港股衍生品早盘狙击 2021年11月22日

1、收市概况

港股上周五早盘大幅低开逾300点，开盘破25000点。全天弱势震荡，上午后段至全天最低点。午后有所反弹，收盘下跌1.07%，报收25049.97点。全天蓝筹股涨多跌少，地产股表现强势，中国海外发展、华润置地、碧桂园涨幅靠前；相反，阿里单日大跌超10%，拖累恒指，碧桂园服务、里康亦跌幅靠前。衍生市场，当日认股证成交额约116.5亿港元，占大市比例约8.5%；牛熊证成交额约91.3亿港元，占大市比例约6.7%。

隔夜美股三大股指集体高开，但表现各异，其中纳指全天强势，标普指数收盘微跌0.14%，道指继续下跌，创三周新低。通胀和新一轮疫情影响大市，另有1.75万亿美元经济刺激案仍有不确定性。内地A股上周五继续走强，上证指数收复半年线，地产龙头再次放量大涨，医疗板块明显异动。

今早，恒指微幅高开0.03%，或7.09%，开盘25057.06点。蓝筹股竞价涨跌参半，中海外、友邦、李宁等涨幅靠前；申洲国际、汇丰控股、恒安暂时领跌。

2、港股通资金流数据

上周五南向资金净买入12.92亿港元。碧桂园服务单日净买入8.22亿港元，腾讯控股单日净卖出5.46亿港元。

3、恒指牛熊证资金流

上周五恒指牛证录得约8194万港元资金净流入部署；恒指熊证则约4455万港元资金净流出套现。过去5日，恒指牛证累计约1.08亿港元资金净流入；恒指熊证约3838万港元资金净流出。

街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货在收回价24400点至24900点之间，累计相当约4206张期指合约；恒指熊证街货在收回价25700点至26200点之间，累计相当约2273张期指合约。

4、瑞通20大认股证引伸波幅变化

上周五恒指相关权证的平均引伸波幅报约22.1%。个股方面，哔哩哔哩相关认购证及认沽证的引申波幅均出现大幅调降，纳斯达克相关认购证的引申波幅亦大幅调升。

5、轮证隔夜资金流

好仓（认购证及牛证）方面，上周五阿里巴巴、美团、腾讯等相关好仓单日分别获6635万港元、2783万港元、2768万港元资金净流入部署；国财、京东则出现数百万港元净流出套现。

淡仓（认沽证及熊证）方面，上周五京东相关淡仓单日录557万港元资金净流入部署。

6、当炒股——轮证精选

恒指上周冲高回落，周五盘中大跌近2%，点位几近上一波回调低点。但留意腾讯有缓跌迹象，恒指在该点位有望获支撑，进而展开反弹。若如此，则可能是右侧箱体震荡结构。若继续看多，可留意恒指牛证50646，收回价24548点，杠杆比率约52.2倍；择机部署回调，可留意恒指熊证51967，收回价25391点，杠杆比率约47.3倍。

腾讯控股（0700.HK）上周五微跌0.16%，报496港元。腾讯控股底部震荡3月有余，近期已反弹至120天线位置后遇阻，短中期均线有望上穿120天线。继续看多，可留意腾讯认购证26852，行使价550.5港元，实际杠杆12.3倍，明年一月底到期；看空部署，可留意腾讯认沽证25903，行使价424.8港元，实际杠杆11.7倍，明年一月底到期。

阿里巴巴（09988.HK）上周五大跌10.71%，报139.3港元。业绩增速下降，核心业务表现不及预期，并有网传阿里计划大量裁人。但同时有国际行给予阿里较高目标价的买入评级。若看好反弹，则可留意阿里牛证57936，收回价134港元，杠杆比率约14.7倍。

美团-W（03690.HK）上周五下跌1.61%，报280.8港元，美团大幅反弹至年线位置有所挣扎。继续看多部署，可留意美团认购证18785，收回价313港元，实际杠杆7.9倍，明年一月底到期。

7、上一日推荐轮证回顾

1、强势轮证：恒指瑞通二二熊（66069.HK），上周五上涨26.9%；

2、看错方向：快手瑞信二四牛（50847.HK），上周五下跌19.4%。

备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信、麦格理等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。