9月来险资高频调研 重点关注半导体与化肥农用行业 兆易创新、云图控股最受捧

财联社（北京，记者 王宏）讯，9月以来险资调研热情高涨，截至发稿，数据显示，保险公司及保险资管公司共计调研了119家上市公司。半导体行业依旧获得险资青睐，兆易创新高居调研C位。包括云图控股在内的多家化肥与农用化工行业公司也获险资热情调研。此外，多家银行股也在9月获得险资调研。

业内人士对财联社记者表示，由于市场利率中枢下移，险资寻求收益，适度调整权益类资产配置。此外，下一阶段市场总体中性偏弱，建议保持中性仓位，积极把握结构性机会。具体方向上，中期看好电动车、光伏、半导体等成长制造板块的机会，随着消费类板块的估值压力持续释放，也可优先关注成长类消费和传统龙头消费。

半导体行业和化肥农用化工行业获青睐

半导体行业仍高居调研C位。兆易创新9月获得12家保险公司及保险资管公司调研。此外，紫光国微、苏州固锝、晶盛机电、纳思达、北京君正、聚飞光电、木林森等半导体产品、半导体设备公司获得多家险资调研。

财联社记者注意到，9月多家化肥与农用化工行业公司获得险资调研。其中云图控股也占据险资调研榜首位，获得12家保险公司及保险资管公司调研。此外还有新洋丰、司尔特、华邦健康分别获得6家、2家以及2家险资调研。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，粮食种业板块下半年是一条关注主线，主要有两个原因，一方面全球通胀居高不下的背景下，粮食价格有望维持高位；另一方面，我国是农业生产大国和用种大国，农作物种业是国家战略性、基础性核心产业，中央经济会议将种子问题列入八大需要解决的目标。因此在供需和政策推动影响下，粮食种业板块有投资机会。

此外，多家银行股也获得险资调研，包括常熟银行、无锡银行、苏农银行、张家港行、江阴银行、紫金银行。某商业银行资深宏观研究员表示，险资投资风格偏稳健，偏向于价值投资。目前银行股估值处于低位，普遍高股息，经济复苏、近年不良标准趋严及加大不良处置力度，银行基本面扎实，险资看好未来银行估值修复空间，同时部分中小型银行兼具一定成长性。

上述宏观研究员还表示，尽管银行相对于科技股等没那么多“故事”，但从估值，高股息，经营业绩稳定性与风险防御角度看还是会受到稳健型、价值投资者青睐，但各银行有所分化不可避免。

有险资建议中性仓位 可关注成长类消费和传统龙头消费

某保险资管公司人士对财联社记者表示，对于市场整体而言，判断下一阶段市场总体中性偏弱，盈利下行是压制市场的重要因素，但政策托底带来的宽松环境将形成一定支撑，目前指数估值回归中性，结构性机会仍会存在，建议保持中性仓位，积极把握结构性机会，风格进行适当均衡。

上述业内人士还表示，结合中报业绩来看，中期仍然相对看好电动车、光伏、半导体等成长制造板块的机会，虽然估值较高，但同时享受产业趋势带来的更高业绩增速；另一方面，随着消费类板块的估值压力持续释放，后续可能逐步出现相关行业业绩触底的配置性机会，方向上可优先关注成长类消费和传统龙头消费。

从9月调研的情况看，包括鞋类、服饰与奢侈品、食品加工与肉类等行业在内的华利集团、开润股份、温氏股份、潮宏基、森马服饰、立高食品等公司也获得了险资调研。

上述业内人士还表示，港股方面，监管政策的不确定性仍然较高，虽然指数估值已逐步进入性价比区间，但短期市场情绪可能继续保持弱势。从中长期来看，部分互联网和新消费板块的竞争力优势价值并未丧失，伴随行业监管政策的逐步落地，长期配置价值有望凸显。