绿电股“嗨”了！

辉哥侃股

【港电力股逆市走强，绿电领涨电力板块。】

今天港股收盘微跌0.57%，恒生指数收报23966.49点，失守24000点整数关口。

盘面上，电力股逆市走强，绿电领涨电力板块，大唐新能源涨幅10.00%、京能清洁能源涨幅9.69%、中广核新能源涨幅8.30%，走势连近日风头甚劲的石油股都略显逊色。 当前，电力行业CO2排放约占我国 CO2排放总量的四成，目前电力中煤电占比70%，为落实“双控双限”和碳中和达标，大力发展绿色电力、电力系统脱碳是实现碳中和的重要路径。

因此，电力系统转型升级是关乎我国“双碳”目标实现的决定性因素。 建设新型电力系统主要以新能源为主，对此我国提出 4 个关键时点：2017年新能源在新增装机中的占比超过 50%；2025 年左右在新增电量中的占比超过 50%；2035 年左右在总装机中的占比超过 50% ；2045 年左右在总发电量中的占比超过 50%。

有鉴于此，绿电成为电力长期发展方向，虽然目前风光水核这些清洁能源还无法实现能源替代，但炒股就是炒预期，只要行业前景看好，资金就会关注，这就是绿电近期被市场看好并反复炒作的原因。港股电力板块绿电股主要为内地电力企业，景气度看好。

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Austin商业猎奇

今年的电荒突如其来，让人措手不及，突然的拉闸限电让人想起了10多年前曾经的经历。冰冻三尺，非一日之寒，其实缺电的征兆早已出现，只不过系统一直在正常运转，让大家忽略了其中的风险罢了。

具体分析如下：

一、煤电装机比重越来越低 国内电力总装机为22.7亿千瓦，燃煤发电10.9亿千瓦，占电力总装机不足50%，但却贡献了国内70%以上的发电量。中国自2016年开始，燃煤发电装机的总量基本上就没有增加了，国家发改委要严控燃煤装机在11亿千瓦以内，从现在看，控制得很成功。

二、煤炭生产越来越少 中国的能源禀赋就是多煤贫油少气，煤炭是国内主要的一次能源，国内在2014年达到了煤炭消费的顶峰，41亿吨，从2014年后，逐渐下降，到2020年，煤炭消费总量只有37亿吨了。近10年来，煤炭行业干了两件大事，第一是关停小煤窑，以环保和安全的名义将产出小、成本高的小煤矿都关闭掉了；第二，民营改国营，将很多私有煤矿改成国营煤矿。据不完全统计，煤炭的产能至少压掉了3亿吨。

三、非化石能源难堪大任 全国非化石能源装机装机容量10.3亿千瓦，占总装机容量的45.5%。水电3.8亿千瓦；风电2.9亿千瓦；太阳能发电2.7亿千瓦。非化石能源里，水电的主要发电时间为每年4~7月，其他时间段发电的稳定性和发电量就不足了。风电和太阳能，则是妥妥的垃圾电，也就是想发就发，不想发就不发，与需求完全不匹配。有人说，可以建设储能啊，不是这个行业的人真不知道，电是一种难以储存的商品，目前的电还是以即发即用为主。要知道，目前全世界的所有的电池储能加起来，也不够一个东京市3天的用电量，而且，储能的成本实在太高了，真心用不起。

四、电力消费逐年增加 这是国家统计局从2011年~2019年的年度全国电力消费总量，从图中可以看到，9年来，全国电力消费总量从每年4.6万亿度增加到7.5万亿度，消费总量增加了50%以上，预计未来的10年也大概率会按照这样的曲线增加下去。电力行业后续只有继续增加风光装机，水电也基本开发殆尽，火电和煤炭的供给在当今的环保压力下已经很难再增加了，核电也面临着火电一样的环保问题。

五、电荒的原因 现有的电荒，主要原因就是煤炭供应量不足，煤炭上涨导致火电亏损，火电行业发电意愿较低，新能源装机不能满足电力需求，导致电力短缺，电网拉闸限电。 未来的电荒，则会随着电力需求的增加，煤炭限量，煤电装机出力不足，电力结构不能满足电力需求，比如夏季空调对电力需求持续增加，但风电基本趴窝，光伏水电不足，而煤电不能满足需求，就必须拉闸限电了，实际上就是一次能源供给不上，虽然有产能，但不能保证电力供给。

