齐翔腾达或易主！太盟会是“雪松系”的“白衣骑士”吗？

“雪松系”卖子迎来新进展，太盟拟斥资百亿纾困，取得齐翔腾达控制权。

3月17日，齐翔腾达公告，接到控股股东齐翔集团及其一致行动人雪松实业通知，齐翔集团、张劲、雪松实业与PAGAC PEARLET HOLDING PTE.LTD.（下称“PAGAC”）于近日签署框架协议。根据约定，PAGAC将向雪松实业提供融资及流动性支持，并且可以要求承接雪松实业持有的齐翔集团股权。

受此消息影响，3月17日盘中，齐翔腾达一度涨超9.6%，最终收涨4.13%，报8.82元/股，总市值250.7亿元。

未披露股份转让比例

PAGAC来头不小，其系太盟投资集团（PAG）旗下公司。太盟专注于亚太地区的私募股权、房地产和债权的投资和管理，总部设于香港，在北京、上海、深圳、首尔、东京、新加坡、墨尔本和孟买设有分支机构。太盟投资管理资产规模逾450亿美元，在亚洲累积投资超过750亿美元，是亚洲最具规模的综合性投资机构之一。

据悉，本次交易可能分两步走。其一，PAGAC将尽快促成PAGAC的关联方、相关金融机构或其他第三方根据框架协议通过委托贷款和债权购买，向雪松实业或其指定的关联方提供总额为42亿元融资。

其二，PAGAC在协议签署后开展对齐翔集团和齐翔腾达的尽职调查，并在4月30日之前通知其他各方，其是否满意尽职调查结果并有意推进潜在购股交易。各方则在通知后15天内完成股权转让协议的签署，协议的文本和购买价格由各方另行协商，购买价格原则上不超过83.5亿元。

齐翔腾达表示，框架协议仅就上述融资及潜在购股交易相关事宜作出了原则性安排，尤其是潜在购股交易安排并未实际发生，且在协议有效期内，是否发生该等潜在购股交易安排尚存在较大的不确定性。若未来PAGAC推进潜在购股交易，将促使上市公司实控人发生变化。

对于易主，齐翔腾达指出，公司控股股东齐翔集团及其一致行动人雪松实业、实际控制人张劲基于自身资金需求，同时基于公司长远发展需要，亦同意转让公司控制权，进一步完善公司治理结构，增强公司的金融信用和资金实力，提高公司抗风险能力，全力支持公司的长远发展。

需要注意的是，上述公告并未披露具体股份转让比例，《国际金融报》记者以投资者身份致电齐翔腾达证劵部，对方表示“雪松方面还在与交易对手谈判，具体比例暂时还不清楚”。

雪松实业持股齐翔集团80%，间接控制齐翔腾达41.9%的股权，若83.5亿元为PAGAC受让41.9%股权的全部代价，其受让单价则为7.01元/股，较最新市价折价20.52%。

而目前雪松实业持有齐翔集团股权被悉数冻结。3月17日，齐翔腾达同时公告，近日收到间接控股股东雪松实业通知，获悉雪松实业持有的齐翔集团3638.356万股权，因雪松实业等与平潭汇垠一号股权投资合伙企业其他合同纠纷一案，被司法冻结，被司法冻结的股权占齐翔集团注册资本的80％，冻结期限为三年。

控股股东涉嫌内幕交易遭罚

指定雪松实业作为PAGAC的交易对手，或意在规避齐翔集团“6个月不能直接转让上市公司股权”的处罚。

3月10日，齐翔集团因涉嫌内幕交易，收到中国证监会山东监管局下发的《行政处罚事先告知书》。根据相关规定，这将导致齐翔集团六个月不能直接转让上市公司股权。

经查，2013年9月2日至2015年11月27日、2014年4月29日至2015年11月27日，齐翔集团分别借用“淄博九圣化工有限公司”账户和“丹东明珠特种树脂有限公司”账户买卖“齐翔腾达”“双杰电气”等9支股票累计成交金额4.04亿元；融券回购和融券购回“R-001”“GC001”累计成交金额99.09亿元；买卖“齐翔转债”累计成交金额3547.16万元；买卖“融通军工”基金累计成交金额1142.31万元。上述借用账户交易事项由齐翔集团时任法人、董事长、总经理车成聚决策，资金来源于齐翔集团。中国证监会山东监管局拟决定，对齐翔集团给予警告，并处以50万元罚款。

此外，齐翔集团、车成聚及周洪秀作为内幕信息知情人，在内幕信息敏感期内，通过齐翔集团控制的“淄博九圣化工有限公司”账户，交易“齐翔腾达”39万股。上述交易由齐翔集团时任法定代表人、董事长、总经理车成聚决策，时任董事周洪秀负责执行，共计获利257.14万元。

中国证监会山东监管局拟决定，没收齐翔集团违法所得257.14万元，并处以771.41万元罚款；对车成聚给予警告，并处以20万元罚款；对周洪秀给予警告，并处以15万元罚款。

陷入兑付危机

作为“雪松系”掌舵人，张劲手握齐翔腾达、雪松发展两家上市公司。

2016年11月，雪松控股通过旗下子公司君华集团（现雪松实业）与车成聚等48名自然人签订股权转让协议，作价48.18亿元，受让后者持有的齐翔集团80％股权，间接获得齐翔腾达41.9％的股份，一跃成为新任控股股东。这也是张劲在资本市场的首秀。

半年多后，雪松控股旗下的雪松文旅受让希努尔（现雪松发展）62.51%股权，对价近42亿元。仅8个月，张劲斥资90亿元，将两家上市公司控制权收入囊中，一时风光无两。张劲曾在2016年对外宣称，未来5年，雪松控股的目标是“三个万亿”，即万亿销售额，万亿资产，万亿市值。

然而，等待雪松的不是“三个万亿”，而是兑付危机。

今年1月30日晚，雪松控股发出致歉信，称受资产特性、交易价格、交易流程等各种因素影响，资产处置及回款计划未能按照预期方案落实；并且因临近春节，公司外部协调资金的努力，也未能取得实质性效果，致使原定应于1月底完成的兑付无法完成。有媒体统计，2019年到2020年，雪松控股旗下雪松信托连续发行42只“长青”系列信托计划，产品总规模超200亿元。2月10日，一段投资者聚集于雪松控股总部维权的视频在网上流传。

上述情况也引发监管层的关注，深交所于2月11日、16日两度向齐翔腾达下发关注函，就雪松控股信托产品兑付逾期进行追问。齐翔腾达回复称，雪松控股集团及公司实控人正就逾期产品的兑付采取积极解决措施，并就兑付时间安排做出了承诺。目前该事件未对公司的生产经营、新项目建设造成影响，公司日常生产经营活动一切正常。公司持续保持公司同控股股东及关联方之间的人员、资产、财务分开，机构、业务独立。经自查，不存在与控股股东及关联方之间的任何资金往来、违规担保或潜在利益输送情形。

记者：胡安墉

编辑：王丽颖

责任编辑：毕丹丹

封面制图：毕丹丹