A股大小指数持续分化万亿成交不断 周期蓝筹强势光伏风电崛起

9月2日，A股三大指数集体低开，随后走势震荡，大小指数表现分化，沪指震荡上行，创指跌幅扩大超1%。光伏板块大幅拉升，煤炭板块持续强势，特高压、工业母机、电力等板块拉升走高;中船系个股则集体回调，半导体芯片股持续低迷，国家大基金持股个股领跌，啤酒、家电等板块走弱。午后，两市指数横盘震荡，沪指、创业板指涨跌分化，煤炭概念继续领涨，光伏、风电掀涨停潮，锂电板块回暖，化工、氢能源、燃气等板块表现强势，但半导体继续领跌，中船系回调，消费板块延续低迷，医药概念持续走弱。总体而言，沪深两市大小指数表现分化，沪指震荡上行，创指则跌超1%，个股涨多跌少，板块轮动为主，两市100余只个股涨停，风电、光伏贡献居半，市场赚钱效应较弱。

截止收盘，沪指涨0.84%报3597.04点，成交额为6911亿元;深成指跌0.26%报14277.34点，成交额为7429亿元;创指跌1.51%报3138.80点，成交额为2589亿元。两市个股多数上涨，成交额连续32个交易日在万亿上方，北向资金全天净买入51.37亿元，为连续9日净买入;其中沪股通净买入44.66亿元，深股通净买入6.71亿元。

盘面上，煤炭、电力等周期板块全天大涨，风能概念股全线大涨，光伏、BIPV概念暴涨，特高压、HJT电池、建筑、化纤、化工、券商等板块活跃。以半导体芯片为主科技股继续下跌，白酒、医药、医疗、食品饮料等板块跌幅靠前。

煤炭、光伏等板块大涨 半导体芯片等科技股领跌

冬季保供大幕开启，煤炭板块延续近期强势领涨，安源煤业(600397.CN)、云煤能源(600792.CN)、山西焦化(600740.CN)、平煤股份(601666.CN)强势涨停，山西焦煤(000963.CN)、晋控煤业(601001.CN)涨逾9%触及涨停，昊华能源(601101.CN)、盘江股份(600395.CN)等大涨超8%。光伏概念强势掀涨停潮，金盘科技(688676.CN)涨停，奥特维(688516.CN)涨超16%，中闽能源(600163.CN)、瑞和股份(.CN)、嘉泽新能(601619)等超30股涨停;风电板块拉升走强，金雷股份(300443.CN)、中环海陆(301040.CN)大涨20%封板，甘肃电投(000791.CN)、金风科技(002202.CN)、大金重工(002487.CN)、中信重工(601608.CN)、吉电股份(000875.CN)、东旭蓝天(000040.CN)等涨停。磷化工板块拉升，云天化(600096.CN)、湖北宜化(000422.CN)、云图控股(002539.CN)涨停，和邦生物(603077.CN)触及涨停。工业母机概念表现活跃，维宏股份(300508.CN)大涨20%，上机数控(603185.CN)涨停，恒而达(300946.CN)、华明装备(002270.CN)等大幅跟涨。

午后，光伏建筑一体化板块持续走高，板块指数大涨近7%，汉嘉设计(300746.CN)、启迪设计(300500.CN)20%涨停，中来股份(300393.CN)大涨15%，华自科技(300490.CN)涨超13%，森特股份(603098.CN)、明阳智能(601615.CN)、晶科科技(601778.CN)、爱康科技(002610.CN)、林洋能源(601222.CN)等多股10%涨停，正泰电器(601877.CN)涨超9%，天合光能(688599.CN)、卧龙电驱(600580.CN)等跟涨。锂矿股持续回暖走高，西藏矿业(000762.CN)涨停股价再创历史新高，天华超净(3000390.CN)反包大涨超18%，盛新锂能(002240.CN)涨超7%，西藏珠峰(600338.CN)、盐湖股份(000792.CN)等跟涨。汽车整车板块走高，福田汽车(600166.CN)涨停，广汽集团(601238.CN)涨超9%触及涨停，海马汽车(000572.CN)、江淮汽车(600418.CN)、金杯汽车(600609.CN)等跟涨近5%。不过，白酒概念冲高回落，海南椰岛(600238.CN)跌4%，舍得酒业(600702.CN)、山西汾酒(600809.CN)、五粮液(000858.CN)、酒鬼酒(000799.CN)等跟跌超3%。国家大基金持股的芯片股领跌，芯源微(688037.CN)、北方华创(002371.CN)逼近跌停，赛微电子(300456.CN)跌7%，华润微(688396.CN)、兆易创新(603986.CN)、韦尔股份(603501.CN)等个股走低跌超5%。