六、电荒来了怎么办？ 廉价、充足供给、环保是一个不可能三角，要保障后两项，就必须牺牲廉价了，随着电力需求的不断增加，电荒很可能会是一个未来的一个常态。解决办法只有两个：1、提高电价，增加市场供给；2、减少需求，把一部分廉价生产的工业产品转移到国外去，提高每单位能耗的GDP产值。除此没有其他更好的办法。

阿島

【科创板上市受理，联想逆市爆升后仍值得关注？】

联想集团计划发行中国存托凭证，近日已获知会申请受理，消息刺激联想股价逆市爆升，现时值得关注？

1：回A喜讯终需业绩支持 联想集团回A在即，股价爆上或可归因于市场憧憬A股市场予以更高估值，可带动港股追落后。 不过，有中芯国际作为前车之鉴，回A的气氛终会消散，强势股价表现仍需正面业务发展来支撑。 回顾联想集团最新业绩，核心业务及增长业务都有相当正面的数据及前景，有望成为联想股价上升的动力。

2：疫情顺风推动设备需求 联想目前最重要的收入来源是智能设备业务，2021年度首季占比达到了86.6%。该部门主要由手机、平板、个人电脑等电子消费设备组成。 虽然硬件市场竞争激烈，联想作为传统品牌所面临的威胁颇大，但疫情带来强烈顺风，远程工作及远程学习的趋势衍生出庞大电子消费需求，联想作为领先品牌拥有较大销售基础，顺风中录得了稳健增长，最新季度的部门收入录得近3成增长，当中非个人电脑销售的表现非常出众，同期收入增速达到了57%。

3：转型开拓服务收入 联想近年的重要发展方向之一是推动方案服务业务增长，部门专注于提供行业智能解决方案、设备服务、运维服务、以及【设备即服务（DaaS）】。 方案服务业务的吸引之处在于【新IT】市场机遇更庞大，而联想作为智能设备市场的传统龙头品牌，可以利用一直以来建立的企业客户网络来实现交叉销售。 事实上，方案服务业务在今年四月成立以来的首个季度便录得了相当可观的增长，收入同比增长了38%至12亿美元，而经营溢利更实现了51%增长，部门的经营溢利率更是大幅领先另外两个部门。

小结 ：科创板上市受理的消息可为联想的股价带来短期提振作用，而最新业绩可见联想的市场地位依然领先，新发展的方案服务业务更录得了可观增长，反映核心业务的客户资源带来协同效应，新部门更有望成为长线股价上升的核心引擎。

小野伊娜

都是默沙东的治疗性药物闹的，这对疫苗是明显利空。理由如下：

首先，默沙东这个molnupiravir药物是革命性的，在轻中症、至少一个风险因素的新冠感染者中，口服每天2次，治疗5天，在第29天时，住院率和死亡率较对照组下降50%，死亡率下降100%，副作用与安慰剂组类似，治疗中断率更低。更厉害的是药物对各种突变株都有效，入组病例中包括Delta等多种突变株，这个很牛掰了，口服新冠药物还有几个在做临床试验，预计成功概率也很高。

其次，疫苗是防，默沙东的治疗性药物是治，多了一条战胜新冠的路径，一个是防病、用于健康人，一个是治病、用于病人，互不影响，这是科学逻辑，没问题，但是，炒股是预期，疫苗已经广泛使用，明年都接近饱和了，而默沙东治疗药物的出现，市场预期像默沙东一样的治疗性药物会如雨后春笋般地出现，如果出现既防病又治病的OTC药物，哪新冠疫苗公司价值就荡然无存了……而目前，沃森投入巨资研发的各种路线的新冠疫苗连影都没有，治疗性药物都出现了，而且市场预期会越来越多，你说利好沃森我没办法！ 好在沃森已经下跌不少，提前释放了不少风险，如还在90元以上高位，假期开盘妥妥地板价没问题，现在不至于开盘地板价，下跌无悬念，上涨别奢望！

