沪深两市冲高回落指数畏高情绪浓厚 万亿成交额续刷最长历史纪录

9月23日，A股市场高开，创业板指数、上证指数盘中一度上涨超过1%随后保持震荡，深证成指相对强势，上午收复年线。午后，指数延续高位震荡态势，鸿蒙概念、绿色电力、房地产开发等多题材板块活跃，环保工程午后冲高，造纸板块亮眼全天强势领涨，煤炭、石油矿业开采、CRO概念走弱，化工板块大幅回调，总体而言，沪深两市主要指数上涨，两市个股普涨，2900股上涨，1400余股下跌，赚钱效应较好，市场总体依旧表现平稳，但个股间分化明显，逾90股涨停或涨幅超过10%，与此同时，跌幅超过5%的股票也近百只，两市成交额再破万亿，续刷最长历史纪录。

截至收盘，沪指涨0.38%报3642.22点，成交额达6332亿元；深成指涨0.77%报14387.36点，成交额达6883亿元；创指涨0.57%报3182.47点，成交额达2364亿元。两市成交额连续45个交易日在万亿上涨，继续刷新最长历史纪录。北上资金全天净卖出43.09亿元，其中沪股通净卖出38.15亿元，深股通净卖出4.94亿元。

盘面上，行业板块多数上涨，纸业股受涨价消息刺激全面爆发，环保、地产、电力板块涨幅靠前，以芯片为首的科技股继续回暖，元器件、食品饮料、家居、鸿蒙、猪肉、氮化镓、操作系统、网络游戏等概念活跃。燃气、石油、煤炭、矿物制品等板块逆势下跌。

造纸、环保、电力等板块大涨 科技股回暖周期股下跌

华为将全新发布操作系统openEuler欧拉，鸿蒙概念盘中拉升，诚迈科技(300598.CN)大涨20%，九联科技(688609.CN)、润和软件(300339.CN)涨超8%，北信源(300352.CN)、芯海科技(688592.CN)等多只概念股涨幅居前。半导体芯片板块异动走强，上海贝岭(600171.CN)、华工科技(000988.CN)等涨停，捷捷微电(300623.CN)涨超7%，台基股份(300046.CN)、士兰微(600460.CN)等跟涨超5%。受涨价消息提振，造纸板块强势指数涨幅超过7%，可靠股份(301009.CN)20%涨停，景兴纸业(002067.CN)、岳阳林纸(600963.CN)、华泰股份(600308.CN)、恒丰纸业(600356.CN)、宜宾纸业(600793.CN)等逾10只股亦涨停。景点及旅游板块走高，国旅联合(600358.CN)、华天酒店(000428.CN)涨超6%，桂林旅游(000978.CN)、长白山(603099.CN)等涨超5%。数字货币概念冲高，天源迪科(300047.CN)涨逾10%，信息发展(300469.CN)、宇信科技(300674.CN)涨超7%，博彦科技(002649.CN)、科蓝软件(300663.CN)盘中涨超5%。此外，钢铁板块走高，包钢股份(600010.CN)、鄂尔多斯(600295.CN)涨停，久立特材(002318.CN)涨超6%，杭钢股份(600126.CN)、山东钢铁(600022.CN)等跟涨。电力板块延续强势，国电电力(600795.CN)、浙江新能(600032.CN)、华能国际(600011.CN)、上海电力(600021.CN)、大唐发电(601991.CN)等涨停，华电国际(600027.CN)、中国电建(601669.CN)等冲击涨停，国投电力(600886.CN)、江苏新能(603693.CN)等涨超6%。昨日大涨的地产板块持续上行，泰禾集团(000732.CN)、广宇发展(000537.CN)、嘉凯城(000918.CN)、华联控股(000036.CN)涨停，万业企业(600641.CN)、万通发展(600246.CN)等涨超6%。

午后，环保工程板块持续拉升，中电环保(300172.CN)、首创环保(600008.CN)、三峰环境(601827.CN)等多股涨停，中环环保(300692.CN)、科融环境(300152.CN)、德创环保(603177.CN)等涨超7%。种植业与林业板块持续走高，福建金森(002679.CN)涨停，平潭发展(000592.CN)、华绿生物(300970.CN)涨超7%，登海种业(002041.CN)、康欣新材(600076.CN)等跟涨超5%。国防军工板块持续走高，智明达(688636.CN)涨超15%，中航西飞(000768.CN)涨超逾8%，爱乐达(300696.CN)、晨曦航空(300581.CN)跟涨超7%。水产养殖业走强，大湖股份(600257.CN)涨停，国联水产(300094.CN)、佳沃食品(300268.CN)、中水渔业(000798.CN)等跟涨。猪肉板块尾盘短线拉升，天康生物(002100.CN)涨超7%，新希望(000876.CN)涨6%，罗牛山(000735.CN)、巨星农牧(603477.CN)等跟涨。不过，煤炭则现罕见股期背离，动力煤期货盘中暴涨10%，煤炭股却高台大幅跳水，冀中能源(000937.CN)跌停，广汇能源(600256.CN)、远兴能源(000683.CN)盘中跌超9%，兖州煤业(600188.CN)等大幅跟跌。有色板块全天下挫，中矿资源(002738.CN)跌超9%，新疆众和(600888.CN)跌超6%，西藏矿业(000762.CN)、中国铝业(601600.CN)等跌近5%。石油板块下行，蓝焰控股(000968.CN)、九丰能源(605090.CN)跌停，首华燃气(300483.CN)跌近10%，广汇能源(600256.CN)、洲际油气(600759.CN)等跟跌超8%。钛白粉板块持续低迷，鲁北化工(600727.CN)、天原股份(002386.CN)跌停，安纳达(002136.CN)、振华股份(603067.CN)等跟跌。有机硅概念大幅下跌，宏柏新材(605366.CN)跌停，晨化股份(300610.CN)、三孚股份(603938.CN)、新安股份(600596.CN)大跌逾9%触及跌停。

