睿远基金傅鹏博加仓一只科技股

截止到2021年年末，该基金的总规模已经达到326.88亿元，在过去的一年时间中，傅鹏博的收益表现一般，截止到最新交易日，成长价值混合的收益在-15.34%，成立以来的总收益是在80.46%。随着上市公司年报陆续披露，傅鹏博的最新动作也被投资者获悉，在昨日，一家上市公司的年报披露，暴露了他的加仓动作。1、傅鹏博加仓晶丰能源根据资料显示，晶丰明源主营LED驱动芯片、电机驱动芯片、AC/DC电源芯片、DC/DC电源芯片等产品系列，其中LED照明驱动芯片包括通用LED照明驱动芯片、智能LED照明驱动芯片；AC/DC电源管理芯片包括内置AC/DC电源芯片及外置AC/DC电源芯片。在去年，芯片产业处于供需失衡的状态，这是因为芯片上有产能不足，下游需求旺盛以及后疫情时代经济恢复。使得芯片厂商的业绩得到大幅度的提升。在去年上半年，晶丰明源实现整体销售收入10.66亿元，较上年同期增长177.19％；实现归属于上市公司股东的净利润3.36亿元，较上年同期增长3456.99％。这其中，LED照明驱动产品毛利率上升，销售收入大幅增加。通用LED照明驱动产品销量较上年同期增长76.02％，实现销售收入5.34亿元，同比增长145.65％；智能LED照明驱动产品销量增长197.55％，实现销售收入4.72亿元，同比增长232.97％。这类周期可谓是非常短暂的，也就说明业绩的爆发并不会得到延续，到了四季度，晶丰能源的业绩也是环比下降，单季度营收净利分别环比下滑37.15%、56%。毛利率环比减少7.35%t至44.42%，净利率环比减少10.10%至23.00%。对应股价从高点580元回撤至现在的240元左右，回撤幅度超50%。但是这波的回撤，睿远基金却选择加仓。根据报告来看，在去年四季度，傅鹏博管理的睿远成长价值增持晶丰明源12.33万股，期末持股增至98.06万股，持仓市值达3.14亿元，位列第一大流通股股东。值得一提的是，傅鹏博最早出现该公司股东列表里的时间点是在2020年上市后不久，随后便一直加仓，2021年二季度加仓15.7万股，三季度再加仓19.42万股，甚至在高点并没有减仓，反而在股价回撤的过程中依旧选择逆势加仓。

从公司质地来看，作为LED芯片的龙头企业，目前股价对应的估值并不贵，截止到最新收盘，晶丰明源最新的估值在22倍左右，那么尽管去年出现的高景气周期导致业绩短暂的爆发，但是后面估值泡沫的逐步消化，价值趋于一定的合理区间了。

2、基金经理偏向小盘股

其实不单单是傅鹏博，其他的知名基金经理的动作都是透露出一个方向，那就是还是买入中小盘个股。比如前期基金君介绍的谢治宇买入创世纪，朱少醒的和而泰，冯明远的紫江企业等等。

从K线图来看，中证1000指数从高点回撤15%之后，开始触底反弹。这里面包含高估值的优质个股的价值泡沫消化阶段。

根据基金四季报披露的信息也显示，中小市值股票受到基金经理的青睐。据华泰证券统计，从全部重仓股市值大小的分布来看，相比三季度，四季度小市值股票的数量占比加速提升，中小市值股票的持仓占比进一步提升。其中，基金持有小市值（市值在100亿元以内）股票数占比去年三季度末为28%，四季度直接提升至33.7%。

现阶段，年初悲观的市场情绪差不多临近尾声，如何选择优质标的，年报是一个非常好的观察点，对于基金经理同样如此，在强大的投研能力面前，还是选择中小盘个股，这是一个值得关注的观察点。