建议长线投资者，降低预期，重新给沃森估值！同时看港股及美股对疫苗板块的评判，市场永远是对的！

财经聪哥

炒股，别继续在白菜股身上耽误时间和金钱了！今天教给大家5招数，快速选出强势股！90%的散户都不懂！看完记得收藏！

1.看题材 题材是什么？就是股票的未来，是讲故事的地方。股价能不能上涨，就看个股题材有没有想象力。炒股，炒的是预期！如果你没有办法给别人一个未来，凭什么要求别人炒你呢？

2.看均线排列 好的股票各方资金都在抢着进场，均线就会呈现多头排列，这就是股价有潜力的最好证明。 很多人没有理解透什么是均线，其实就是资金的平均持仓成本！

3.看个股的分时图 强势股的分时图是非常流畅的，要么早盘就一根到底，封死涨停板；要么是一根银针，直线拉升。不会在盘中给你来来回回、犹犹豫豫！你想啊，既然是强势股，就是资金看好的股，怎么可能盘中还给你上上下下呢？ 这种走势本身就说明了资金的分歧。

4.上涨放量，下跌缩量 强势股在上涨的时候，大量资金跟风，肯定要放量出来；下跌的时候，资金舍不得出来，就表现为缩量！这才是真龙！ 如果下跌放量，那就是被资金抛弃了，那还持有干什么？ 5.收盘价高于昨天收盘价 表明多头上攻的意愿强烈，愿意以更高的成本持仓，说明对后市信心十足！如果收盘价低于昨天收盘价，K线收阴，说明多头的意愿不强，就不能算作强势股了！

以上5步，是按照顺序来的，步步递进，大家不要把顺序搞反了！5步悟透，再看市场，我相信你的格局会更好！ 加油！股道酬勤！ 我是财经聪哥，关注我，每天分享股市技术干货！

诸葛说财经

【温馨提醒1.8亿股友，通常你以为的，市场已经证明多数是错误的。】

在股市中的虫友们，他们身上每个人都有共同的特点，就是想在股市中，学会理财，增加收益。 在性格上，都具有勇敢的前瞻性的，因为本身能学习炒股、买基毕竟属于少数人的行为。 他们具有很强的主观意见，但同时也属于盲目性，多数人是在没有经过任何培训，也没有经过任何学习，就盲目大额进场，所以经常会出现“交学费”，当然也包括我，也是这么一路交过来的。 那么在市场中，通常你看到，你所认为的，为什么往往是错误的呢？

譬如：当你买进一只股票，或者一只行业基金，你认为机会来临的时候，拉长时间看，其实它还在半山腰。 就以上机为例子：从高点80一路跌到60的时候大家开始抄底，没想到一路下跌到36的低点，如今在44点左右徘徊。有些人会说我可以拿很久，但是多数人口袋太浅，是拿不住的，时间太难熬了。

再以爱尔为例：从高点72跌到低点41，如今在53左右徘徊，埋了多人，大家都知道它可以，但是前提是你拿的住才是关键。 错误的开始，就在于一开始的重仓进入，然后躺死 或者低仓位进入，但是补仓太频繁，没几下子弹就打光了， 这两种情况，我相信每个人深有体会，那么如何去化解？ 其实非常简单，永远不要让自己躺死，手里永远有后补的子弹，这样的话，主动权永远就在你手上。

黑马小王子

国潮红利之后，李宁下一步怎么走？

2021年9月24日，喜马拉雅山脉旁的林芝·鲁朗贡措景区，绵延雪山下，朦胧水雾中，一场时装秀在这里进行。作为走在潮流前线的运动品牌，无论是在敦煌雅丹重温古丝绸之路，在河南郑州“悟创吾意”，还是在喜马拉雅山脉下“悟·行”，李宁都试图对中国传统风情、当下文化与潮流元素进行解构重组。

今年上半年，服装行业最大的赢家当属运动品牌。疫情后行业景气度回暖，再加上奥运会等体育赛事的间接推广，李宁等国内运动品牌均取得爆发式增长。 国潮红利下，在销量不断变好的同时，本土服装品牌在资本市场上也更受青睐。不过对于国产品牌来说，靠“国潮”形象出圈只是第一步。

