「热点零距离」“猪肉概念股”走强！得利斯、傲农生物相继涨停

1月20日，猪肉概念走强，截至当日收盘，板块涨0.84%，傲农生物、得利斯涨停，正虹科技、牧原股份、温氏股份、新希望、唐人神、海大集团均取得不同程度涨幅。

距离农历春节还有十天，正是制备猪肉等年货的热门时节，猪肉概念走强也不为过。不过联系到2021年年末鼓励腌制腊肉、腌腊，以及食品企业的囤肉等一些列猪肉消费的行为，这个农历年居民猪肉储备似乎有所前置，春节能产生多大的猪肉消费力还有待数据出炉。

一个不容置疑的问题就是猪肉价格还在下行通道。

旺季不旺，生猪及猪肉价格双降

从过去一周数据看，2022年第2周（1月10日—1月16日）生猪及猪肉价格同比环比双降，即将到来的农历春节似乎并未提振猪肉价格。

据农业农村部监测，1月10日—1月16日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为16.32元/公斤，环比下降4.8%，同比下降55.6%。白条肉平均出厂价格为21.83元/公斤，环比下降4.5%，同比下降53.0%。

事实上，猪肉价格持续下行已经有一段时间。据央视财经报道，北京一家品牌猪肉销售门店工作人员透露，近一个多月猪肉市场呈现旺季不旺、价格走低的特点。

旺季不旺的原因主要还是供大于求。2021年10月在鼓励猪肉消费下，居民提前腌腊、灌肠，以及食品企业的囤肉，提前透支了猪肉消费。

而另一方面，猪肉供应还在加码。据央视财经报道，北京新发地批发市场的负责人则表示，近一个多月，市场白条猪日均上市量同比去年增加幅度都在50%左右。

数据显示，生猪供给端仍显宽松，截至2021年3季度末，我国生猪存栏量超4.3亿头，同比增加18.2%，2021年11月末全国能繁母猪存栏量4296万头，超出正常保有量的4.8%。

企业普遍亏损，板块为何开门红？

猪肉价格下行拖累业绩，从行业公司已披露的2021年前三季看，大部分企业处于亏损状态，连带板块在股市也受累。

从目前看，猪肉价格仍在下行通道，但猪肉板块在节前为何出现上涨效应。一般股市板块上会较行业利好来得早。从这个结论看，是否猪周期又要来了？

多家券商预计，本轮生猪价格拐点将很快出现，或对市场造成利好效应。其中龙华证券表示，回顾猪周期和历史价格不难发现，2006年-2020年三轮周期均出现两次以上的磨底，猪肉的需求也有季节性，一般2-5月为淡季也是价格低迷期，结合历年的周期来看，周期的底部往往发生在Q2-Q3之间。基于上述分析，我们认为2021Q4补栏+22Q2消费淡季+产能持续释放，明年Q2-Q3猪价或迎二次探底。

傲农生物表现亮眼

本次涨停的傲农生物2022年表现抢眼，其股票曾于2021年12月31日、2022年1月4日、2022年1月5日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%。

此番在2022年开年领涨猪肉概念，或与傲农生物全产业链布局，极大增加抗风险有一定关系。傲农生物主营业务包括饲料、养猪、食品、贸易、动保等产业。公司生猪养殖业务起步于2014年，目前已初步形成一定规模的养殖业务链条，主要产品为仔猪、育肥猪和种猪。

同时，公司还是国内大型饲料生产厂商之一，饲料业务主要产品包括猪料、禽料、水产料、反刍料等品种，产品结构包括配合料、预混料、浓缩料、教槽料等，饲料产品品种齐全、结构均衡。

在下游屠宰及食品加工领域，公司也有布局。2020年傲农生物收购控股厦门银祥肉业有限公司，进入生猪屠宰加工领域，打造绿色、安全、健康、放心、营养的品牌猪肉。

2021年前三季度，公司实现营业收入约133.22亿元，同比增长81.62%；归母净利润亏损约5亿元，同比减少200.12%。公司业绩出现亏损的主要原因为下游生猪价格处于周期性低谷、饲料原料价格上涨、资产减值损失增加及融资借款增加导致财务费用增加等因素所致。