去年“翻倍基”短期业绩表现不佳，新能源板块风口依旧？

虎年开市之后，你亏掉的基金，损失少一点了吗？

反正，冯唐（化名）是没有，相反越赔越多。春节过后，他本以为股市能够迎来“开门红”，持有的基金也能顺势享受到一波上涨的红利。

毕竟，他购买的基金均属新能源板块，该领域在去年着实大火了一把。且有很多基金经理曾表示，新能源领域虽不至于像2021年那么“疯魔”，但在今年仍处在风口之上。

可没成想，第一周，冯唐的基金除了在开市首日及第三个交易日整体迎来正向收益外，其余交易日呈现收益为负的情况。自今年起（至2月16日），其基金的综合亏损率达15.78%。

值得一提的是，日前，中银国际证券旗下国证新能源车电池ETF合同不能生效的公告。虎年首只募集失败的新基金重重落在新能源板块上。

不禁令人好奇的是，新能源在资本市场上失利的情况下，行业的基本面又是如何呢？

01昔日“翻倍基”风光不再

去年11月起，冯唐逐渐将大部分资金放在前海开源公用事业股票（005669）、前海开源新经济混合A（000689）两只基金。

“去年，总听别人说，新能源有多好。加上张坤等管理的基金确实表现的很差。”他提到，于是选择近1年收益排名靠前的上述两只新能源板块的基金。

不负冯唐众望，截至去年末，前海开源公共事业股票、前海开源新经济混合A成为翻倍基（年收益率实现翻倍）。而崔宸龙因为管理这两只基金，成为了去年的冠军。

可在今年1月，19个交易日中，有14日，冯唐的基金收益处在负增长的状态。到了2月16日，他所持有的基金产品年内整体的收益率达-15.78%。

且两只基金的近期业绩排名一落千丈。崔宸龙这位“出道”仅有570天的明星基金经理，最终没有逃过“冠军魔咒”。新年“翻车”后，他也就成为了基民们口诛笔伐的对象。

02重仓股票表现如何？

从前海开源公用事业股票的持仓情况来看，根据四季度报，崔宸龙将焦点集中在电力股，即新能源运营端。

重仓前十股票中，前三位公司——华润电力、华能国际电力股份、中国电力均属于电力行业。

其中，作为第一大重仓股，截至2021年6月底，华润电力风电、水电及光伏发电项目运营权益装机容量达1.49万兆瓦，占比31.7%，较2020年底上涨5.8个百分点。

不过，华润电力于日前发布公告称，2021年，公司拥有人应占利润或较上年同期减少70%-80%，主要由于燃料成本（燃煤成本）大幅上升所致。

无独有偶，华能国际电力股份、中国电力相继发布了盈利预警，理由同样是煤炭价格上涨。

此外，排在第四位的公司——亿纬锂能为高能锂一次电池供应商。而动力电池作为新能源汽车的核心，也是成本中最高的部分。

据亿纬锂能披露，2021年，其预计归属于上市公司股东的净利润27.3亿元至30.6亿元，较上年同期增长65%至85%。

不过，与较好的基本面相比，亿纬锂能近期股价一度跌至82.11元/股的低点，较历史最高点（2021年11月29日盘中）152.9元/股下跌了46.3%。

值得一提的是，在新能源汽车领域，比亚迪在销量上一骑绝尘。同时，比亚迪在电池领域也绝对算是佼佼者。

而比亚迪股份（H股）、比亚迪（A股）自然成为了前海开源公用事业股票重仓股。其中，比亚迪还是前海开源新经济混合A的“座上宾”。

相比之下，去年第四季度，动力电池巨头——宁德时代被崔宸龙“请出”前海开源公用事业股票前十大重仓股的名单。

但宁德时代在同期仍坐拥前海开源新经济混合A重仓股中第四位置。2021年，宁德时代归属于上市公司股东的净利润预计达140亿元至165亿元，同比增长150.75%至195.52%。

在资本市场上，宁德时代近期股价走低。2022年2月14日，其盘中一度跌至485.06元/股，不过随后收复500元/股大关。

而除了宁德时代、比亚迪外，前海开源新经济混合A第一大重仓股由此前的亿纬锂能调整为三峡能源（第四季度）。

据了解，三峡能源主营业务包括风能、太阳能的开发、投资及运营。2021年，其净利润预计同比增长54.28%至61.48%。

03新能源行业高景气依旧

总体来讲，新能源行业主要包括的光伏、风电、动力电池及新能源汽车。而如前述所言，很多电力股的业绩受到传统煤炭发电的影响。

不过，国家发改委、国家能源局于日前发布的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》中提到，要加快推进大型风电、光伏发电基地建设。

相对来说，电池方面，去年新能源汽车销量猛增，带动电池需求量的增长。然而，电池中的关键金属价格正在持续上涨。

公开资料显示，2022年元旦，电池级碳酸锂价格突破30万元/吨，仅一个多月，价格涨幅已经逼近4成。

且有数据显示，从2020年1月初到2022年1月中旬，电池级钴、硫酸镍、碳酸锂价格分别上涨了119%、55%和569%。

由于原材料价格上涨，加之补贴退坡等影响，下游的车企倍感成本压力，随之新能源汽车掀起涨价潮。

而据第一财经报道，近期，特斯拉、宝马、雷诺等车企均表示，将考虑改用更具性价比的磷酸铁锂电池。这使得电池在阴极中可以使用更便宜的铁，而不是更昂贵的金属，如钴和镍。

对于整个新能源板块，崔宸龙在天天基金网上表示，2022年新能源各个细分板块的增长迅速且确定性极高，在国家“碳达峰 碳中和”的整体指导下，预计新能源行业还会持续稳定增长。

在他看来，市场短期的波动并不影响产业的发展情况，产业景气度依然维持高水平，很多产业供不应求，潜在需求巨大。