白马股反弹，新能源下跌！主题ETF分化明显，投资者如何操作？

被基民高呼“yyds”的新能源和芯片主题ETF在8月第二周的首个交易日迎来调整。

受访人士认为，新能源板块短期涨幅确实较大，市场热度相对较高，所以短期出现回调也是情理之中。而前期调整比较大的消费板块迎来反弹，这也是目前市场比较明显的行业轮动。

新能源确实有些过热了。

截至8月9日收盘，前期下跌较多的白马股迎来了大幅反弹，带动了指数的回暖，沪指表现强劲上涨1.05%，食品饮料、家具、酿酒、保险等板块领涨市场，军工、贵金属、材料、电子等板块回落。北上资金净流入逾40亿元。股票型ETF的场内走势也较为分化，养殖主题、消费主题ETF涨幅居前，新能源汽车、电池、智能电车等主题ETF跌幅居前。

消费涨、新能源跌

被基民高呼“yyds”的新能源和芯片主题ETF在8月第二周的首个交易日迎来调整，同花顺数据显示，截至8月9日收盘，股票型ETF跌幅居前的基金全部来自新能源和芯片有关的主题。

具体来看，跌幅前十的基金全是新能源、电池、智能电动车主题ETF，跌幅均超过3%，紧跟着新能源主题ETF下跌的还有芯片ETF，多只芯片ETF单日跌幅居行业主题ETF前列，跌幅居前的还有碳中和、低碳、环保和光伏主题ETF，这些均与此前大热的新能源投资主题相关。

与上述ETF形成显著对比的是跟踪农林牧渔板块的主题ETF。养殖、农业、消费主题ETF涨幅居前，最大涨幅超4%，排在其后的是食品饮料、银行等主题ETF。

行业风格的迅速切换，也让一些新能源主题ETF上市便生不逢时。

建信中证智能电动汽车ETF和景顺长城国证新能源车电池ETF两只基金分别成立于7月15日和7月21日，截至8月6日，从基金净值来看，两只ETF成立以来分别获得逾4%和6%的收益。但按照两只ETF的最新公告，已经于8月9日双双登陆深交所，由于ETF上市前必须接近满仓来进行操作，两只ETF在8月9日的场内跌幅均排在市场前列，根据公告，两只ETF上市前一日的股票仓位分别达到97.53%和94.05%。

行业风格轮动明显

成长板块的过热导致近期市场出现了剧烈的波动，前期大跌的白马股短期出现企稳和反弹的迹象。

对于今日的行业轮动现象，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融报》记者采访时表示，新能源板块短期的涨幅确实比较大，市场的热度相对较高，所以短期出现回调也是情理之中。与之相比，前期调整比较大的消费板块迎来反弹，这也是目前市场比较明显的行业轮动。从长期来看，除了传统的消费白马股，成长为代表的新能源赛道具有投资价值。

杨德龙认为，上周白马股出现大幅回调，并非基本面的变化，而是市场情绪的宣泄，建议投资者进行逢低布局，“坚持价值投资，做好公司的股东或者抓住优质基金，是实现长期投资生利的好策略。在当前市场分歧比较大的情况之下，对好公司保持信心和耐心，等待市场回归理性”。

对于今日出现反弹的养殖板块，平安养殖ETF基金经理刘洁倩认为，前期点状分布的疫情导致生猪抛售增加，限制了生猪价格反弹，而河南的洪涝再次导致生猪抛售，预计此次河南生猪抛售结束后，以及9月的开学季带动肉类消费需求增加，猪价有望迎来反弹。建议阶段性关注市场机会。

至于出现回调的光伏板块，刘洁倩认为，在经历了连续上涨之后，部分资金有获利出场需求，引发短期回调。行业基本面和政策面都没有变化，前期新型储能指导意见出台，峰谷电价价差的拉大，以及整县光伏试点的推进，有望持续利好光伏产业发展。建议长期关注。

记者：夏悦超

编辑：陈偲

责任编辑：毕丹丹