港股衍生品早盘狙击 2021年07月26日

1、收市概况

港股上周五低开后震荡下行，尾盘前半小时一波加速跳水。至收盘大跌1.45%，报收27321.98点。蓝筹股方面，仅有极少个股小幅上涨，石药集团、新世界发展维持小幅上涨。衍生市场，上周五认股证成交额约104.3亿港元，占大市比例约7.5%；牛熊证成交额约63.9亿港元，占大市比例约4.6%。

隔夜美股三大股指均创下历史新高，道指首次突破35000点关口，上周美股后半程高歌猛进，连续上涨，加之财报季纷至沓来，科技股业绩仍为影响美股最重要因素。内地A股上周五下跌0.68%，美国副国务卿舍曼周一将在天津会晤中国外长王毅。关注此番见面对后市的影响。中国6月结汇率升至逾一年新高，人民币在涉外收付中占比创历史次高。

今早恒指大幅低开496.25点。蓝筹股开盘大部分下跌，仅有中银香港，中电控股逆市小幅上升。

2、港股通资金流数据

上周五南向资金继续流出，单日净卖出约25亿港元。个股方面，长城汽车、比迪、中移单日分别录得7.4亿、5.1亿、3.5亿港元资金净流入；相反，腾讯、美团、港交所、李宁单日则分别录得约21.5亿、9亿、8亿、5亿港元资金净卖出。

3、恒指牛熊证资金流

上周五恒指牛证录得约1554万港元资金净流入部署，近5日累计约3038万港元资金净流入；当日恒指熊证约559万港元资金净流出，近5日累计约1226万港元资金净流出套现。

街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货在收回价26500点至27000点之间，相当约4011张期指合约；恒指熊证街货主要贴价区间在收回价28100点至28600点之间，累计相当约1655张期指合约。

4、瑞通20大认股证引伸波幅变化

上周五恒指相关权证的平均引伸波幅报约21.3%，按日上调0.9个百分点。个股方面，快手相关认购证及认沽证引申波幅同时上调超2%。

5、轮证隔夜资金流

好仓（认购证及牛证）方面，上周五快手、美团相关好仓单日均录得超千万港元资金净流入部署，比迪相关好仓单日录得约1917万港元资金净流出。

淡仓（认沽证及熊证）方面，上周五个股相关淡仓资金流规模较小。

6、当炒股——轮证精选

恒指上周五继续走弱，再次下探年线位置，周末在线教育股继续利空发酵，大型网络等受监管因素继续为市场忌惮。年线位置多次震荡后支撑力明显，后市可能有明显波动，但围绕年线反复亦未可知。若看好反弹，可留意恒指牛证68034，收回价26808点，杠杆比例51.6倍；若继续看空，可留意恒指熊证68005，收回价27800点，杠杆比率约40.2倍。

长城汽车（2333.HK）上周五继续大涨8.23%，报收34.2港元。长汽创新高后，加速上涨，均线发散明显，偏离度加大，国际大行调高目标价。若继续看多，可留意长汽认购证18715，行使价33.33港元，有效杠杆3.93倍，今年10月底到期。

中国海洋石油（0883.HK）上周五小幅下跌0.25%，报收8.09港元。海油近几个交易日触底反弹，中海油勘探数据中心揭牌，近期资源股频频异动。若看好海油继续反弹，可留意海油牛证55047，收回价7.48港元，杠杆比率9.63倍；继续看空操作，可留意海油熊证68055，收回价8.9港元，杠杆比率6.13倍。

海螺水泥（0914.HK）上周五小幅下跌0.75%，报收39.55港元，海螺水泥继续下跌趋势，股价小幅反弹至30天线。若看好海螺水泥突破趋势线，可留意海螺认购证16004，行使价44.98港元，有效杠杆8.23倍，今年12月中旬到期。

7、上一日推荐轮证回顾

1、强势轮证：恒指瑞通一甲熊（68086.HK），上周五大涨90.4%；

2、看错方向：中移法兴一甲购（11955.HK），上周五小幅下跌2.21%。

备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信、麦格理等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。