新能源股持续回调，赌信仰的时候到了

今天的全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿，区域性银行更为受益，市场也还给足了面子收红盘。但总的来说对于当前市场，我觉得刺激性并不大，短期只是在交易情绪。

不过今天的新能源板块还是挺惨的，这两天的调整幅度挺大的，以锂电龙头为代表的一众新能源票都大幅下跌。

新能源ETF这2天跌幅达4%，走出了明显的双肩顶。在此之前，新能源简直可以说是无人可挡，尤其是6、7月份的时候。

“宁王”这两天的跌幅也超过8%，市值蒸发超千亿，大大影响市场对新能源板块的信心。

从总的来看，现在新能源板块的调整还不大，但投资就是要末雨绸缪，现在宏观经济方面不确定性越来越多，很多板块波诡云翳，我们是有必要思考一下新能源板块的未来怎么看了。

大跌的原因

消息面看，近期除宁王被减持，还有个新能源概念股爆雷带来的市场情绪走坏影响，其他没什么大利空消息了，如果要说还有偏空的消息，那就是特斯拉召回超两万辆ModelY电动车，然后港股新能源汽车股集体大跌，传到到A股，对短线情绪有影响。

大家都知道宁王是创业板指数的核心权重，占比已经到了2成，所以它的下跌，不但影响到了新能源，甚至顺势就带崩了整个创业板。

估值方面看，现在的新能源行业都不便宜了，光伏板块55倍，新能源汽车60倍，尤其是锂电池板块85倍，就算长期估值很低的风电都上到了25倍，都明显超过了这些行业的往年估值中枢。再好的行业，短期炒作到高点都很难再涨，除非市场有源源不断的新增资金，所以回调一下再正常不过。

然后刚好在这段时间，隆基和中环宣布光伏硅片接连宣布降价，价格战一触即发，市场也开始审视新能源行业产能过剩的问题了。

2021年，全球新能源汽车销量逆势而上，今年电动车相关个股业绩增幅较大，行业内翻倍个股比比皆是。但狂欢的背后有着一丝隐忧，截止到2020年底，中国新能源汽车总产能已经达到2669万辆，但2021年1-8月中国新能源车销量147.9万辆，产能利用率只有5.5%。

近几年，电动车强大的吸金效应，各路资金不断涌入，制造出了远超于市场容量的过剩产能，未来如何消化，成为一个政策难题。虽然新能源的未来预期无限美好，但不要忘记了，需求的增长速度从来都很难跑得过供应的增长。

一旦产能过剩，戴维斯双杀可不是开玩笑的。

更不要说，今年大涨特涨的新能源行业里，不排除有很多就是蹭概念的，再过一个月它们就要逐步接受年报业绩的考验了。

除此之外，年末是机构博年度排名的重要时机，为此很多机构会拼尽全力拉升其持仓的权重股。正因如此，市场往往也会利用这一点，借助部分机构做多净值选择砸盘，比如近期新能源板块的波动很明显符合这一特点。

未来何去何从？

风险是涨上去，机会是跌出来的。作为最有前景和钱景行业，新能源车成长性毋庸置疑，就单单看下游电动车的渗透率，这红利就得吃上很多年。

只是，人无远虑必有近忧，新能源车的近忧就是估值过高，大幅盈利过后或这段时间涨幅过大后，自然会有人有兑现的意愿。

所以不排除随时一个不小心就会来个短期调整，这个调整可以是行情大跌带动，也可以是行业的基本面发生变化，总之不管是哪一种，对于坚持做多的投资者，都不是好事，适当高抛低吸才是王道。

从基本面长期增长逻辑看，这个板块是没啥问题，依旧是市场较强的主线赛道，又是政策性的风口，所以说大方向没问题，调整后性价比依旧凸显，只是这个板块涨了近两年了，如果现在去重仓干显然吃力不讨好，很难再打开很大的上涨空间，所以仓位位还是尽量控制一下。

新能源行业接下来会怎么走？依我看，

第一，未来机会依然是非常大的，毕竟整个行业的景气度确实足够高。

第二，新能源行业整体性的机会告一段落了，无脑买入就赚钱的好时光结束了。Q4和明年将是明显的分化走势。

接下来那些真正受益于新能源行业大发展的公司，还会继续走强，继续创新高，但是纯粹蹭概念的，接下来将慢慢从哪里来回哪里去。

所以，接下来对于新能源行业，在细分板块和标的的选择上，要更加关注确定性，必须是实实在在受益于行业的发展的，而且也关注行业的竞争格局是否有恶化，就是扩产是不是太快了，甚至比需求的放大还快那种。虽然后面，新能源行业的投资难度会有所提升，但是在未来10年，新能源行业都将是机会最多的行业之一，还将诞生一大批十倍增长的公司。

结语

新能源etf指数就可很明显看出，目前指数60日均线跌破，短期空头趋势，从技术面看还没止跌。而且今日下跌的量能放的也比较大，出现放量下跌，这个从量价关系看也不是好的信号。

所以还是要看这一波估值释放要到什么程度吧，就今天的来说，还不是很有吸引力，毕竟股价可能没跌到位。

当然对于新能源赛道，不要因为短期的调整就去恐慌，目前基本面并没问题，更多的是短线的恐慌和情绪释放。长线逻辑非常确定，未来随着双碳推进，新能源赛道还是值得长期投资的。

如果你是长线投资者，那么这短期的回调顶多是个杂音，并不足虑。如果你是喜欢短线的，那么涨多了短期卖一点，跌多了再接回来的波段操作，虽然费神，但挺香的。