中国信达成方正证券主要股东获核准，10.9亿股三拍会否加速落地？“问题股东”状况或将迎刃而解

财联社（北京，记者 高云）讯，困扰方正证券许久的“问题股东”有了重大进展，证监会核准中国信达成为公司主要股东，已经两度流拍的10.9亿股股份三次拍卖或将加速落地。

9月7日，方正证券发布公告，公司收到证监会《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东的批复》，该批复核准中国信达成为公司主要股东，对中国信达依法受让7.10亿股公司股份无异议。

公司称，截至本公告披露日，政泉控股持有18.00亿股公司股份，占公司总股本的21.86%。如上述股份完成过户登记手续，政泉控股持有本公司股份将减少至10.90亿股，占公司总股本13.24%。本次变更主要股东不会导致公司控股股东或者实际控制人发生变化。

政泉控股持有的10.90亿股已经近三月内两度拍卖流拍，此前有市场人士猜测称，中国信达未参与上述两次拍卖是因为所持有的的8.62%股权的获得尚待审批。

由此，当前情况发生重大变化，中国信达已经获批成为主要股东，10.9亿股的方正证券股票的三次拍卖或将很快能有结论。

政泉控股“抽逃出资行为”导致股权转让始末

上述所提及的股东变化历史由来有所曲折，最早可追溯至13年前。

公开报道显示，2008年至2014年，政泉控股通过强迫交易手段成为民族证券控股股东；2014年，方正证券与民族证券合并，政泉控股由此成为方正证券并成为第二大股东，政泉控股原持民族证券股权置换成18亿股方正证券股票。

2015年7月，民族证券被北京证监局指出20.5亿元自有资金投资违法违规，“20.5亿元抽逃出资”问题曝光。

至2018年末，民族证券共收回资金4.1亿余元，其中本金转回3.08亿余元，剩余17.415亿元本金及对应利息则尚未收回。

方正证券认为，政泉控股在实际控制民族证券期间，其20.5亿自有资金投资所导致的17.42亿元本金及对应利息未收回导致民族证券资产价值大幅降低，构成变相抽逃出资的行为。

2015年，方正证券将政泉控股告上法庭并胜诉，政泉控股被认定为抽资出逃，拒绝发放分红款，政泉控股持18.00亿股方正证券股份股份被大连市公安局依法冻结。

其中，7.1亿股公司股份（占公司总股本的8.62%）被大连市中院裁定抵偿国通信托对政泉控股享有的60.91亿元民事债权，国通信托依据信托合同，将7.1亿股公司股份分配至信托受益人中国信达。

2021年5月19日，方正证券收到辽宁省大连市中级人民法院通知，在执行被执行人政泉控股犯强迫交易罪刑事判决涉财产部分一案中，为执行生效刑事判决确定的财产刑罚，大连中院公开拍卖政泉控股所持10.9亿股方正证券股票（无限售流通股）。

由此，10.9亿股方正证券的两次股权拍卖流拍的戏码上演，谁将获得这部分股份也成为坊间讨论焦点。

10.90亿股方正证券二度流拍

6月21日，方正证券公告称，政泉控股持有的10.90亿股公司股份被大连中院于2021年6月19日10时至2021年6月20日10时止在淘宝网司法拍卖网络平台公开拍卖，本次拍卖已按期进行，根据淘宝网司法拍卖网络平台显示的拍卖结果，无竞买人出价，本次拍卖流拍。

8月1日，阿里拍卖官网显示，政泉控股持有10.9亿股方正证券股票被辽宁省大连市中院二次公开拍卖，最终以流拍告终。

据了解，第二次拍卖的起拍价88.71亿元，相对于第一次起拍价下降约6%。

此前，中国信达、中国平安是市场最为关注可能参与拍卖的对象，但二者最终两次均未入手参与竞拍。

此前有市场人士认为，中国平安此前授权平安人寿参与方正证券大股东方正集团重整，其中资产范围涵盖金融板块，但或受限于“一参一控”，中国平安参与股权拍卖存在变数；中国信达曾在曲线获得方正证券8.62%股权后不久计划拆分信达证券，意图明显。但其此前获得的方正证券8.62%股权的获得尚待审批，这或许是信达未能参与此次拍卖的原因之一。

随着中国信达主要股东身份获批，方正证券长期受“问题股东”困扰情况或也将得到解脱。由此，上述10.9亿股若第三次拍卖将为谁所得已经呼之欲出。

此外，方正证券与中国平安旗下平安证券的同业竞争问题，或也将有一个结果。

7月5日，方正证券发布公告，公司控股股东拟变更为新方正集团，平安人寿或其下属全资主体拟按照70%的比例受让新方正集团73%-100%的股权，成为新方正集团的控股股东，中国平安作为平安人寿的控股股东，拟间接控制方正证券。方正证券实控人拟由北京大学变更为无实际控制人。

方正证券董秘在投资者互动平台上回应称，公司股东变更事项尚需中国证监会核准，如存在同业竞争，后续将依照法律法规的要求采取多种方式解决。

方正证券上半年净利翻倍，控股股东重整致展业难度加大

方正证券2021年半年报显示，今年上半年，方正证券实现营收40.80亿元，同比增20.25%；实现归母净利13.01亿元，同比增102.70%。资产总额为1430.49亿元，同比增16.06%；净资产414.90亿元，同比增2.81%。

从主要营收构成来看，利息净收入为9.31亿元，同比增30.94%；经纪业务手续费净收入为21.28亿元，同比增19.22%；投行业务手续费净收入为1.95亿元，同比下滑35.46%；资管业务手续费净收入为1.21亿元，同比下滑21%；投资收益为6.99亿元，同比下滑11%。

在公募基金业务方面，方正证券子公司方正富邦基金上半年实现公募业务收入5796.03万元，同比增加60.27%。截至报告期末，权益类基金规模81.22亿元，同比增长226.05%。

在半年报中，方正证券表示，2020年2月19日至报告期内，公司控股股东重整使公司的融资渠道临时受限，融资成本增加，展业难度加大，一定程度上影响了公司财务指标、业务指标的行业排名。

在代销金融产品方面，上半年权益类公募产品销售金额140.82亿元，同比增长43.40%；权益类私募产品销售金额44.78亿元，同比增长357.00%。报告期内，公司实现代销金融产品收入2.45亿元，同比增长191.06%。