国内LPR连续17个月保持不变 美加息预期提前

9月22日，国常会会议审议通过“十四五”新型基础设施建设规划，推动扩内需促转型增后劲。会议指出，“十四五”时期科学布局和推进建设以信息网络为基础、技术创新为驱动的新型基础设施，有利于促进稳增长、调结构、惠民生。一要加强信息基础设施建设。推动国家骨干网和城域网协同扩容，开展千兆光网提速改造。推进新一代移动通信网络商业化规模化应用。完善卫星通信、导航、遥感等空间信息基础设施。发展泛在协同的物联网。二要稳步发展融合基础设施。打造多层次工业互联网平台，促进融通创新。结合推进新型城镇化，推动交通、物流、能源、市政等基础设施智慧化改造。提升农业数字化水平。建设远程医疗、在线教育等民生基础设施。三要推动大学、科研院所和高新技术企业等深度融合。四要支持民营和境外资本参与新型基础设施投资运营。参与相关国际规则标准制定。五要建立完善安全监管体系。此外，中国央行同日公布，9月1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%，预期为3.85%，上月为3.85%;5年期贷款市场报价利率为4.65%，预期为4.65%，上月为4.65%;均为连续第17个月维持不变。不过，业内人士认为，LPR不动也无碍贷款实际利率下行。9月疫情等短期扰动减退后，宏观经济指标有望企稳，但出现明显反弹的概率较低。本轮稳增长政策力度相对温和，年内MLF利率下调的可能性不大，但这并不意味着接下来LPR报价也会一直保持不动。其中，为加大对实体经济支持力度，四季度央行有可能再次实施降准，届时1年期LPR报价下调的可能性会显著增大，下调幅度可能在0.05-0.1个百分点之间。这将有效带动企业贷款利率更快下行，激发实体经济融资需求，对缓解小微企业融资贵问题也能产生立竿见影的效果。

海外市场方面，9月23日凌晨，美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布最新利率决议，美联储将基准利率维持在0-0.25%区间不变，将超额准备金利率(IOER)维持在0.15%不变，将隔夜逆回购利率维持在0.05%不变，符合市场预期。鲍威尔在会后的记者会上透露，通胀已取得实质进展，是时候缩减购债了，最早可能在11月FOMC会上宣布，但也不排除等待更长时间再开启缩减购债的可能性。同时，鲍威尔强调，当前通胀保持高企的状况是暂时的，并对美国劳动力市场改善持乐观态度。另外，在经济数据预期方面，美联储大幅下调了美国今年GDP的增速预期，从6月时的6.8%-7.3%下调为5.8%-6.0%。失业率预期为4.6%-4.8%，与前值4.4%-4.8%几乎保持一致。PCE物价指数预期为4%-4.3%，较6月3.1%-3.5%显著抬升。此外，美联储对2022年的通胀预期也提升至2%-2.5%，继续超过2%的政策目标。随着美联储给出符合预期的结果，美股三大指数集体反弹。截至收盘，标普500指数涨0.95%，报4395.64点；纳斯达克指数涨1.02%，报14896.85点；道琼斯指数涨1%，报34258.32点。值得一提的是，当天，巴西央行将基准利率从此前的5.25%上调至6.25%，这是巴西央行今年以来第五次加息。目前，巴西的利率水平已经达到2019年以来的最高点。同时，巴西央行承诺，将在10月份再次进行同样幅度的加息，以控制该国已经飙升至10%的通货膨胀。

短期谨防指数二次回踩筑底可能

中秋节后第二个交易日，沪深两市今日呈现冲高回落的格局，早盘市场高开以后快速冲高，出现分时线高点以后遇阻回落，午后市场几乎横盘震荡格局，沪指最低再次回踩3632点稳住，最终各大指数小幅上涨，两市个股涨多跌少。技术面上，沪指今天最高点触及3670点，回踩时5日线支撑有效，短线关注上方3680-3700点压力区间，下方关注5日线和20日线均线支撑。由今天冲高回落的上影线可以看出，现在市场做多动能并不充沛，而且从北向资金看的话，今天共计净流出40多亿，说明外资节前态度偏于谨慎，接下来也要提防指数二次回踩筑底的可能，因此尽量保持观望，先耐心等待这波平台震荡消化结束。

目前市场依然处于调整阶段，总体成交量明显缩小，时间点上临近国庆长假，市场面临的不确定性较高，选择观望的资金开始增加，部分资金选择暂时离场。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位，等待市场有效企稳再进行后续动作。另外，近期率先调整的的市场或小幅波动为主，投资重心继续向价值加速偏移，适宜低吸，可以考虑加码调整充分的价值蓝筹板块，保持成长和价值的均衡配置，重点布局券商、基建、军工，钢铁煤炭和价值蓝筹等板块轮动机会。