现金流生成能力。
该行提到，公司业务展望并未有改变，预计第二季车辆交付量 2.1 万至 2.4 万辆，即在 5 月及 6 月的平均每月交付量为 8400 至 1 万辆。该展望反映公司对业务状况及市况，尤其是疫情有所缓解而释放的积极信号的当前和初步看法，这些均可能因疫情恢复等不确定因素发生变动。
花旗：维持理想汽车 “买入” 评级，目标价从 51.50 美元下调 48% 至 26.80 美元
若以昨日收盘价计算，这一价格意味着还有 36% 的上涨空间！
原因：该行认为，理想汽车第一季度的收益显示出 “防御性” 的利润率趋势和稳定的自由现金流，维持到 2024 年的销量预测，同时上调了两项毛利率预测。然而，鉴于对成本上升的预期以及随着新车型的推出而扩大研发投资，该行将 2022 年和 2023 年的盈利预期分别下调了 83% 和 36%。
美银：重申理想汽车 “买入” 评级，目标价由 137 港元降至 129 港元
若以今日收盘价 87.2 港元计算，这一价格意味着还有 48% 的上涨空间！
原因：该行预计第二季毛利率将按季下跌，相应调整每股盈利预测，以反映 2022-24 年销量将同比-5.3%/-0.1%/+0.5%。
该行提到，尽管公司首季经营亏损 4.13 亿元人民币，而去年第四季度取得经营利润 2400 万元，但仍优于市场及该行预期，主要受惠于 2.8 亿元的增值税退税。
美银：首予微创医疗 “买入” 评级，目标价 17 港元
若以今日收盘价 13.98 港元计算，这一价格意味着还有 22% 的上涨空间！
原因：该行认为最坏时间已经过去，目前估值具有吸引力。
该行预期，集团可受惠于传统手术过渡至介入疗法的快速增长趋势，并相信其多元化的产品组合有助抵御未来市场的负面政策。此外，集团有 50% 以上的收入来自海外市场，不受集中采购政策的影响。
瑞信：给予小米集团 “跑赢大市” 评级，目标价由 22.5 港元降至 16.3 港元
若以今日收盘价 11 港元计算，这一价格意味着还有 48% 的上涨空间！
原因：该行预计，小米首季业绩可能会差过预期，收入或按年跌 9% 至 700 亿元人民币，较预期低 12%。而毛利率或按年跌 0.9 个百分点至 17.5%，与预期持平。由于销售量下降、费用增加和非经营性收入减少，经调整纯利可能按年下降 54% 至 28 亿元人民币，低于预期。
花旗：维持永利澳门 “买入” 评级，目标价由 7.9 港元下调至 6.9 港元
若以今日收盘价 4.57 港元计算，这一价格意味着还有 51% 的上涨空间！
原因：该行指出，永利澳门今年首季业绩优于该行及市场预期，主要受有效的成本节约措施推动。
该行还认为，集团估值便宜，相当于明年预测企业价值倍数（EV/EBITDA）的 8.4 倍，较历史中位低近两个标准差。
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