全球海运系统或遭遇65年最大危机，上市公司有人欢喜有人愁

据央视财经18日报道，全球海运系统或面临65年来最大危机，该媒体援引英国《金融时报》报道称，353艘集装箱货轮正在全球各地的港口外排队，是去年同期的两倍多。

市场分析人士表示，集装箱供应不足，极度紧缺，航运公司就会将运费提高4到10倍。今年前7个月，中美贸易达到2.62万亿元，同比去年增长28.9%，推动中美航运价格大幅上涨。

中远海控（601919.SH；01919.HK）前期受益于波罗的海指数（BDI）走强，今年以来股价最高涨幅超300%，是市场当中和航运指数关联最为密切的品种之一。公司是集装箱航运、干散货航运、码头和集装箱租赁一体化的航运龙头，公司业绩和BDI指数表现具有一定正相关性。笔者在8月11日文章中有过投资逻辑的分析，详见文章《中远海控半年净利同比增32倍，集装箱还能“疯狂”多久？》。文章发布后第二天8月12日早盘，航运概念板块集体走强，中远海控股价放量上行，当日最高涨幅突破8%，成交额超63亿。

8月18日，中远海控发生了14笔大宗交易，总成交3950万股，成交金额8.18亿元，成交均价20.71元。当日收盘报价21.13元，涨幅2.57%，成交金额45.74亿元；大宗交易成交金额占当日成交金额17.89%，折价1.98%。

美银证券近日发布研究报告称，重申中远海控(01919.HK)“买入”评级，目标价由18.53港元升至19.25港元，调升2021-22年盈利预测200亿元人民币，以反映最新的集装箱市场。

该研报指出，公司初步业绩已披露上半年纯利达370亿元人民币，故在看到未来数周的费率展望后，相信高峰期仍然未到，因物流瓶颈及强劲的需求似乎将持续至明年农历新年，因此相信盈利有望再提升，同时有望重新派息。

除美银外，交银国际也表示继续维持对中远海控（01919.HK）的买入评级。

不过，WCI综合集装箱运费基准指数的五周平均涨幅已放缓至约1.4个百分点。分析人士认为，集装箱运费上涨速度正在放缓，表明供应链某些元素的压力可能在缓和。这或许是中远海控股价近日震荡的原因之一。

海运价格的暴涨已经超出了不少外贸厂商的预期，虽然价格暴涨让中远海控这样的航运龙头受益，但有些外贸公司却因海运成本上升而毛利承压。

近期有多家上市公司相继预警相关风险。奥马电器（002668.SZ）提示称，2020年以来受新冠疫情爆发影响，全球海运物流受阻。疫情造成海运物流价格几何式增长，国内港口集装箱紧缺，运输周期变长。公司面临运输成本上升及不能及时出货的风险。

福田汽车（600166.SH）则在半年报中坦言：目前国际海运市场存在运费高和海运资源短缺问题，短期内不会消退，国际和国家层面宏观调控无法影响到垄断型船运市场，出口贸易总额和出口贸易量在大幅上涨；长期来看，运费高和海运资源短缺问题将是所有中国出口企业面临的共性问题。

雷曼光电（300162.SZ）在半年报中表示，报告期内公司面临上游原料大幅涨价、美元汇率明显下跌，海运价格巨幅上涨、且6月中下旬因疫情影响导致港口外运受阻等外部不利因素的影响。公司LED照明全资子公司拓享科技上半年实现营业收入1.58亿元，接单额较上年同期明显增长，但由于新冠疫情影响，外运港口运输受阻及海运费用大幅上涨，导致LED照明业务的部分产品出货受阻。

泰和科技（300801.SZ）今年上半年营业收入有所增长，但毛利润、净利润有所下滑，其中一部分原因就是海运费价格上涨的影响。公司上半年海运费为1131.71元/吨，同比上涨184.78%，而产品均价上涨幅度仅为6%。

作者：许螣垚