8月制造业景气程度减弱 社保、QFII最新持仓大曝光

消息面上，8月中国制造业由扩张转为收缩，景气程度减弱。9月1日公布的2021年8月财新中国制造业采购经理指数(PMI)下降1.1个百分点至49.2，自2020年5月以来首次落入收缩区间。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。统计局公布的8月制造业PMI录得50.1，较7月下降0.3个百分点，略高于荣枯线，为2020年3月以来最低。受疫情和汛情等因素的影响，8月制造业供给和需求均有下降。制造业生产指数、新订单指数均落于荣枯线以下，其中制造业生产自2020年3月以来首次出现收缩。专家表示，7月下旬开始的本轮疫情是2020年二季度国民经济逐步正常化以来遭遇的严重挑战。受此影响，8月制造业景气度下降，市场供给减少，需求承压，就业市场略有恶化，通胀压力依然高企。经济下行压力仍然较大，完善疫情防控措施、维持就业市场稳定、做好保供稳价工作，仍需各方面统筹兼顾。事实上，A股市场已有所反应，未来供给端将受到下游需求疲软影响。另一方面，中小企业PMI数据有所回升，预计未来消费见底复苏将至，消费题材仍有回暖空间，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势延续。

另外，值得一提的是，随着今年上市公司的半年度报告披露完毕，社保及QFII机构的持仓也浮出水面。据数据，截至今年二季度末，共有519家上市公司的前十大流动股股东的名单中出现QFII机构的身影。其中，108只个股被至少一家QFII机构增持，84只个股被至少一家QFII机构减持，有208只个股。从行业分布来看，被至少一家QFII基金增持或新进的公司中，22家属于半导体行业，61家属于材料行业个股，至少58只属于大消费领域，至少50家属于医药医疗领域。总体看，QFII机构偏爱新能源、金融、医药等板块，社保基金则加仓了新能源、医药、消费等板块，还增持或新进了多只周期股。

A股继续聚力蓄势 市场结构分化持续

中报行情前后，市场发生较大的分裂。今日沪深大小指数再度延续分化格局，大盘低开高走，权重护盘，周期品种交替发力，指数全线上扬，不过深市方面却是权重杀跌，尽管题材活跃度较好，个股涨多跌少，但深指、创指均绿盘报收。近期高景气赛道与资源股再次受到资金追捧，光伏、风电、特高压爆发板块上演涨停潮，而缺少业绩提振下科技等成长股短期高位调整，拖累创业板以及深成指走低。此外，部分板块短期内已积累较大涨幅，后期或出现获利盘挤兑现象，因此对于这些热点题材应着重关注人气高标的表现，留意其阶段性的回撤风险。目前A股继续聚力蓄势，结构分化持续演绎，应及时调仓换股。不过，经济保持稳定下A股市场短期存在种种的不确定性，尤其是最近结构性行情下的无主线、无热点，市场阶段性还是需要谨慎一些。

另外，值得注意的是，本周市场爆出大量，上证指数放巨量向上突破，市场风格转向蓝筹白马，说明有大批量的资金涌入股市。目前市场结构性行情为主，中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立，市场仍有望迎来新的趋势性行情。从以往经验看，震荡市往往以概念炒作为主，而指数级别的突破是需要大蓝筹的发力，因此短线对于调整充分且底部放量的蓝筹股，可在回调时留意其潜在机会，尤其是银行、保险、证券、白酒、机械、中字头优质企业等重点行业。