持牌消金ABS融资热情降温：上半年发行规模61亿元，去年同期约80亿元

6月18日，由湖北消费金融有限公司（下称“湖北消金”）发起的“楚赢2021年第二期个人消费贷款资产支持证券”（下称“湖北消金2021第二期ABS”）向全国银行间债券市场成员发行。

湖北消金2021年第二期ABS说明书显示，8.12亿元发行总规模中，优先级支持证券5.81亿元，占比达71.52%，次级资产支持证券2.31亿元。

另外，该ABS的资产池涉及5814笔贷款，借款人数共5809户，贷款周期5至36个月，未偿本金余额8.12亿元，平均单户未偿本金约13.98万元。

公开资料显示，湖北消金于2015年4月获批开业。2020年5月，银保监会批准湖北消金调整新股发行规模及发行对象。调整后，注册资本由5亿元变为9.4亿元。

相应地，第一大股东湖北银行股份有限公司持股比例变为31.91%，新疆特易数科信息技术有限公司持有24.47%股份，北京宇信科技集团股份有限公司、TCL集团股份有限公司持股比例均为10.64%。

2020年，湖北消金录得营业收入4.6亿元，同比下降40%，实现净利润1642.95万元，而上年同期该财务指标为1.01亿元。截至2020年年末，湖北消金不良贷款率2.32%，较2019年末增长0.11个百分点。

到了2021年上半年，湖北消金取得5.5亿元营业收入，较上年同期的6.56亿元下滑15.59%，净利润为0.037亿元，同比下降93.4%。

值得一提的是，前述是湖北消金于今年发行的第二期ABS。而“楚赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券”总规模5.36亿元，并于3月25日发行。

且据柒财经统计，除湖北消金发行的两期ABS外，上半年还有3只ABS项目的发起机构为持牌消费金融机构，总计规模（五期ABS）61.08亿元。

其中，捷信消费金融有限公司（下称“捷信消金”）也发行了两期ABS，规模总28亿元。而剩下一期个人消费贷款ABS的发起机构为兴业消费金融股份公司。

此外，2021年上半年，杭州银行股份有限公司（下称“杭州银行”）、宁波银行股份有限公司（下称“宁波银行”）相继发行了个人消费贷款ABS，规模均为30亿元。

相比，去年上半年，全国银行间债券市场上有4只个人消费贷款ABS发行，来自三家持牌金融机构，规模达79.46亿元。其中，捷信消金两期ABS合计发行50亿元，占总规模的62.9%。

对于此，金融科技专家苏筱芮曾撰文称，消费金融ABS发行主体包含商业银行、持牌消费金融机构、互联网系公司、小贷机构。杠杆率约束下，这些主体为扩张业务规模需不断“补血”，ABS就是手段之一。

而其他手段有股东投资、同业拆借、银团贷款、金融债等。且柒财经注意到，上半年持牌消费金融机构发行的个人消费贷款ABS中，大部分项目入池的资产加权平均贷款利率在20%左右。

相比，前述由杭州银行、宁波银行发起的ABS对应入池资产的加权平均贷款利率分别为6.28%、7%。