倾诉树洞or“杀猪”盘踞？ Soul冲刺美股：「灵魂社交」去年亏损近5亿

近日，社交平台Soul(Soulgate Inc.)向美国证券交易委员会（SEC）公开递交招股书，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SSR”。

柒财经注意到，Soul主打的是“不看脸”的陌生人社交机制，其Solgan为“跟随灵魂找到你”。且IPO之前，腾讯通过全资子公司持有近50%的股份，为最大的外部股东。

不过，据媒体去年报道，腾讯在一年多时间里推出欢遇、朋友、猫呼、回音、轻缘、灯遇交友、Hood、去聊等产品，细分社交领域。

其中，如Hood为用Emoji遮脸，用以保持神秘感的穿搭社交APP。去聊定位的是同城附近陌生人交友聊天。回音为一款陌生人语音直播交友的软件。

可见，在陌生人社交领域，前有陌陌、探探等劲敌虎视眈眈，后互联网大厂跃跃欲试，Soul能否讲好资本故事呢？能否在激烈竞争中冲出重围？

透过招股书，柒财经注意到，作为满足年轻人精神需求的社交平台，Soul经营关键是持续赢得Z时代年轻人的芳心。

2020年一季度营销费用同比暴涨7.5倍

不靠颜值，而靠有趣的灵魂，Soul的陌生人社交模式并非那么的直白，攀缘的行为看着更为高级。Soul所搭建起心灵树洞，在某种程度上，熟人社交平台是无法替代的。

用户首次使用Soul时，会回答一系列问题，以此获得属于自己的灵魂标签，并进入到相应的星球。此外，用户回答的问题越多，标签就越细化，平台提供的新关系与其匹配度更高。

此外，前述基础上，用户还可通过灵魂匹配、恋爱铃、语音匹配等方式与陌生人建立起联系。

公开资料显示，Soul APP于2016年11月上线。彼时，陌陌已成立五年。另Soul背后运营主体为上海任意门科技有限公司，注册资本1000万元（未标，均为人民币）。

另根据招股书，Soul主要是通过增值服务（如应用程序上的虚拟物品和会员订阅）产生收入。

2020年，Soul实现收入4.98亿元，较上年同期0.7亿元增长604.3%，不过净亏损达4.88亿元。相比，2019年其净亏损达3亿元。

另2021年第一季，Soul录得收入及净亏损为2.38亿元、3.83亿元。值得一提的是，2019年、2020年及2021年第一季度，其总费用和支出分别为3.72亿元、9.87亿元及6.2亿元。

柒财经注意到，Soul的成本支出主要用在营销上。以2020年第一季度为例，Soul的该项费用达4.7亿元，占总费用和支出的76%，而同期收入还不足3亿元。

且需特别指出的是，2021年第一季，Soul的营销费用较上年同期暴涨7.5倍，且2020年整年的营销费用较前者（2020年第一季度）仅多出1.5亿元。

Soul在招股书中提到，营销费用包括用于宣传平台品牌和服务的在线广告，通过在应用商店和流行软件上进行推广。

事实上，一个公认的品牌对于增加平台用户群体具有至关重要作用。而保留现有用户及进一步扩大用户基础是包括Soul在内的社交平台面临核心问题。

用户规模为持续发展关键

招股书显示，2021年2月，Soul平均DAU（日活跃用户）中73.9%是在1990年或之后出生。

且2019年、2020年，Soul平均MAU（月活跃用户）分别为1150万、2080万。相比，陌陌早在2018年MAU就已破亿。

据艾瑞咨询报告，至2021年3月，用户使用Soul APP平均每天花费时间约40分钟。

2021年3月，有56.4%用户至少有15天处于活跃状态，平均每天保持4次通话。在2020年12月至少15天处于活跃状态的用户中，78.4%在2021年3月仍保持至少15天的活跃。

而Soul所有创收活动需在前述用户规模及活跃程度上进行。Soul也提到，保持并扩大用户基础及提高参与度对业务持续发展影响深远。

综上可见，Soul为挽留及吸引用户，在营销上加大投入。不过，其提到，通过第三方互联网平台获取用户流量将或变得越发昂贵，获取能力可能会受到限制，营销等费用也会随之增长。

曾频现“杀猪盘”骗局

事实上，除了自身用户规模发展问题外，Soul还面临着一些经营风险。

据媒体报道，2019年6月，国家网信办通报称，针对网络音频乱象启动专项整治行动。其中，Soul等平台因内容审核问题遭到在各大应用商店下架。

同年8月，Soul重新上架，且规定注册年龄需满18周岁，并针对青少年更新了少年模式。

另Soul还曾被多家媒体曝出，用户在APP上遭遇“杀猪盘”骗局。值得注意的是，这也是社交媒体的通病。同时，Soul被指审核存在漏洞，而其也为此采取了一系列反击举措。

且除前述外，Soul前员工李某、范某还曾设局举报过竞品Uki。而就在去年底，上海市普陀区人民法院就该案做出一审判决，两人得到惩罚。

Soul回应称，因事涉公司前员工，对此有一定关注，但案件与公司并无任何关系。