港股衍生品早盘狙击 2021年12月20日

1、收市概况

上周五港股微幅低开，随后一路下行，午盘后止跌弱势震荡，收盘跌1.2%或282.87点，报收23192.63点，成交额按日有所放大，约1626亿港元。全天蓝筹股涨少跌多，百威亚太、汇丰控股、中海油涨幅居前；相反，信义光能领跌9.38%，信义玻璃、李宁、里康等大跌逾5%。衍生市场，当日认股证成交额约118.9亿港元，占大市比率约7.3%；牛熊证成交额约84.4亿港元，占大市比例约5.2%。

隔夜美股逢四巫日，叠加投资者评估全球央行货币政策整体收紧对通胀和经济增长的影响，盘面出现大幅震荡，金融和能源股领跌，大型科技股全面大跌，苹果上周创2月份以来最大单周跌幅，投资者似乎正在从高成长的科技股转向必需品消费板块。截至收盘，标普500指数收跌1.03%，道琼斯指数收跌1.48%，纳斯达克收跌0.07%。

内地A股方面，上周五收盘后消息，为完善沪深港通机制，中国证监会拟对《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》(以下简称《互联互通规定》)进行修改，对所谓“假外资”实施严格监管。

今早，恒指低开112.8点或0.49%，开盘23079.83点。蓝筹股竞价涨少跌多，阿里、吉利、恒隆地产逆市领涨开盘；网易、安踏体育、京东等领跌开盘。

2、港股通资金流数据

南向资金上周五净买入49.14亿港元，连续18日净买入。腾讯控股、中国电力、小米集团分别获净买入16.91亿港元、2.68亿港元、2.35亿港元。净卖出方面，信达生物、药明生物、舜宇光学科技分别遭净卖出2.44亿港元、2.16亿港元、1.91亿港元。

3、恒指牛熊证资金流

恒指牛证上周五录得约4473万港元资金净流入；当日恒指熊证则约618万港元资金净流出。过去五个交易日，恒指牛证合共约2.74亿港元资金净流入；恒指熊证合共约1.31亿港元资金净流出。

街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货主要在收回价22700点至23200点之间，累计相当约5718张期指合约；恒指熊证街货在收回价23600点至24100点之间，累计相当约2449张期指合约。

4、瑞通20大认股证引伸波幅变化

上周五恒指相关权证的平均引伸波幅报约20.4%，按日微幅下降。个股方面，腾讯、美团、比迪相关认购证的引伸波幅均上调超1%。

5、轮证隔夜资金流

好仓（认购证及牛证）方面，上周五腾讯控股、美团、阿里巴巴等相关好仓分别约4870万、1937万、1195万港元资金净流入部署。

淡仓（认沽证及熊证）方面，上周五比迪、药明等相关淡仓获少量资金净流入；阿里、腾讯见部分资金净流出。

6、当炒股——轮证精选

恒生指数上周五延续下跌趋势，有创新低之势，叠加隔夜美股大幅震荡，料港股有较大波动。但同时港股跌幅较深，是否先跌后涨也未可知。若搏多操作，可留意恒指牛证69859，收回价22688点，杠杆比率约41.4倍；看空操作，可留意恒指熊证59465，收回价23636点，杠杆比率约39.3倍。

香港交易所（00388.HK）上周五下跌0.88%，报收453港元。港交所横盘震荡超9个月，现在年线之下运行，短期上方承压，消息称港交所正式引入SPAC机制。若看多操作，可留意港交所认购证16667，行使价500.5港元，杠杆比率11.4倍，明年三月底到期。

友邦保险（01299.HK）上周五下跌0.44%，报收79.65港元。友邦跟随大市呈下跌趋势，但公司属于保险股里强势个股，同时之前友邦被国际大行减持。若看好反弹，可留意友邦牛证51194，收回价75港元，杠杆比率约13.7倍；继续看空，可留意友邦熊证56112，收回价86港元，杠杆比率约10.5倍。

药明生物（02269.HK）上周五逆市上涨1.25%，报收89.15港元。近期医药股频频遭利空打击，但上周五药明逆市表现力证公司韧性。继续看好反弹，可留意药明认购证17493，行使价93.88港元，杠杆比率约3.2倍，明年七月底到期。

7、上一日推荐轮证回顾

1、强势轮证：恒指瑞信二四熊（59382.HK），上周五大涨28.79%；

2、看错方向：比迪瑞通二八牛（61629.HK），上周五下跌29.4%。

备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信、麦格理等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。