"数字货运第一股"满帮集团正式登陆纽交所，定价19美元每ADS
北京时间6月22日晚间，全球最大的数字货运平台满帮集团正式登陆纽交所，股票代码"YMM"，最终发行价为19美元/ADS，位于此前拟定的发行区间顶部。
有业内人士分析，此次满帮最终位于区间上限的定价无疑是给了中概股企业们一支强心剂，释放了积极的市场信号。
本次IPO，满帮共计发行8250万股美国存托股票(ADS)。按此计算，满帮本次融资约16亿美元。
依照惯例，满帮同时还赋予了承销商1237.5万股ADS的超额配售权，这也意味着如果执行"绿鞋机制"，满帮此次IPO的募资规模至多可达到18亿美元，公司估值超200亿美元。
此外，与此次IPO同步，安大略省教师退休金计划(OTPP)和阿联酋主权财富基金(Mubadala)将以私募配售(Concurrent Private Placement, CPP)的方式以IPO发行价合计认购满帮2亿美元等值股份。也就是说，伴随此次上市，满帮募资总规模或超20亿美元。
对此，纽约证券交易所中国区首席代表杨旭女士表示："我们相信通过纽交所的桥梁，满帮上市之后，必将百尺竿头，如虎添翼，能够释放更大的企业势能，带来更强的社会价值。公司的上市将帮助公司拓宽融资渠道，吸引更多的优秀人才帮助满帮提升品牌效率，进而进一步推动满帮在全球的发展。"
值得注意的是，在上市仪式的敲钟环节，有四位满帮的用户共同见证了这一高光时刻。他们分别是从工厂工人成长为将货运生意做到海外的货主代表杨忠华、热衷公益的大学生卡车司机袁宜宏、卡嫂代表冯容华，以及深度参与08年地震救灾与20年新冠疫情物资运送的爱心司机冯学广。
"只有时代的企业，没有企业的时代。"满帮董事长兼CEO张晖在上市活动上表示，从成立的第一天开始，满帮就是在无人区探索不曾有人探索过的土壤。未来，公司要把创新的基因延续下去，不忘"让物流更美好"的使命，给行业带来温度，对行业群体充满善意。
满帮早期投资人、红杉资本中国合伙人郭山汕表示，在陪伴运满满和满帮7年的时光里，深刻感受到了团队非比寻常的斗志、坚持和忍耐。也感谢运满满和货车帮的创始团队和股东经过多年共同努力，创造了全球领先的智能货运平台。
科技手段重塑公路物流 获全球投资者认可
招股书显示，国内公路运输市场即时性需求居多，而且一大批长尾货主(需求端)和卡车司机(供给端)都是小微企业甚至是个人，因而信息极度不对称，导致交易复杂低效，双方成本高昂。对此，满帮通过建立一个数字化、标准化、智能化的平台，提供货运黄页服务、货运经纪服务、线上交易服务及一系列增值服务，打通线上车货匹配及交易闭环，实现货主与司机的无缝连接，从而推动整个物流行业高效运转，并逐步构建起覆盖公路运输全服务场景的货运生态。
截至2020年底，满帮业务已经覆盖全国超过300座城市，线路覆盖超过10万条，全年GTV达1,738亿元，约占中国数字货运平台GTV总量的64%；订单量达7,170万单，共计280万卡车司机在平台上完成货运订单，约占中国中重型卡车司机的20%。
伴随服务的深入以及平台网络效应的显现，2021年一季度，满帮货主平均MAUs(月活跃用户数)为122万，同比增长67%；成交订单数2,210万单，同比增长170%。
财务数据方面，满帮2019年与2020年的营收分别为24.7亿元与25.8亿元，同比增长4.4%，毛利率从44%增长至49%。经非美国通用会计准则调整，满帮在2020年已实现净利润2.81亿元，2021年第一季度净利润达1.13亿元，同比增长324%。
领先的市场规模以及巨大的市场潜力也激发了全球范围内的多家投资机构的认购和意向：景顺投资(Invesco)有意认购至多5亿美元的ADS，现有股东富达国际(Fidelity International)则有意认购价值至多1亿美元的ADS。
对此，OTPP亚太委员会高级董事总经理Ben Chan认为，满帮作为全球领先的数字货运平台，致力于提高行业效率，为货主、司机和整个社会创造价值，而OTPP也将一同加入满帮用科技改变中国零散复杂的公路运输行业之旅。
Mubadala中国区项目负责人Mohamed Albadr表示十分看好中国公路运输市场的长远发展前景，而满帮作为行业领导者，不仅提高了行业效率，更是将目光放在了减少碳排放等更有社会价值的事情上。此外，张晖及公司管理团队所具备的行业远见及不懈的执行力，已经让满帮在物流行业里能够提供独一无二的服务，而Mubadala也相信满帮将有望继续打造世界级的数字化物流平台。
行业数字化方兴未艾，投资人坚定陪跑
根据灼识咨询报告，中国是世界上最大的公路运输市场，2020年公路运输市场总规模达到6万亿元。其中，整车和零担运输作为最大的细分市场，规模达到5.3万亿元，且预计到2025年，将进一步增长至6.5万亿元。但在公路运输万亿级的市场规模之下，目前数字货运平台的发展仍处于初级阶段：根据CIC报告，2020年数字货运平台GTV总额仅占整个公路运输市场的4%，预计2025年将增长至18%，整个市场的数字化机会巨大。
公开资料显示，满帮在此次IPO前的主要机构投资者包括软银愿景基金、红杉、全明星、光速、高瓴、云锋、GGV纪源资本、襄禾、钟鼎、Baillie Gifford、CMC资本、腾讯、璞米、富达(Fidelity)等。
作为本次IPO前股权占比最大的机构投资者，软银愿景基金自2018年投资满帮以来，见证了公司通过为货主和司机提供标准化、数字化、智能化的物流服务给中国公路物流行业带来的巨大变革。对此，软银愿景基金管理合伙人Kentaro Matsui表示，软银将持续看好公司在整车物流领域的领导地位，以及未来在零担短途等领域的巨大潜力。
高瓴合伙人黄立明表示，自2015年投资了满帮集团合并之前的前身以来，高瓴在6年的时间里持续5轮跟进，长期陪伴满帮的发展。高瓴始终相信，科技创新的目的是普惠所有人与行业。而满帮通过持续不断的技术创新，以数字化的方式深刻改造了万亿级货运行业，从中也看到了满帮团队为这一传统行业、为其中万千从业者提供更便利服务、更高效链接的初心。未来，也期待满帮作为行业领导者继续引领科技货运行业的发展，创造更大价值。
老虎环球基金从2017年投资满帮以来，见证了公司在张晖及管理层的带领下完成一次又一次迭代、创新、突破、超越。老虎环球基金合伙人雷环中认为，满帮所在的行业价值链复杂，传统手段十分低效，而满帮积极引领行业的数字化改造，创造了极大社会价值。
"在上市后，我们满帮的每一个兄弟姐妹，都要继续把自己当成一个普通人、平凡人，继续相信平凡的人通过努力做非凡的事。"张晖表示，上市后的满帮将恪守初心，继续传承公司的创新基因，通过技术和科技的力量去改善整个行业，继续坚守并牢记公司的使命，不要忘了行业的群体，不要忘了他们兢兢业业为整个中国做出了贡献，做一家有责任、有担当的公司。