研发投入不足、“抄袭”问题等始终是本土服装品牌难以撕掉的标签。笔者注意到，上半年李宁财报显示，李宁的研发开支在总收入中占比为1.84%，较2020年同期2.2%有所降低。研发投入的减少，直接影响产品的质量，要持续保持高质量发展，在产品设计能力和综合实力方面，李宁未来还有一段路要走。

宣捷投研

10月3日起，长洲水利枢纽出库流量已开始减少，未来几天长洲坝下航道将维持较低水位运行， 仅能满足吃水不超过2.0米船舶安全通行 。为确保航道、船舶过闸安全通畅，2021年10月4日0时期， 出港下航经长洲船闸或航经长洲坝下至梧州界首航段的船舶装载吃水不得超过2.0米。《通知》还指出，请各市交通港航部门督促辖区航运、港口企业按要求严格控制出港的船舶吃水，做好辖区航运企业水路运输管理工作。请广西西江开发投资集团有限公司做好船舶过闸调度工作， 长洲船闸不接受2021年10月4日0时期出港的吃水超过2.0米的船舶报到，桂平船闸先安排吃水不超过2.0米的船舶通过。

点评： 近年来，广西的水泥、砂石等建筑材料源源不断的向粤港澳大湾区输送，西江航运干线2020年全年货物通过量首超10亿吨，达到10.5亿吨，同比增长5.1%。据中国水泥网消息，9月以来，包括此次通知，广西壮族自治区港航发展中心已先后至少7次发布限流、限载的通知。西江沿江水运长期以来是当地水泥、砂石企业产品外运的重要通道，此次限载或将给两广市场带来影响。

鸿胪少卿

过节没有什么新闻，更新一下比亚迪和特斯拉的9月数据的一些细节点评。

比亚迪：总结起来9月的销售数据有三个超预期与一个不及预期。当然整体向好。 a. 第一个超预期：新能源乘用车月销量首次突破7万辆，环比增长15.7%。 b. 第二个超预期：新能源产销占比达到88.9%（与上月相比下降0.3个pct），燃油车月产量微增达到7672辆。 c. 第三个超预期：纯电车型月度销量达到3.6万辆。9月海豚的销量达到了3000辆，目前销售端的反馈是海豚车型的提车时间在1个月以上。 d. 一个稍显落后：9月新增DMi的销量依旧徘徊在3600辆水平。原计划希望看到的随着8月底DM-i专用功率型刀片电池的产线投产，带来的DM-i产能释放，9月并没有看到实质性的突破。秦Plus DMi车型在9月的销量为15169辆，仅仅环比增长了2126辆（成为当月的插混新能源单车销量的冠军，而且，自9月份起已经成为插混年度累积销量冠军，秦Plus DM-i1-9月累积销量超6万，理想ONE累积销量为5.5万）但是何时DM-i产能实现全面突破，将能够带动比亚迪的销量再上一层楼，这是比亚迪当前需要关注的焦点问题。

周小公子

金山办公股价两次大幅度下跌（7月23日、8月25日），前者是担心公司订阅增速在20年产品月活冲刺到高点，提前消化了可拓展的新增月活空间，因此对今年的月活情况比较悲观，以及担心授信业务的周期性问题。后者是公司中报发布，二季度单季度净利润增速，C端数据增速均低于市场预期，以及股东拟减持0.69%。从中长期来看，公司订阅收入增长来源于客单价提升以及付费用户数量增长，公司月活基数已经比较庞大，但付费转化率空间依旧广阔。同时应关注C端付费用户属性和结构的变化。

其次，公司21Q2净利润同比略微下滑，主要是研发投入加大导致，重点打磨产品。最后，股东减持的情绪压力已经释放。 由于公司去年同期的高基数以及近期费用端的高投入， 公司今年二、三季度利润端存在压力，但公司下半年预计将会有新产品集中发布，将带来产品及战略上的催化。展望2022年，在党政信创逐步收尾下，公司近期在行业信创上稳步进展，预计2022年收入增速仍将维持在 35%-40%，业务整体向上的确定性趋势并无变化。公司在两次大幅度回调后逐渐进入布局期间，而且当下已有资金布局倾向（公司股价已在20日均线以上）。